Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). We'll use ROE to examine Shenzhen Neptunus Bioengineering Co., Ltd. (SZSE:000078), by way of a worked example.
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
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How To Calculate Return On Equity?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Shenzhen Neptunus Bioengineering is:
1.7% = CN¥124m ÷ CN¥7.4b (Based on the trailing twelve months to September 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. Another way to think of that is that for every CN¥1 worth of equity, the company was able to earn CN¥0.02 in profit.
Does Shenzhen Neptunus Bioengineering Have A Good ROE?
By comparing a company's ROE with its industry average, we can get a quick measure of how good it is. Importantly, this is far from a perfect measure, because companies differ significantly within the same industry classification. If you look at the image below, you can see Shenzhen Neptunus Bioengineering has a lower ROE than the average (9.8%) in the Healthcare industry classification.
SZSE:000078 Return on Equity December 26th 2022
That certainly isn't ideal. However, a low ROE is not always bad. If the company's debt levels are moderate to low, then there's still a chance that returns can be improved via the use of financial leverage. A company with high debt levels and low ROE is a combination we like to avoid given the risk involved. You can see the 2 risks we have identified for Shenzhen Neptunus Bioengineering by visiting our risks dashboard for free on our platform here.
How Does Debt Impact ROE?
Virtually all companies need money to invest in the business, to grow profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Shenzhen Neptunus Bioengineering's Debt And Its 1.7% ROE
It's worth noting the high use of debt by Shenzhen Neptunus Bioengineering, leading to its debt to equity ratio of 1.57. With a fairly low ROE, and significant use of debt, it's hard to get excited about this business at the moment. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Conclusion
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. Companies that can achieve high returns on equity without too much debt are generally of good quality. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. You can see how the company has grow in the past by looking at this FREE detailed graph of past earnings, revenue and cash flow.
Of course Shenzhen Neptunus Bioengineering may not be the best stock to buy. So you may wish to see this free collection of other companies that have high ROE and low debt.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
多くの投資家たちはまだ株を分析する際に有用かもしれない様々な指標を勉強している。この文章は株式収益率(ROE)を知りたい人のために用意されている。一例として、純資産収益率を用いて深セン海王星生物工学有限公司(深セン証券取引所:000078)を考察する
株式収益率(ROE)は会社管理層の会社資本利用効率を評価するための重要な指標である。簡単に言うと、純資産収益率はその株主投資に対して1ドル当たりの利益を示している
深セン海王星生物工学の最新分析を見てください
株式収益率はどのように計算しますか
株式収益率は、以下の式を用いて計算することができる
株式収益率=(継続経営の)純利益?株主権益
したがって、上記式によれば、深セン海王星生物工学の純資産収益率は以下のようになる
1.7%=1.24億元×74億元(2022年9月までの12カ月ベース)。
“リターン”とは、ある会社の過去1年間の収益のこと。もう一つは、会社が1元の持分を持つごとに、0.02元の利益を稼ぐことができるということだ
深セン海王星生物工学の純資産収益率は高いですか
ある会社の純資産収益率(ROE)をその業界平均と比較することで、どれだけ良いかを迅速に測ることができる。重要なのは、同じ業界分類では会社の違いが大きいため、これは完璧な測定基準ではないということだ。図を見ると、深セン海王星生物工学の純資産収益率が医療業界分類の平均水準(9.8%)を下回っていることが分かる
深セン証券取引所:000078株式収益率2022年12月26日
これはもちろん理想的な状況ではない。しかし、低い純資産収益率はいつも悪いことではない。もし会社の債務水準が中低水準であれば、財務レバレッジを使用することでリターンを高める機会がまだある。関連するリスクを考慮すると、高債務レベルと低ROEの会社は避けたい組み合わせである。私たちを訪問することでリスクコントロールパネル私たちのプラットフォームでは無料です
債務は純資産収益率にどのような影響を与えますか
ほとんどの会社は利益を増加させるために業務に投資するための資金が必要だ。これらの現金は、利益を残すこと、新株(株式)を発行すること、または債務から来ることができる。第1および第2の選択の場合、純資産収益率は、成長に現金が使用されるという状況を反映する。後者の場合、債務の使用はリターンを向上させるが、株式を変更することはない。この場合、企業のコア経済が一定であっても、債務の使用は純資産収益率を向上させる
深セン海王星生物工学の債務とその1.7%の純資産収益率
注目すべきは、深セン海王星生物工学が債務を高度に利用し、その債務権益比が1.57となったことだ。純資産収益率(ROE)はかなり低く,債務を大量に使用しているため,この業務に興奮することは困難である。債務はリスクを高め、会社の将来の選択を減らしているので、それを使った良い見返りを見たいと思っています
結論.結論
株式収益率は私たちが異なる会社の業務品質を比較する一つの方式です。多くの債務なしに高い配当率を実現できる会社は通常品質が良好である。もし両社の純資産収益率が同じであれば、私は通常債務の少ない会社に傾いている
しかし、1つの業務が高品質である場合、市場はそれを反映した価格に上昇させることが多い。現在の価格が反映する利益増加予想と比較して、利益が増加する可能性のある速度も考慮しなければならない。この無料の文章を見ることで、同社が過去にどのように発展したかを知ることができます詳細グラフ過去の収益、収入、キャッシュフロー
もちろんいいですよ深セン海王星生物工学は買った最良の株ではないかもしれませんそれは.これを見たいかもしれません無料です他の高ROEと低債務を持つ会社の集合
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本稿ではSimply Wall St.によって作成され,包括的である私たちは歴史データとアナリスト予測に基づくコメントを偏りのない方法で提供するだけで、私たちの文章は財務アドバイスとしてのつもりはありません。それは株を売買する提案にもなりませんし、あなたの目標やあなたの財務状況も考慮していません。私たちの目標はあなたにファンダメンタルデータによって駆動される長期的な重点分析をもたらすことです。私たちの分析は最新の価格に敏感な会社の公告や定性材料を考慮しないかもしれないことに注意してください。Simply Wall St.上記のいずれの株に対しても在庫を持っていない.