CALGARY, AB / ACCESSWIRE / January 26, 2023 / Avila Energy Corporation (CSE:VIK) ("Avila" or the "Company") announces the signing on January 24, 2023 of a preliminary non-binding Letter of Intent (the "LOI") with Insight Acquisition Corp. (INAQ.U) ("IAC"), a Delaware corporation and a Special Purpose Acquisition Company, pursuant to which IAC has agreed to combine with the Company in a transaction that assumes an enterprise value of the combined company of U.S. $185,280,000 and will result in the combined company being publicly listed for trading on a major stock exchange in the United States, subject to exchange approval (the "Transaction"). The Transaction remains subject to the approval of the boards of directors and stockholders of each of IAC and the Company, as well as other customary closing conditions, including negotiation and execution of a definitive business combination agreement for the Transaction (the "Definitive Business Combination Agreement"), which may or may not occur. The parties to the LOI have agreed to negotiate the terms of a Transaction, including a Definitive Business Combination Agreement, on an exclusive basis through February 24, 2023, at which point IAC may extend such term for an additional 15 calendar days. The parties may also further extend such term on a mutually agreeable basis. Avila will issue a subsequent news release with terms once a Definitive Business Combination Agreement has been signed.
While non-binding and subject to change, the LOI contemplates terms of the Transaction which may include:
- The Company or a newly-formed company affiliated with the Company will combine with IAC so that all of the issued and outstanding securities of the Company and IAC will be exchanged for shares of the Surviving Company (as defined below) based on a fully diluted enterprise value of the Surviving Company of U.S. $185,280,000. The Transaction, which will constitute the de-SPAC transaction of IAC, is expected to close later this year (the "Closing").
- There are 111,437,322 issued and outstanding Class A common shares of the Company (basic) and 185,725,972 common shares ("Company Shares") outstanding on a fully-diluted basis (assuming the planned conversion of all currently-outstanding warrants, convertible securities and options of the Company).
- The Transaction will create a surviving company (the "Surviving Company"), the shareholders of which will be composed of the then current shareholders of Avila and shareholders and participating parties of IAC including Burkhan LLC, and Insight Acquisition Sponsor LLC (the "Sponsor"). The Sponsor is the current sponsor of IAC.
- IAC currently has approximately U.S. $241,200,000 in trust. In connection with the Closing, the shareholders of IAC will be entitled to seek redemption of any outstanding public shares, in exchange for a pro rata portion of such trust proceeds. Any proceeds that remain in trust following such redemption will be available to the Surviving Company at the Closing.
- It is anticipated that the current shareholders of Avila will, excluding any additional financing that may be raised in connection with the Transaction and before considering any redemption of the IAC shareholders, hold approximately 68% of the issued shares of the Surviving Company upon Closing of the Transaction.
- No minimum cash condition or other required financing is expected to be a condition to Closing the Transaction. However, the parties may consider one or more financing alternatives, including a convertible note financing, to provide additional working capital for the Company following the Closing. In addition, Burkhan LLC is expected to provide IAC with working capital funding at the time of signing a Definitive Business Combination Agreement.
- The final structuring of the Transaction shall be subject to receipt of corporate, securities and tax advice for both Avila and IAC and Closing of the Transaction shall be subject to successful negotiation and signing of the Definitive Business Combination Agreement and satisfaction of Burkhan LLC's obligation to provide Sponsor working capital funding at the time of signing and Closing (the "Definitive Agreements"), as well as approval by Canadian and US securities regulators, approval by the IAC shareholders of an extension of the time by which they must consummate an initial business combination, listing approval by a United States exchange and approval by the boards of directors and shareholders of IAC and Avila, as applicable.
- The Board of Directors of the Surviving Company is expected to consist of seven persons, five of which shall be appointed by persons designated by Avila, including three independent directors, and Leonard Van Betuw will remain the CEO and Chairman of the Board of the Surviving Company.
- Avila has agreed to fully cooperate with IAC in the preparation of all documents required to be filed with the United States Securities and Exchange Commission (including all exhibits and amendments thereto), or any other regulatory body, in connection with the Transaction; the intent being that following the Closing the shares of the Surviving Company will be listed for trading on a major stock exchange in the U.S.
- As part of the Transaction, employment agreements are expected to be entered into between current members of Avila management and the Surviving Company, which will also provide for a grant of shares of the Surviving Company to be made to certain persons (all to be named and are to include employee executives, such as Leonard Van Betuw) based on stock price performance on an earnout structure to be agreed upon between the parties.
About, Avila Energy Corporation
The Company is an emerging CSE listed corporation trading under the symbol ('VIK'), and in combination with an expanding portfolio of 100% Owned and Operated oil and natural gas production, pipelines and facilities is a licensed producer, explorer, and developer of energy in Canada. The Company, through the implementation of a closed system of carbon capture and sequestration and an established path underway towards the material reduction of Tier 1, Tier 2, and Tier 3 emissions, continues to work towards becoming a Vertically Integrated low-cost Carbon Neutral Energy Producer. The Company continues to grow and achieve its results by focusing on the application of a combination of proven geological, geophysical, engineering, and production techniques.
About, Insight Acquisition Corp.
Insight Acquisition Corp. is a special purpose acquisition company formed solely to effect a merger, capital stock exchange, asset acquisition, stock purchase, reorganization, or similar business combination with one or more businesses. Insight Acquisition Corp. is sponsored by Insight Acquisition Sponsor LLC.
For further information, please contact:
Ronnie Shporer, Investor Relations, North America or
Peter Nesveda, Investor Relations, International or
Leonard B. Van Betuw, President & CEO of Avila Energy Corporation.
Emails: Ronnie Shporer: ron.s@avilaenergy.com
Peter Nesveda: peter@intuitiveaustralia.com.au
Leonard B. Van Betuw: leonard.v@avilaenergy.com
ON BEHALF OF THE BOARD
Leonard B. Van Betuw
President & CEO
Cautionary and Forward-Looking Statements
Certain information set forth in this news release contains "forward-looking statements" with respect to the proposed business combination between the Company and IAC. Forward-looking statements may generally be identified by the use of words such as "believe," "may," "will," "estimate," "continue," "anticipate," "intend," "expect," "should," "would," "plan," "project," "forecast," "predict," "potential," "seem," "seek," "future," "outlook," "target" or other similar expressions (or the negative versions of such words or expressions) that predict or indicate future events or trends or that are not statements of historical matters. Forward-looking statements are predictions, projections, and other statements about future events that are based on current expectations and assumptions and, as a result, are subject to risks and uncertainties that could cause the actual results to differ materially from the expected results. These statements are based on various assumptions, whether or not identified in this communication. These forward-looking statements are provided for illustrative purposes only and are not intended to serve as, and must not be relied on by an investor as, a guarantee, an assurance, a prediction, or a definitive statement of fact or probability. Many actual events and circumstances are beyond the control of the Company and IAC.
All statements in this news release, other than statements of historical facts, that address events or developments that the Company expects to occur, are forward-looking statements, including, but not limited to entrance into a Business Combination Agreement, the occurrence of and the anticipated date of closing of the Transaction, the availability of financing for the Transaction and IAC at the time of signing, and the post-Closing governance of the Surviving Company. By their nature, forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties, some of which are beyond the Company's and IAC's control, including completion of customary due diligence with respect to the Transaction, negotiation of the definitive documentation including the Business Combination Agreement, approval of the Transaction by Company and IAC shareholders, approval by the IAC shareholders of an extension of the time by which they must consummate an initial business combination, listing approval by a United States exchange and the impact of general economic conditions, industry conditions, the regulatory environment, volatility of commodity prices, currency fluctuations, environmental risks, operational risks, competition from other industry participants and stock market volatility. Although the Company and IAC believe that the expectations in its forward-looking statements are reasonable, its forward-looking statements have been based on factors and assumptions concerning future events which may prove to be inaccurate. Those factors and assumptions are based upon currently available information. Such statements are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors that could influence actual results or events and cause actual results or events to differ materially from those stated, anticipated or implied in the forward-looking statements. Accordingly, readers are cautioned not to place undue reliance on the forward-looking statements, as no assurance can be provided as to future results, levels of activity or achievements. Risks, uncertainties, material assumptions and other factors that could affect actual results are discussed in the Company's public disclosure documents available at and IAC's public disclosure documents available through the EDGAR filing system at www.sec.gov. Furthermore, the forward-looking statements contained in this document are made as of the date of this document and, except as required by applicable law, neither the Company nor IAC undertake any obligation to publicly update or to revise any of the included forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. The forward-looking statements contained in this document are expressly qualified by this cautionary statement.
SOURCE: Avila Energy Corporation
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カルガリー、AB/ACCESSWIRE/2023年1月26日/アベラエネルギー会社(CSE:VIK)("アヴィラ“または”会社2023年1月24日に拘束力のない初歩的な意向書に署名したことが発表された(意向書“)とInsight Acquisition Corp.(INAQ.U)(‘’IAC)、デラウェア州の会社と特別な目的で会社を買収することに基づいて、IACは合併後の会社の企業価値を185,280,000ドルと仮定し、合併後の会社が米国の主要な証券取引所に上場して取引を行うことに同意したが、取引所の承認を得なければならない(“取引記録)この取引は、IACおよび当社のそれぞれの取締役会および株主の承認、および取引の交渉および実行の最終業務合併協定を含む他の常習的な成約条件を得る必要がある(“最終業務合併協定意向書は、最終的な企業合併協定を含め、2023年2月24日までに最終的な企業合併協定を含めて排他的に取引条項を交渉することに同意した。IACは期限をさらに15日延長することができる。双方は双方の同意に基づいて期限をさらに延長することもできる。最終的な企業合併協定が署名されると、Avilaは後続のプレスリリースと条項を発表する。
意向書は拘束力がなく、変化する可能性があるが、意向書が考慮している取引条項には、以下のようなものが含まれる可能性がある
- 当社または当社に関連する新規設立会社はIACと合併し,当社およびIACのすべての発行済み証券および発行済み証券は,既存会社の完全希薄化企業価値185,280,000ドルで既存会社の株式を交換する(以下のように定義する)。この取引はIACを構成するDe-Spac取引であり,今年遅く完了する予定である終業する").
- 当社はA類普通株(基本)111,437,322株、普通株185,725,972株を発行および発行した(“会社株“)を完全に償却した上で発行する(当社の現在発行されていないすべての引受権証、変換可能証券、およびオプションを転換する計画があると仮定する)。
- この取引は生き残った会社を作るだろう生き残った会社)、その株主は、Burkhan LLCとInsight買収スポンサーLLC(Theスポンサー?スポンサー)“スポンサーはIACの現在のスポンサーです。
- IACは現在約241,200,000ドルの信託資金を持っている。取引終了に関連して、IACの株主は、比例的に割り当てられた信託収益と交換するために、発行された任意の公衆株を償還する権利がある。償還後も信託管理されている任意の収益は、取引終了時に既存の会社に提供される。
- Avilaの既存株主は、取引完了時に既存会社の約68%の発行済み株式を保有し、取引に関連する可能性のある追加融資は含まれておらず、IAC株主の償還を考慮する前に既存会社の約68%の発行済み株式を保有すると予想される。
- 最低現金条件や他の必要な融資は取引完了条件にはならないと予想される。しかしながら、当事者は、取引完了後に企業に追加の運営資金を提供するために、変換可能なチケット融資を含む1つまたは複数の融資選択を考慮することができる。また,Burkhan LLCは最終業務統合協定に署名した際にIACに運営資金を提供する予定である。
- 取引の最終構造は、AvilaとIACを受けた会社、証券、税務提案に依存すべきであり、取引の完了は、最終企業合併協定の成功交渉および署名に依存し、Burkhan LLCは、署名および完了時に保険者に運営資金を提供する義務を履行すべきである(最終合意)と、カナダおよび米国証券監督管理機関の承認、IAC株主承認の初期業務合併完了時間の延長、米国取引所承認上場、およびIACおよびAvilaの取締役会および株主承認(場合によって決定される)。
- まだ残っている会社の取締役会は7人で構成される予定で、そのうち5人はAvilaが指定した人によって任命され、その中には3人の独立取締役が含まれており、Leonard Van Betuwは存続会社の最高経営責任者と取締役会議長を務める。
- Avilaは、IACと十分に協力し、取引に関するすべての文書を準備し、すべての証拠品および修正案を含む米国証券取引委員会(SEC)または任意の他の規制機関に提出することに同意しており、取引終了後、生き残った会社の株が米国の主要な証券取引所に上場して取引されることを意図している。
- 取引の一部として、Avila経営陣の現メンバーは、既存会社と雇用契約を締結することが予想され、その中で、双方が合意したプレミアム構造に応じた株価表現も規定され、ある人(全員が指名され、Leonard Van Betuwのような従業員幹部を含む)に存続会社の株が付与される。
アヴェラエネルギー会社について
同社は新興のCSE上場会社であり,取引コードは(‘VIK’)であり,100%所有·運営されている石油·天然ガス生産,パイプライン,施設の拡大しているポートフォリオと組み合わせて,カナダの許可を得たエネルギーメーカー,探査者,開発者である。同社は閉鎖型炭素捕獲と封じ込めシステムおよび進行中の物質削減の既定の道を実施することで、第1級第2級そして第3級排出して努力し続けて垂直統合された低コスト炭素中性エネルギー生産者たち♪the the the 会社は絶えず発展し、検証された地質、地球物理、工程と生産技術の組み合わせの応用に集中することで成果を得た。
Insight Acquisition Corpについて.
Insight Acquisition Corp.は1つ以上の企業と合併、資本株式交換、資産買収、株式購入、再編或いは類似業務合併のために設立された特殊な目的買収会社である。Insight Acquisition Corp.InsightによるスポンサーLLCスポンサーの買収。
もっと情報が必要でしたら、ご連絡ください
ローニー·シェル北米投資家関係部や
Peter Nesveda、投資家関係、国際または
レナード·ヴァン·ベトゥ社長アビラエネルギー会社の最高経営責任者です
メール:Ronnie Shporer:ron.s@avilaenergy.com
ピーター·ネスウェダ:peter@tuitiveaustralia.com.au
Leonard B.Van Betuw:leonard.v@avilaenergy.com
取締役会を代表します
レナード·ヴァン·ベトゥ
社長兼最高経営責任者
警告性と前向きな陳述
本プレスリリースに記載されているいくつかの情報は、同社とIACとの間で提案されているビジネス統合に関連する“前向き陳述”を含む。前向き陳述は、一般に、“信じる”、“可能”、“将”、“推定”、“継続”、“予想”、“計画”、“予想”、“すべき”、“将”、“計画”、“予測”、“予測”、“潜在”、“らしい”、“求める”、“未来”、“展望”などの言葉を使用することによって識別することができる。“目標”または他の同様の表現(またはこれらの語または表現の否定バージョン)、未来のイベントまたは傾向を予測または示すか、または歴史的イベントの陳述ではない。展望性陳述は現在の予想と仮説に基づいて未来の事件の予測、予測とその他の陳述であるため、リスクと不確定性の影響を受け、これらのリスクと不確定性は実際の結果と期待結果が大きく異なることを招く可能性がある。これらの陳述は,本メールで言及されているか否かにかかわらず,様々な仮定に基づいている.これらの前向きな陳述は、説明目的のためにのみ使用され、投資家の保証、保証、予測、または事実または可能性の明確な陳述として使用されることは意図されておらず、投資家は、それを保証、保証、予測または決定された事実または可能性陳述としてはならない。多くの実際のイベントや状況は当社やIACの制御範囲内ではありません。
本プレスリリースでは、歴史的事実に関する陳述を除いて、会社が発生する予定の事件または発展に関するすべての陳述は前向き陳述であり、商業合併協定の締結、取引の発生と予想される完了日、署名時の取引の融資状況、および取引終了後の会社に対する管理を含むが、これらに限定されない。その性質について言えば、展望性陳述は多くのリスクと不確定要素の影響を受け、その中のいくつかのリスクと不確定性は会社と会社がコントロールできないものであり、取引完了に対する常套調査、最終文書(企業合併協定を含む)の交渉、会社と会社の株主が取引を許可すること、会社の株主が初期業務合併を完成する時間の延長、アメリカ取引所の上場許可及び全体的な経済状況、業界条件、監督管理環境、大口商品価格の変動、為替変動、環境リスク、運営リスク、他の業界参加者からの競争、そして株式市場の変動。当社および国際会計基準委員会は、その前向き陳述における予想は合理的であると考えているが、その展望的陳述は、未来の事件に関する要素および仮定に基づいており、これらの要素および仮説は不正確であることが証明される可能性がある。このような要素と仮定は現在利用可能な情報に基づいている。このような陳述は、既知および未知のリスク、不確実性、および他の要因の影響を受けることができ、これらのリスク、不確実性および他の要素は、実際の結果またはイベントに影響を与える可能性があり、実際の結果またはイベントは、前向き陳述における陳述、予想、または暗示の内容と大きく異なることをもたらす。それに応じた, 読者に展望性陳述に過度に依存しないように注意する。未来の結果、活動レベル或いは成果を保証することができないからである。リスク、不確実性、重大な仮定、および実際の結果に影響を与える可能性のある他の要素は、会社の公開開示文書で議論されている。サイトは:IACの公開開示ファイルは、EDGAR届出システムwww.sec.govによって取得することができる。また,本稿に含まれる前向き表現は,本稿の発表日までに行われたものであり,法的要求を適用する以外に,新しい情報,未来イベント,その他の理由でも,当社も公開更新や修正のいずれの前向き記述も義務ではない.本文に含まれる展望的陳述は、本警告的声明によって明確に制限されている。
資料源:アヴェラエネルギー会社は
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