The main aim of stock picking is to find the market-beating stocks. But every investor is virtually certain to have both over-performing and under-performing stocks. At this point some shareholders may be questioning their investment in Hang Lung Group Limited (HKG:10), since the last five years saw the share price fall 52%. On top of that, the share price is down 5.5% in the last week.
After losing 5.5% this past week, it's worth investigating the company's fundamentals to see what we can infer from past performance.
Check out our latest analysis for Hang Lung Group
To paraphrase Benjamin Graham: Over the short term the market is a voting machine, but over the long term it's a weighing machine. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Looking back five years, both Hang Lung Group's share price and EPS declined; the latter at a rate of 10% per year. This reduction in EPS is less than the 14% annual reduction in the share price. This implies that the market is more cautious about the business these days. The low P/E ratio of 7.40 further reflects this reticence.
The company's earnings per share (over time) is depicted in the image below (click to see the exact numbers).
![earnings-per-share-growth](https://usnewsfile.futunn.com/pic/0-17971008-0-2988d7fc0f1c7b367890800e48298c61.png/big)
SEHK:10 Earnings Per Share Growth December 21st 2022
We consider it positive that insiders have made significant purchases in the last year. Having said that, most people consider earnings and revenue growth trends to be a more meaningful guide to the business. This free interactive report on Hang Lung Group's earnings, revenue and cash flow is a great place to start, if you want to investigate the stock further.
What About Dividends?
As well as measuring the share price return, investors should also consider the total shareholder return (TSR). The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. It's fair to say that the TSR gives a more complete picture for stocks that pay a dividend. As it happens, Hang Lung Group's TSR for the last 5 years was -40%, which exceeds the share price return mentioned earlier. And there's no prize for guessing that the dividend payments largely explain the divergence!
A Different Perspective
While it's never nice to take a loss, Hang Lung Group shareholders can take comfort that , including dividends,their trailing twelve month loss of 9.7% wasn't as bad as the market loss of around 12%. Unfortunately, last year's performance may indicate unresolved challenges, given that it's worse than the annualised loss of 7% over the last half decade. While some investors do well specializing in buying companies that are struggling (but nonetheless undervalued), don't forget that Buffett said that 'turnarounds seldom turn'. I find it very interesting to look at share price over the long term as a proxy for business performance. But to truly gain insight, we need to consider other information, too. Case in point: We've spotted 2 warning signs for Hang Lung Group you should be aware of, and 1 of them is a bit unpleasant.
There are plenty of other companies that have insiders buying up shares. You probably do not want to miss this free list of growing companies that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on HK exchanges.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株選びの主な目的は、市場を上回る株を見つけることです。しかし、どの投資家も、パフォーマンスの高い株と業績の悪い株の両方を持っていることはほぼ確実です。この時点で、一部の株主は投資に疑問を抱いている可能性があります ハンルングループリミテッド (HKG: 10) によると、過去5年間で株価は52%下落しました。その上、株価は先週5.5%下落しました。
先週は 5.5% の損失を出しましたが、会社のファンダメンタルズを調べて、過去の業績から何が推測できるか見てみる価値があります。
ハンルングループの最新の分析をご覧ください
ベンジャミン・グラハムの言葉を言い換えると、市場は短期的には投票機ですが、長期的には計量機です。1株当たり利益(EPS)と株価の経時変化を比較することで、企業に対する投資家の態度が時間とともにどのように変化してきたかを知ることができます。
5年間を振り返ると、恒隆グループの株価とEPSはともに下落しました。後者は年間 10% の割合で下落しました。このEPSの減少は、株価の年間14%の下落率を下回っています。これは、最近の市場がビジネスに対してより慎重になっていることを意味します。株価収益率が7.40と低いことは、この無口さをさらに反映しています。
同社の1株当たり利益(時系列推移)は、下の画像に示されています(クリックして正確な数値をご覧ください)。
![earnings-per-share-growth](https://usnewsfile.futunn.com/pic/0-17971008-0-2988d7fc0f1c7b367890800e48298c61.png/big)
スウェーデンクローナ:2022年12月21日、一株当たり利益の10%の増加
昨年、内部関係者が多額の購入を行ったことは肯定的だと考えています。そうは言っても、ほとんどの人は、収益と収益の伸びの傾向がビジネスにとってより有意義な指針だと考えています。これ 無料 恒隆グループの収益、収益、キャッシュフローに関するインタラクティブなレポートから始めると、株式をさらに詳しく調べることができます。
配当についてはどうですか?
投資家は、株価収益率を測定するだけでなく、株主総利回り(TSR)も考慮する必要があります。TSRは、現金配当の価値(受け取った配当金が再投資されたと仮定します)と、割引後の資本調達およびスピンオフの計算値を考慮した収益計算です。TSRは、配当を支払う株式についてより完全な全体像を示していると言っても過言ではありません。たまたま、恒隆グループの過去5年間のTSRは-40%で、前述の株価リターンを上回っています。そして、配当金の支払いが格差の大部分を説明していると推測しても賞品はありません!
別の視点
損失を被るのは決して良いことではありませんが、恒隆グループの株主は、配当金を含めて、過去12か月間の9.7%の損失が、約12%の市場損失ほど悪くなかったことに安心できます。残念ながら、昨年の業績は、過去5年間で年率7%の損失を記録したことを考えると、未解決の課題を示している可能性があります。一部の投資家は、苦戦している(しかしそれでも過小評価されている)企業の買収に特化するのが得意ですが、バフェット氏が「好転することはめったにない」と言ったことを忘れないでください。株価を業績の指標として長期的に見ることは非常に興味深いと思います。しかし、本当に洞察を得るには、他の情報も考慮する必要があります。その好例:見つけました 恒隆グループへの2つの警告サイン 気を付けた方がいいけどそのうちの一つはちょっと嫌なやつだ
インサイダーが株式を買い取っている会社は他にもたくさんあります。あなたはおそらくそうするでしょう じゃない これを見逃したい 無料 インサイダーが買収している成長企業のリスト。
この記事で引用されている市場リターンは、現在香港の取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。
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