"The Big Short" investor Michael Burry has expressed skepticism on the stock price movement of $Salesforce (CRM.US)$ following the company's plans to reduce its current workforce by 10%.
"CRM should have been down 25% on those job cuts. Job cuts are so not the reason to own that," Burry tweeted.
Salesforce reportedly plans to close down select offices in order to help manage costs and expects the restructuring to lead to charges between $1.4 billion and $2.1 billion.
The company's stock price closed 3.57% higher on Wednesday in the wake of the announcement. Although workforce reduction is negative news that hurts employment and livelihood, Wall Street often considers such developments as a positive for the balance sheet, which explains the rise in stock price.
Burry's reference to what should have been the ideal direction of the stock price movement is a reflection of this irony.
Management Statement: "The environment remains challenging and our customers are taking a more measured approach to their purchasing decisions," Salesforce co-Chief Executive Officer Marc Benioff said in a letter to employees, according to Reuters.
As our revenue accelerated through the pandemic, we hired too many people leading into this economic downturn we're now facing, and I take responsibility for that."
- he said.
Salesforce stock has lost over 38% in last one year owing to consecutive quarters of slowing growth, according to Reuters.
“空振り”私は…。ネステルマイケル·バリー同社の株価動向に疑いを示す$セールスフォース・ドットコム (CRM.US)$同社はこれまで現在の従業員数を10%削減する計画を立てていた。
ベリーはツイッターで“リストラで顧客関係管理会社の株価が25%下がるはずだった。リストラはそうした理由ではない”と書いている。
報告によると、Salesforceは管理コストの一部を支援するために事務所を閉鎖する予定で、再編は14億~21億ドルの費用を招くと予想されている。
情報発表後、同社の株価は水曜日に3.57%高となった。リストラは雇用や生計を損なう負のニュースであるにもかかわらず、ウォール街はしばしばこのような事態の発展を貸借対照表への積極的な影響と見なしており、株価の上昇を説明している。
バリーが言及した株価動向は理想的な方向であったはずであり、この皮肉を反映している。
経営陣は声明したSalesforce連席最高経営責任者は“環境は依然として挑戦的で、私たちの顧客はより慎重な方法で購入決定を下している”と述べたマーク·ベニオフロイター通信によると、彼は従業員への手紙で言った。
私たちの収入が疫病の間に加速的に増加するにつれて、私たちはあまりにも多くの人を雇用して、私たちが今直面している経済低迷を招き、私はこれに責任を負います
--彼は言った。
ロイター通信によると、数四半期連続で成長が鈍化したため、Salesforceの株価は過去1年間で38%以上下落した。
