1月30日夜、国内の高純石英砂寡頭石英株式は2022年の年度業績予告を発表し、2022年の年間利益は9.78-10.81億元と予想され、前年比248.06%-284.72%増加した。一方、市場機関の石英株式2022年の利益予測は9.19億であり、石英株式が発表した業績予告によると、市場の予想平均値を明らかに上回っている。

昨年中から高純石英砂の不足が市場に認知されつつあり、今年にとって多くの売り手が2023年の太陽光発電の補材コーナーの中で、高純石英砂は依然として重要な不足コーナーとして言及されている。見智研究も、高純石英砂の時代は開いたばかりではないにもかかわらず、終わるのは時期尚早だと思っていた。

01.01供給が追いつかず値上げを続ける

石英株の業績が予想を上回ったのは，太陽光装機需要が補材石英砂の需要，特に高純石英砂を直接牽引し，るつぼの品質に決定的な要素があり，シリコン片の品質に直接影響するため，高純石英砂が重要であるとこれまでの文章でも述べている。

会社は昨年の業績が予想を上回ったことについても、太陽光発電と半導体業界の急速な成長の需要に牽引されているため、経営業績は比較的速い成長を実現していると説明している。このうち光起電石英砂は生産販売が盛んであり、半導体適応材料も迅速に放出される。

では2023年はどう思いますか？見智研究によると、2022年にユニミンとノルウェーTQCの2社の生産能力は合計2.5万トン、石英株式生産能力は約3.2万トン。一方、2023年の海外2社の拡大計画は2024年までに放出されるが、2023年には石英株式が約5万トンに拡大し、貿易業者を加えて約8万トンになる。

市場予測では、2023年の全世界の太陽光発電新装機は約350 GWであり、100 GWのシリコン片石英砂の消費約2万トンに基づいて計算すると、需要は少なくとも8.5万トンを超える。だから今年も高純石英砂は非常に不足しており、輸入砂は昨年20%超値上がりし、石英株も値上がりが続き、昨年末には9万/トンに上昇しており、頻繁に価格調整されているのも“独占”のせいで、国内では彼に買ってもらうしかなく、他に良い砂は買えない。今年の傾向では、供給ギャップは昨年よりも大きくなり、石英株式砂の価格は引き続き上昇する。

02.02分岐：高純石英砂は単純な周期品ですか？

市場が現在高純石英砂に対してもう一つの分岐点はその属性が単純な周期品なのかどうかということです。シリコンやリチウム鉱のようなものです

見智研究は同じ点も違う点があると考えている：シリコン材料のように見ると、シリコン材料は1年余り上昇し、最高30万元/トンまで高騰し、論理は供給が需要に追いつかず、即ち古いプレイヤーの受動的な増幅を経験し、能動的に増幅し、その後更に新しいプレイヤーが狂って蓄財する特徴であり、約2年の間に、価格も数倍に急増した。高純石英砂は昨年2倍になり，今年は供給が値上げ終了を求める段階にはほど遠い。また，シリコンなどの大口周期品と異なるのは，高純石英砂競争構造が非常に良く，世界の基本3社が良質鉱源を占領し，基本的に寡占していることである。国内のトップ石英株は基本的にほとんどの利益を食べることができる。そして新しい入植者は鉱山資源の制約のため、心も力もない。そのため、高純石英砂は周期性があるが、伝統的な周期品の競争構造よりはるかに優れている。

03.03リスク：石英株式内層砂浸透率の向上程度

今日もるつぼ品質が原因でシリコン材料から液が漏れ，シリコンチップの排出と出荷が一時的に低下することが報告されている。したがって側面は内層砂の品質がシリコンチップ製造の良否に直接影響していることを反映している。

現在市場内層砂は主にユニミンとTQCであり、主に鉱の品質に依存しており、技術レベルではない。しかし、国外の2つの鉱の拡大生産は限られており、しかも売り手市場であり、シリコン片或いはルツボ企業が長協に署名しても、量が完全に保障されている保証はない。

海外2社を除く国内で内層砂を作っているのが石英株であり，石英株は現在大サイズるつぼの中層砂と小サイズるつぼの内層砂を作ることができ，大サイズのいくつかの内層は最も高い米国鉱で作られており，インドの鉱純度が不十分であるため，国内内層砂の量の一部が供給されている。

しかし今回ルツボ品質によるシリコン液漏れのニュースも提示せざるを得ないリスク点は，2023年の石英株式の内層砂の浸透率および完成品るつぼの品質が輸入砂と同様に，特に大サイズるつぼ上であるかどうかである。石英株がどの程度代替あるいは輸入砂を内層の量に補給できるかは，石英株の価値を直接感じている。

簡単に言えば、石英株式の業績回答は良く、しかも今年は供給不足の構造がますます激しくなり、高純石英砂は更にタイトになり、価格も高くなるが、ルツボのサイズはますます大きくなり、石英株式の内層砂浸透率が更に向上するかどうか、品質が実践の中で安定して発揮できるかどうかにも注意しなければならない。