Shares of movie theater leader $AMC Entertainment (AMC.US)$ are trading down Tuesday. Here's the reason why.
What Happened: Shareholders of AMC Entertainment approved a vote for the conversion of $AMC Preferred Equity Unit (APE.US)$ into common shares.
The company encouraged shareholders to approve the proposal to help secure the company's future.
AMC CEO Adam Aron stressed the importance of raising cash and reducing debt for the company's survival.
A special shareholder meeting Tuesday saw the APE conversion proposal pass a vote, according to The Hollywood Reporter. There were 978 million votes in favor of the proposal, representing 88% of the vote.
Of the voted shares, 11.2% voted against the proposal. Another 1% of the votes abstained.
The shareholder meeting also had a proposal by AMC to change its share structure and conduct a reverse split of 10-for-1 shares pass.
"I would like to commend our shareholders for the wisdom exhibited in your votes by approving this proposal, and doing so by a wide margin. This is a landslide victory that shows your determination to keep AMC a strong and innovative company and the leader of our industry," Aron said.
The conversion of the APE units was approved by the shareholder vote but could face a delay due to a court hearing in the month of April.
Why It's Important: The votes could help AMC raise additional capital to pay off debt and increase its cash going forward.
Opponents of the planned conversion have pointed to potential dilution to shareholders of common stock in AMC.
AMC ended the first quarter with available liquidity of $842.7 million and debt of $4.95 billion.
In 2022, AMC sold 207.8 million APE units for proceeds of $228.8 million. In the first quarter, AMC sold an additional 6.6 million shares of APE units to raise $9.6 million.
AMC, APE Price Action: On Tuesday, shares of AMC are down 15% to $4.64; shares of the APE units are down 5.2% to $1.64.
映画館リーダーの株式 $AMCエンターテインメント (AMC.US)$ 火曜日は取引が下がっています。その理由は次のとおりです。
何が起こったのか: AMCエンターテインメントの株主は、転換への投票を承認しました $AMC Preferred Equity Unit (APE.US)$ 普通株に
同社は、会社の将来を確保するために、株主にこの提案を承認するよう奨励しました。
AMC 最高経営責任者 アダム・アーロン 会社の存続のためには、現金を調達し、負債を減らすことの重要性を強調しました。
ハリウッドレポーターによると、火曜日の特別株主総会で、APEの転換提案が投票で可決されました。この提案には9億7,800万票が賛成し、投票の88％に相当します。
投票された株式のうち、11.2％がこの提案に反対票を投じました。さらに 1% の票が棄権した。
株主総会では、AMCから株式構成を変更し、10株対1株の併合を行うという提案も出されました。
「この提案を大差で承認し、賛成票を投じた株主の皆さんの知恵を称えたいと思います。これは圧倒的な勝利であり、AMCを強力で革新的な企業であり続け、業界のリーダーであり続けるというあなたの決意を示しています」とアロンは言います。
APEユニットの転換は株主投票により承認されましたが、4月の法廷審問により延期される可能性があります。
なぜ重要なのか: この投票は、AMCが負債を返済するための追加資本を調達し、今後の現金を増やすのに役立つ可能性があります。
計画されている転換に反対する人々は、AMCの普通株式の株主が希薄化する可能性があると指摘している。
AMCは、第1四半期末の流動性は8億4,270万ドル、負債は49.5億ドルでした。
2022年、AMCは2億780万台のAPEユニットを販売し、収益は2億2880万ドルでした。第1四半期に、AMCはAPEユニットの660万株を追加売却し、960万ドルを調達しました。
AMC、APE プライスアクション: 火曜日、AMCの株価は15％下落して4.64ドルになり、APEユニットの株価は5.2％下落して1.64ドルになりました。
