LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--HyreCar (OTC: HYREQ) ("HyreCar" or the "Company"), today announced that it filed with the United States Bankruptcy Court in Delaware (the "Court") Case No. 23-10259, a motion to conduct an auction to sell substantially all of its assets under Section 363 of the Bankruptcy Code ("363 Sale"), while it continues ordinary operations of the business. The Company has filed a motion with the Court to retain Zukin Partners as its investment bank to seek qualified bidders for the 363 Sale.
On February 24, 2023, the Company filed a voluntary Chapter 11 petition in the Court. On March 2, 2023, the Company executed an Asset Purchase Agreement ("APA") with Holmes Motors Inc. ("Holmes") for Holmes to act as a "stalking horse bidder" to acquire substantially all of the assets of the Company for $7.75 million. The APA is subject to due diligence review by Holmes and Court approval. Holmes also provided a Debtor-In-Possession ("DIP") loan of $5 million, and under the terms of the APA it is entitled to credit bid the $5 million loan against the purchase price.
Third parties will have the opportunity to bid on the assets. An initial competing bid must meet certain conditions set forth in the APA and must exceed the stipulated value of Holmes's bid of $7,750,000 by at least $457,500. The bidding process is designed to achieve the highest and best offer for the Company's assets.
The timeline for the auction, which is subject to change by the Bankruptcy Court, includes the following:
Event | Proposed Date |
Bid Procedures Objection Deadline | March 13, 2023 at 4:00 p.m. |
Bid Procedures Hearing | March 16, 2023 at 11a.m. |
Service of Executory Contract Cure Notice | Three (3) business days after entry of the Bid Procedures Order |
Deadline for contract counter parties to object to cure | April 7, 2023 at 4:00 p.m. |
Bid Deadline | April 27, 2023 at 4:00 p.m. |
Auction (if necessary) | May 2, 2023 at 1:00 p.m. |
Sale Hearing | May 5, 2023 |
Sale Closing | No later than May 10, 2023 |
Zukin Partners will assist the Company in evaluating any bids received, in consultation with the Company and its other advisors and as overseen by the Court.
"We believe that a robust sale process will expedite the Chapter 11 proceedings and allow the Company to execute on management's clear vision and plan for HyreCar's future," said Jim Zukin, founder and managing partner of Zukin Partners.
Parties interested in the 363 Sale process may contact Ari Schottenstein at Zukin Partners at ari@zukinpartners.com or 424-317-0178. Interested parties must sign a confidentiality and non-disclosure agreement to gain access to confidential detailed due diligence materials, and must demonstrate financial ability to be considered qualified bidders.
HyreCar is represented by Greenberg Glusker LLP in Los Angeles, and Cole Schotz as Delaware counsel.
About HyreCar
HyreCar Inc. (OTC: HYREQ) is a national carsharing marketplace for ridesharing, food, and package delivery via its proprietary technology platform. The company has established a leading presence in Mobility as a Service (MaaS) through individual vehicle owners, dealers, rental agencies, and OEMs that wish to participate in new mobility trends. By providing a unique opportunity through a safe, secure, and reliable marketplace, HyreCar is transforming the industry by empowering all to profit from Mobility as a Service. For more information, please visit hyrecar.com.
About Zukin Partners
Zukin Partners is a strategy-led investment bank based in Los Angeles CA managed by Houlihan Lokey Co-Founder Jim Zukin. Zukin Partners acts as a sell side, and buy side strategic advisor in M&A, restructuring, and special situations. Leveraging its financial advisory expertise Zukin Partners offers its client base valuation, strategic advisory, and QofP services in addition to its transaction execution services. The firm is spun out of Zukin Capital, the Zukin Family Office.
Forward-Looking Statements
This press release includes statements that are, or may be deemed, "forward-looking statements." In some cases, these forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology, including the terms "believes," "estimates," "anticipates," "expects," "plans," "intends," "may," "could," "might," "will," "should," "approximately" or, in each case, their negative or other variations thereon or comparable terminology, although not all forward-looking statements contain these words. These forward-looking statements reflect the current beliefs and expectations of management made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. We caution you that forward-looking statements are not guarantees of future performance and that our actual results of operations, financial condition and liquidity, and the development of the industry in which we operate may differ materially from the forward-looking statements contained herein. Any forward-looking statements that we make in this press release speak only as of the date of such statement, and we undertake no obligation to update such statements to reflect events or circumstances after the date of this press release or to reflect the occurrence of unanticipated events. HyreCar's forward-looking statements in this press release include, but are not limited to, statements about HyreCar's plans to sell its assets pursuant to Chapter 11 of the U.S. Bankruptcy Code and the timing of such sales and ability to satisfy closing conditions; HyreCar's intention to continue operations during the Chapter 11 case; HyreCar's belief that the sale process will be in the best interest of HyreCar and its stakeholders; and other statements regarding HyreCar's strategy and future operations, performance and prospects, among others. These forward-looking statements are based on current expectations and beliefs concerning future developments and their potential effects. There can be no assurance that future developments affecting HyreCar will be those anticipated. These forward-looking statements involve a number of risks, uncertainties (some of which are beyond HyreCar's control) or other assumptions that may cause actual results or performance to be materially different from those expressed or implied by these forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to, the risks associated with the potential adverse impact of the Chapter 11 filings on HyreCar's liquidity and results of operations; changes in HyreCar's ability to meet its financial obligations during the Chapter 11 process and to maintain contracts that are critical to its operations; the outcome and timing of the Chapter 11 process and any potential asset sale; the effect of the Chapter 11 filings and any potential asset sale on HyreCar's relationships with vendors, regulatory authorities, employees and other third parties; possible proceedings that may be brought by third parties in connection with the Chapter 11 process or the potential asset sale; uncertainty regarding obtaining Bankruptcy Court approval of a sale of HyreCar's assets or other conditions to the potential asset sale; and the timing or amount of distributions, if any, to HyreCar's stakeholders.
Contacts Zukin Partners
Ari Schottenstein
ari@zukinpartners.com
424-317-0178
HyreCar Investor and Media Inquiries:
HyreCar Investor Relations
investors@hyrecar.com
ロサンゼルス--(ビジネスワイヤ)--(ビジネスワイヤ)--HyreCar (OTC: HYREQ) (以下「HyreCar」または「当社」) は本日、米国デラウェア州の破産裁判所 (以下「裁判所」) 判例23-10259号に、破産法第363条に基づき、実質的にすべての資産を売却するオークションの実施を求める申立てをデラウェア州の米国破産裁判所(以下「裁判所」)に提出したと発表しました。ただし、通常の事業運営は継続しています。当社は、363売却の適格入札者を探すため、Zukin Partnersを投資銀行として存続させるよう裁判所に申立てを提出しました。
2023年2月24日、当社は自発的な第11章請願を裁判所に提出しました。2023年3月2日、当社はホームズモーターズ社(「ホームズ」)と資産購入契約(「APA」)を締結し、ホームズが「ストーキングホース入札者」として行動し、会社の実質的にすべての資産を775万ドルで買収しました。APAは、ホームズによるデューデリジェンス審査と裁判所の承認の対象となります。ホームズはまた、500万ドルの所有債務者(「DIP」)ローンを提供しており、APAの条件に基づき、500万ドルのローンを購入価格に対してクレジット入札する権利があります。
第三者が資産に入札する機会があります。最初の競合入札は、APAに定められた特定の条件を満たさなければならず、ホームズの入札額である7,750,000ドルの規定額を少なくとも457,500ドル上回る必要があります。入札プロセスは、会社の資産に対して最高かつ最良のオファーを実現するように設計されています。
オークションのスケジュールは、破産裁判所によって変更される場合がありますが、以下が含まれます。
イベント | 提案日 |
入札手続き異議申し立て期限 | 2023年3月13日午後4時 |
入札手続きヒアリング | 2023年3月16日午前11時 |
執行契約修正通知の送付 | 入札手続き命令の入力後3営業日 |
契約相手が是正に異議を唱える期限 | 2023年4月7日午後4時 |
入札期限 | 2023年4月27日午後4時 |
オークション (必要な場合) | 2023年5月2日午後1時 |
セールヒアリング | 2023年5月5日 |
セールクロージング | 遅くとも 2023 年 5 月 10 日まで |
Zukin Partnersは、当社およびその他のアドバイザーと協議の上、また裁判所の監督のもと、当社が受領した入札を評価するのを支援します。
Zukin Partnersの創設者兼マネージングパートナーであるジム・ズーキンは、「強固な売却プロセスにより、第11章の手続きが迅速になり、当社がHyreCarの将来に関する経営陣の明確なビジョンと計画を実行できるようになると考えています」と述べています。
363の売却プロセスに関心のある方は、ズーキン・パートナーズのアリ・ショッテンスタイン(ari@zukinpartners.com または 424-317-0178)までご連絡ください。利害関係者は、機密の詳細なデューディリジェンス資料にアクセスするには、機密保持および秘密保持契約に署名する必要があります。また、適格な入札者と見なされるには、財務能力を証明する必要があります。
HyreCarはロサンゼルスのグリーンバーグ・グラスカー法律事務所が代理を務め、コール・ショッツがデラウェア州の弁護士を務めています。
HyreCar について
HyreCar Inc.(OTC: HYREQ)は、独自のテクノロジープラットフォームを介したライドシェアリング、食事、荷物の配送を行う全国的なカーシェアリング市場です。同社は、新しいモビリティトレンドへの参加を希望する個々の車両所有者、ディーラー、レンタル代理店、OEMを通じて、モビリティ・アズ・ア・サービス(MaaS)の分野で主導的な存在感を確立しています。HyreCarは、安全で安心で信頼できる市場を通じてユニークな機会を提供することで、すべての人がMobility as a Serviceから利益を得られるようにすることで、業界を変革しています。詳細については、hyrecar.comをご覧ください。
ズーキン・パートナーズについて
Zukin Partnersは、カリフォルニア州ロサンゼルスを拠点とする戦略主導型の投資銀行で、フーリハン・ローキーの共同創設者であるジム・ズーキンが経営しています。Zukin Partnersは、M&A、リストラクチャリング、および特別な状況において、売り側と買い側の戦略顧問を務めています。Zukin Partnersは、財務アドバイザリーの専門知識を活かして、取引実行サービスに加えて、顧客ベース評価、戦略的アドバイザリー、QoFPサービスを提供しています。同社はズーキン・ファミリー・オフィスであるズーキン・キャピタルから分社化されています。
将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、「将来の見通しに関する記述」である、または見なされる可能性のある記述が含まれています。場合によっては、これらの将来の見通しに関する記述は、「信じる」、「見積もる」、「予想する」、「期待する」、「計画する」、「可能性がある」、「可能性がある」、「する」、「すべき」、「おおよそ」、または、いずれの場合も、その否定的またはその他のバリエーションまたは同等の用語を含む将来の見通しに関する用語を使用して識別できます。ただし、すべての将来の見通しに関する記述にこれらの言葉が含まれているわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項に従ってなされた経営陣の現在の信念と期待を反映しています。将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、当社の実際の業績、財政状態と流動性、および当社が事業を行う業界の発展は、本書に含まれる将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があることにご注意ください。このプレスリリースに記載されている将来の見通しに関する記述は、その記述の日付の時点でのみ述べられており、当社は、このプレスリリースの日付以降の出来事や状況を反映するため、または予期しない出来事の発生を反映するように、そのような記述を更新する義務を負わないものとします。本プレスリリースにおけるHyreCarの将来の見通しに関する記述には、HyreCarが米国破産法第11章に基づいて資産を売却する計画、そのような売却の時期および成約条件を満たす能力に関する記述、HyreCarが第11章の訴訟中も事業を継続する意向、売却プロセスがHyreCarとその利害関係者の最善の利益になるというHyreCarの信念が含まれますが、これらに限定されません。およびHyreCarの戦略と将来の事業、業績および展望などに関するその他の声明。これらの将来の見通しに関する記述は、将来の展開とその潜在的な影響に関する現在の期待と信念に基づいています。HyreCarに影響する将来の開発が予想どおりになるという保証はありません。これらの将来の見通しに関する記述には、実際の結果または業績がこれらの将来の見通しに関する記述によって表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある多くのリスク、不確実性(その一部はHyreCarの管理が及ばない)、またはその他の仮定が含まれます。これらのリスクと不確実性には、第11章の申告がHyreCarの流動性と経営成績に及ぼす潜在的な悪影響、第11章プロセスにおけるHyreCarの財政的義務の履行能力の変化、および事業にとって重要な契約を維持するHyreCarの能力の変化、第11章プロセスの結果と時期、および潜在的な資産売却の影響などが含まれますが、これらに限定されません。HyreCarとベンダー、規制当局、従業員との関係に基づく資産売却およびその他の第三者、第11章の手続きまたは潜在的な資産売却に関連して第三者が提起する可能性のある手続き、HyreCarの資産または潜在的な資産売却へのその他の条件の売却について破産裁判所による承認を得ることに関する不確実性、およびHyreCarの利害関係者への分配のタイミングまたは金額(もしあれば)。
連絡先 ズーキン・パートナーズ
アリ・ショッテンシュタイン
ari@zukinpartners.com
424-317-0178
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ハイレカー投資家向け広報活動
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