The Ontario Securities Commission asked for a leave to withdraw the charges against former CannTrust Holdings Inc. (OTCEM:CNTTQ) CEO Peter Aceto, former chairman Eric Paul and former vice-chairman Mark Litwin on December 14th, reported Global News.
The three former executives were charged with fraud and authorizing, permitting or acquiescing in the commission of an offense. Litwin and Paul were also facing insider trading charges. Litwin and Aceto were charged with making a false prospectus and false preliminary prospectus.
According to Graham Lee, a former director of quality and compliance, cultivation in unlicensed spaces was discussed "very openly" at the company.
The OSC's case fell apart when Litwin's lawyer Scott Fenton cross-examined Lee.
Fenton presented Lee with the license for the facility issued under the Cannabis Act and Health Canada regulations to CannTrust on Nov. 9, 2018. It listed "standard cultivation and standard processing" as authorized activity at the lone building on CannTrust's property and did not specify any rooms.
"Were you confused regarding the operation of the Cannabis Act and its regulations?" Fenton said.
"At times," said Lee.
The three men were acquitted just one day later and freed of charges linked to the alleged unlicensed growing of thousands of kilograms of weed at CannTrust's Ontario facility near Niagara in 2019.
"The OSC had a reputation for a while for being weak on enforcement and this outcome doesn't help. This was a really high-profile prosecution that was supposed to really change that perception, and clearly with this outcome, the OSC is going to have some soul searching to do," said Doug Sarro, the lawyer and University of Toronto adjunct professor.
This is the epilogue of the troubles that bankrupted the company since the audit by Health Canada in 2019.
Get your daily dose of cannabis news on Benzinga Cannabis. Don't miss out on any important developments in the industry.
Photo: Benzinga; Sources: courtesy of AJEL, lindsayfox via Pixabay
Related News
CannTrust Changes Name To Phoena, Here Is What You Need To Know
Report: Global Cannabis Beverages Market Expected To Reach $2B By 2026
オンタリオ証券委員会 を頼んだ 退会を許す 前者に対する告発 キャントラスト・ホールディングス株式会社 (OTCEM: CNTTQ) エコ ピーター・アセト、元会長 エリックポール と元副議長 マーク・リトウィン 12 月 14 日に番目のとグローバルニュースが報じた。
3人の元幹部は、詐欺と犯罪行為の承認、許可、または黙認の罪で起訴されました。LitwinとPaulもインサイダー取引の罪に問われていました。LitwinとAcetoは、虚偽の目論見書と虚偽の暫定目論見書を作成したとして起訴されました。
によると グラハム・リーは、元品質・コンプライアンス担当ディレクターで、無許可のスペースでの栽培について、会社で「非常にオープンに」議論されました。
OSCの訴訟は、Litwinの弁護士がきっかけで破綻した。 スコットフェントン リーを尋問した
フェントンは2018年11月9日、大麻法およびカナダ保健省規則に基づいてCannTrustに発行された施設のライセンスをリーに提示しました。CannTrustの敷地内にある唯一の建物での許可された活動として「標準栽培と標準加工」が記載されており、部屋は明記されていませんでした。
「大麻法とその規制の施行について混乱していましたか？」フェントンは言った。
「時々」とリーは言った。
三人の男 無罪となった ちょうど1日後、容疑者に関連する容疑は免除されました 無許可栽培 2019年、ナイアガラ近郊のCannTrustのオンタリオ州施設で数千キログラムの雑草が発生しました。
「OSCはしばらくの間、執行が弱いという評判がありましたが、この結果は役に立ちません。今回の訴追は、その認識を大きく変えるはずだった非常に注目度の高い訴追だったが、この結果を受けて、OSCには明らかにやるべきことがいくらかあるだろう」と、弁護士でトロント大学の非常勤教授であるダグ・サロは述べている。
これは、2019年のカナダ保健省による監査以来、会社を破産させたトラブルのエピローグです。
大麻に関するニュースを毎日チェックしよう ベンジンガ・カンナビスについて業界の重要な進展を見逃さないでください。
写真：ベンジンガ、出典：AJEL、Lindsayfox提供、Pixabay経由
関連ニュース
CannTrustが名前をPhoenaに変更しました。知っておくべきことは次のとおりです
レポート：世界の大麻飲料市場は2026年までに20億ドルに達すると予想されています
