VANCOUVER, British Columbia, Dec. 22, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- (TSXV: BRZ) Bearing Lithium Corp. ("Bearing" or the "Corporation") is pleased to announce that effective today it has closed the previously announced plan of arrangement (the "Arrangement") with Lithium Power International Limited ("LPI") (ASX:LPI) and LPI Canada Holdings Ltd. ("AcquireCo").
Pursuant to the Arrangement, AcquireCo, a wholly owned subsidiary of LPI, acquired all of the issued and outstanding common shares of Bearing (the "Bearing Shares") and holders of Bearing Shares ("Bearing Shareholders") received 0.7 ordinary shares of LPI ("LPI shares") for each one (1) Bearing Share held (the "Consideration"), subject to rounding. All outstanding Bearing stock options and warrants will remain outstanding according to their original terms and expiry dates, and will be exercisable into LPI Shares subject to the ratio of 0.7 LPI Shares for one (1) Bearing Share. In addition, under the terms of the Arrangement, holders of Bearing Shares on the Corporation's register at the time of closing are entitled to receive a cash distribution in the amount of approximately $0.015 per Bearing Share (the "Cash Distribution").
In addition, Bearing is pleased to announce that LPI closed the MSB SpA transaction ("Joint Venture Partner Transaction") (as described in Bearing's press release dated October 31, 2022) on December 20, 2022. The closing of the Arrangement and the Joint Venture Partner Transaction together results in 100% ownership of the Maricunga Lithium Brine Project in Chile (the "Maricunga Project") being consolidated in LPI.
TSXV De-Listing, Payment of Cash Distribution and LPI Shares
The Bearing Shares were voluntarily halted from trading on the TSX Venture Exchange ("TSXV") on December 19, 2022 and will remain halted until they are formally de-listed from the TSXV during the week of December 26, 2022.
Payment of the Cash Distribution and LPI Shares to former holders of Bearing Shares is expected to be made by Computershare Investor Services Inc. during the week of December 26, 2022.
Advisors
Mark Ashley acted as strategic and corporate advisor to Bearing. DS Lawyers Canada LLP acted as legal advisors and Torretti y Cia acted as Chilean legal advisors to Bearing in relation to this transaction.
Additional Information for Registered Holders of Bearing Shares
Registered Bearing Shareholders (i.e. shareholders who hold Bearing Shares in physical share certificates or in DRS statement form) who have not already done so should submit their letter of transmittal (and if applicable, physical share certificates representing their Bearing Shares) to Computershare Investor Services Inc., the depositary pursuant to the Arrangement, in order to receive the Consideration that they are entitled to pursuant to the Arrangement. Bearing Shareholders who do not hold their Bearing Shares in their own name ("Beneficial Shareholders") should contact their broker or other intermediary to make the necessary arrangements in order for such Beneficial Shareholder to receive the Consideration that they are entitled to pursuant to the Arrangement.
Letters of transmittal were sent to Bearing Shareholders with proxy materials. Additional copies are available on the Company's profile on SEDAR at or may be obtained by contacting Computershare Investor Services Inc. by telephone at 1-800-564-6253 (Canada and the U.S.) or 514-982-7555 (Outside North America) or by e-mail at corporateactions@computershare.com.
As part of the Arrangement, the Bearing Shares will be delisted from the TSX Venture Exchange.
For more Information, please contact:
Ray Baterina
Corporate Secretary
Info@bearinglithium.com
604-262-8835
Forward-Looking Information and Disclaimers
Certain statements contained in this press release constitute "forward-looking statements" as such term is used in applicable Canadian securities laws. Any statements that express or involve discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions or future events or are not statements of historical fact and should be viewed as "forward-looking statements". There are "forward-looking statements" included in this press release that relate to the delisting of the Bearing Shares from the TSX Venture Exchange, the anticipated benefits of the Arrangement for the Maricunga Project, and the timing of the payment of the Cash Distribution and Consideration. Such forward looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievements of the Corporation to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements.
In addition, forward looking statements or information are based on a number of assumptions which have been used to develop the forward-looking statements in this press release but which may prove to be incorrect and which have been used to develop such statements and information in order to provide stakeholders with a summary of the expected post-Arrangement timeline and impact on Bearing's future operations.
Forward-looking statements necessarily involve risks, including, without limitation, the risk that the Arrangement does not yield the benefits that Bearing anticipates; the general regulatory environment in which LPI operates and of the Maricunga Project; the tax treatment of the Corporation; the general economic, financial, market and political conditions impacting the industry and markets in which LPI operates; and the risks identified in the Information Circular of the Corporation in respect of the Arrangement dated September 27, 2022 available under Bearing's profile on SEDAR at .
Readers are cautioned that the foregoing list is not exhaustive of all factors and assumptions which have been used. As a consequence, actual results may differ materially from those anticipated in the forward-looking statements. Furthermore, the forward-looking statements contained herein are made as at the date hereof and Bearing does not undertake any obligation to update publicly or to revise any of the included forward looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as may be required by applicable securities laws.
Shareholders are reminded that there may be tax consequences for Bearing shareholders associated with the Arrangement, including: (1) consequences associated with the exchange of shares of a Canadian corporation for shares of an Australian corporation; and (2) additional Chilean tax consequences for Bearing shareholders who own or control 10% or more of the Bearing Shares at the date of the Arrangement (inclusive of stock options, warrants, and Bearing Shares sold within 12 months prior to the closing of the Arrangement). Shareholders should consult with their tax advisors and refer to the information contained in the Information Circular in respect of the Arrangement, which is available on SEDAR under Bearing's SEDAR profile at .
This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities in the United States. The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to U.S. Persons unless registered under the U.S. Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available.
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Reader Advisory
NEITHER THE TSX VENTURE EXCHANGE NOR ITS REGULATION SERVICES PROVIDER ACCEPTS RESPONSIBILITY FOR THE ADEQUACY OR ACCURACY OF THIS RELEASE.
バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州、2022年12月22日(ユニバーサル通信社)-(TSXV:BRZ)軸受リチウム会社(“軸受.軸受“または”会社“今日から先に発表された予定計画が終わったことを喜んで発表しました(”配置する“)リチウム電国際有限公司と(”LPI“(豪交所株式コード:LPI)とLPIカナダホールディングス(株)Acquireco").
この手配により、LPIの全資付属会社Acquirecoは軸受のすべての発行済みおよび発行済み普通株を買収した(“軸受株“と軸受株式保有者(”責任を負う株主“)LPIの普通株0.7株を受け取りました(”LPI株“(1)軸受株式を保有するごとに()考慮事項発行されたすべての軸受購入持分及び株式承認証は、その元の条項及び満期日に引き続き流通し、0.7 LPI株式対1(1)株軸受株式の割合でLPI株式として行使することができる。また、手配された条項によると、収市時に自社登録簿上の軸受株式を保有する所有者は、1株軸受株式約0.015ドルの現金分配を得る権利がある(現金分配").
また、軸受は、LPIがMSB Spaの取引を完了したことを喜んで発表した(“合弁パートナー取引)(軸受会社が2022年10月31日に発表したプレスリリースに記載されているように)は、2022年12月20日に発行される。この手配と合弁パートナー取引の完了は、チリMaricungaリチウムハロゲン化プロジェクト(The Maricunga Lithium Brine Project)の100%所有権をもたらすMaricungaプロジェクト“)LPIで統合します。
TSXV退市、現金分配、LPI株式の支払い
トロント証券取引所創業ボードで軸受株が自発的に停止した(“TSXV)2022年12月19日に、彼らが2022年12月26日の1週間以内にトロント証券取引所から正式に退市するまで、一時停止を維持する。
軸受株前所有者への現金分配とLPI株の支払いはComputerShare Investor Services Inc.が2022年12月26日の1週間以内に支払われる予定である。
顧問.顧問
マーク·アシュリーは軸受会社の戦略と企業コンサルタントを務めている。DS Lawers Canada LLPはこの取引に関する法律顧問を務め、Torretti y CIAはBearのチリ法律顧問を務めている。
軸受株式登録所有者のその他の情報
現物株式またはDRSレポートの形態で軸受株式を保有していない登録株主(すなわち、実物株式またはDRSレポートの形態を有する株主)は、その転送状(例えば、その軸受株式を代表する実物株式)を、手配に基づいて管理されているコンピュータ株式投資家サービス会社に提出して、手配に応じて獲得する権利のある対価格を得るべきであるそれは.個人名義でその軸受株式を保有していない軸受株主(“利益を得る株主)実益株主がその手配に応じて獲得する権利のある対価を得るために、そのブローカーまたは他の仲介機関に連絡し、必要な手配をしなければならない。
軸受株主に代理材料付き転送メッセージを送信した.より多くのコピーは、SEDAR上の会社のプロファイルで取得することができ、または電話でComputerShare Investor Services Inc.に連絡して取得することができ、電話:1-800-564-6253(カナダとアメリカ)514-982-7555(北米以外)、またはCorporation Actions@Computer Shar.comに電子メールを送信します。
手配の一部として、軸受株式はトロント証券取引所創業板から退市する。
適用することができます 更に 情報は、 やめてください 連絡先:
レイ·バトリナ
会社の秘書
電子メール:info.bearinglithium.com
604-262-8835
前向きである 情報と免責声明
本プレスリリースに含まれるいくつかの陳述は、この用語が適用されるカナダ証券法で使用されるので、“前向き陳述”を構成する。予測、予期、信念、計画、予測、目標、仮説または未来イベントに関する議論に関連する任意の表現、または歴史的事実ではない記述は、“前向き表現”とみなされるべきである。本プレスリリースには、トロント証券取引所創業取引所からの軸受株式の退市、Maricungaプロジェクト計画の予想メリット、および現金分配および対価格の支払い時間に関する“展望性陳述”が含まれている。このような展望性陳述は既知および未知のリスク、不確定要素、および他の要素に関連し、これらのリスク、不確定性およびその他の要素は会社の実際の結果、業績または成果を招く可能性があり、このような展望性陳述は明示的または暗示的な任意の未来の結果、業績または業績とは大きく異なる。
さらに、前向き陳述または情報は、本プレスリリースにおいて前向き陳述を作成するためのいくつかの仮定に基づくが、これらの仮定は、正しくないことが証明され、予期される手配後のスケジュールおよび軸受会社の将来の運営への影響の要約を利害関係者に提供するために、そのような陳述および情報を作成するために使用されている可能性がある。
展望的陳述は、軸受予想収益を生じないリスクを含むが、これらに限定されないが、LPI運営およびMaricungaプロジェクトの全体的な規制環境、会社の税務待遇、LPI運営に影響を与える業界および市場の全体的な経済、金融、市場、および政治的条件、および会社が2022年9月27日に発表したこのスケジュールに関する情報通知において識別されたリスクを含むが、これらに限定されない。
上のリストは使用されているすべての要素と仮定のすべてではないことを読者に注意してください。したがって、実際の結果は前向き陳述で予想された結果と大きく異なる可能性がある。さらに、本明細書に含まれる前向き表現は、本明細書の発表の日に行われ、適用される証券法が要求される可能性がない限り、新しい情報、未来のイベント、または他の理由によるものであっても、いかなる前向き表現を公開更新または修正する義務を負わない。
株主に注意してください。この手配に関連する負担株主は、(1)カナダ会社の株式とオーストラリア会社の株式を交換することに関する結果、および(2)を含む税務結果がある可能性があります10%以上の軸受株式を所有または制御する軸受株主に対する追加チリ税結果手配日(手配終了前12ヶ月以内に売却された株式オプション、株式承認証、持分負担株を含む)。株主は彼らの税務顧問に相談し、手配に関する資料通手紙に掲載されている資料を参照すべきであり、この資料はSEDAR上軸受のSEDARの概要の下で調べることができる。
本プレスリリースは,米国で任意の証券を売却または招待する要約を構成していない.これらの証券は、米国証券法または任意の州証券法に基づいて登録されることもなく、米国証券法および適用される州証券法に基づいて登録またはそのような登録免除を受けない限り、米国内または米国個人に証券を提供または売却してはならない。
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