The agreement converts over $6.1 million in debt into 5% common stock ownership in the combined companies at closing of the Diverted River Technology, LLC ("Diverted River") exchange agreement.
Boca Raton, Florida, March 31, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Simplicity Esports and Gaming Company (OTCQB:WINR) ("Simplicity Esports") entered into an exchange agreement with all of its convertible promissory note holders to convert certain of their notes into common stock that totals 5% of the issued and outstanding shares after the closing of the Diverted River exchange agreement.
Simplicity Esports also entered into an extension of the previously signed exchange agreement with Diverted River. Pursuant to the terms of the exchange agreement, as amended, Simplicity Esports agreed to acquire 100% of the membership interests of Diverted River in exchange for 75% of the issued and outstanding shares of Simplicity Esports' common stock. The parties agreed to close the transaction by July 14, 2023.
Roman Franklin, CEO of Simplicity Esports, stated, "I am delighted that we have secured an exchange agreement with our convertible noteholders to swap certain of their notes into 5% equity. I see tremendous potential with the Diverted River business and I think the 5% agreement with noteholders is a testament to their expectation of future value in the company. Diverted River's founders have laid a solid foundation upon which to grow Diverted River into a powerhouse public company servicing the technology needs of the broader $35 billion family entertainment center industry in the U.S. and abroad."
Following the closing, it is expected that Simplicity Esports' name will be changed to Diverted River Technology, Inc., and the business of Simplicity Esports will become that of Diverted River, an Entertainment Technology Organization (ETO) focused on a sustainable, high margin, recurring revenue business model that requires limited capital expenditures. It is also expected that Zack Johnson, Diverted River's CEO, will become CEO of the public company following the closing.
Mr. Johnson, CEO of Diverted River, added, "The noteholders agreeing to exchange over $6.1 million in debt into a 5% stake in our combined businesses is a major step toward closing our exchange agreement with Simplicity Esports. I look forward to working closely with Mr. Franklin and the Simplicity Esports Board of Directors to complete the remaining closing conditions and finalizing our transaction as quickly as possible."
The transaction is subject to standard closing conditions, including the repayment of certain debts and achieving a minimum amount of working capital.
About Simplicity Esports and Gaming Company:
Simplicity Esports and Gaming Company (WINR) is the franchisor for 12 esports gaming centers that give the public an opportunity to experience gaming and esports in competitive and casual social settings, regardless of skill or experience.
About Diverted River Technology, LLC:
Diverted River is an ETO for the location-based entertainment ("LBE") industry. Diverted River provides integration through their proprietary cloud-based user platform called Takoha into a multitude of entertainment, business, data and management systems to help managers and owners of LBEs provide a seamless experience for their customers while compiling all of their customers' data in one analytics system. Diverted River was started by the founders of ggCircuit. ggCircuit was sold to NASDAQ listed Esports Entertainment Group for $26,000,000 in 2021.
Forward-Looking Statements:
This press release contains statements that constitute "forward-looking statements." Forward-looking statements are subject to numerous conditions, many of which are beyond Simplicity Esports' control, including those set forth in the Risk Factors section of Simplicity Esports' Annual Report on Form 10-K filed with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") on September 27, 2022 and our subsequent SEC filings, as amended or updated from time to time. Copies of Simplicity Esports' filings with the SEC are available on the SEC's website at www.sec.gov. Simplicity Esports undertakes no obligation to update these statements for revisions or changes after the date of this release, except as required by law.
Simplicity Esports Contact:
Roman Franklin
Chief Executive Officer
Roman@SimplicityEsports.com
855-345-9467
の 合意 変換します 以上 6.1ドル 百万 に 借金 に 5% 共通 株式 所有権 に 組み合わせた 企業 で 閉鎖 の その 流用 川 テクノロジー、 LLC (「流用 River」) 交換協定。
フロリダ州ボカラトン、2023年3月31日(グローブニュースワイヤー)- シンプリシティ・イースポーツ・アンド・ゲーミング・カンパニー(OTCQB: WINR)(「Simplicity Esports」)は、転用リバー交換契約の締結後に、特定の手形を発行済株式の合計5%の普通株式に転換する交換契約をすべての転換約束手形保有者と締結しました。
Simplicity Esportsは、以前にDiverted Riverと締結した交換契約の延長も締結しました。修正された交換契約の条件に従い、Simplicity Esportsは、Simplicity Esportsの普通株式の発行済み株式の75%と引き換えに、Diverted Riverの会員持分の100%を取得することに合意しました。両当事者は、2023年7月14日までに取引を完了することに合意しました。
Simplicity EsportsのCEOであるRoman Franklinは、「転換社債権者と、一部の紙幣を5%の株式に交換する交換契約を結んだことを嬉しく思います。Diverted River事業には大きな可能性があると思います。株主との 5% の合意は、会社の将来価値に対する期待の証だと思います。Diverted Riverの創設者は、Diverted Riverを米国および海外の350億ドル規模のファミリーエンターテイメントセンター業界の技術ニーズに応える強力な公開企業に成長させるための強固な基盤を築きました。」
閉鎖後、Simplicity Esportsの名前はDiverted River Technology、Inc. に変更され、Simplicity Esportsの事業は、限られた資本支出しか必要としない持続可能で利益率の高い経常収益ビジネスモデルに焦点を当てたエンターテインメントテクノロジー組織(ETO)であるDiverted Riverの事業になる予定です。また、Diverted RiverのCEOであるザック・ジョンソンが、クロージング後に公開会社のCEOになることも期待されています。
Diverted RiverのCEOであるJohnson氏は次のように付け加えました。「株主が610万ドル以上の負債を合併事業の5%の株式に交換することに同意したことは、Simplicity Esportsとの交換契約を締結するための大きな一歩です。フランクリン氏やSimplicity Esportsの取締役会と緊密に協力して、残りのクロージング条件を完成させ、できるだけ早く取引を完了することを楽しみにしています。」
この取引には、特定の債務の返済や最低限の運転資金の達成など、標準的な完了条件が適用されます。
について シンプリシティeスポーツと ゲーム 会社:
Simplicity Esports and Gaming Company(WINR)は12のeスポーツゲームセンターのフランチャイザーで、スキルや経験に関係なく、競争の激しいカジュアルな社会環境でゲームやeスポーツを体験する機会を一般の人々に提供しています。
について 流用 リバーテクノロジー、 LLC:
Diverted Riverは、ロケーションベースのエンターテイメント(「LBE」)業界のETOです。Diverted Riverは、Takohaと呼ばれる独自のクラウドベースのユーザープラットフォームを通じて多数のエンターテイメント、ビジネス、データ、管理システムに統合し、LBEのマネージャーやオーナーがすべての顧客データを1つの分析システムにまとめながら、顧客にシームレスなエクスペリエンスを提供できるようにします。Diverted RiverはGGCircuitの創設者によって設立されました。GGCircuitは2021年にナスダック上場のeスポーツエンターテイメントグループに2600万ドルで売却されました。
将来を見据えて 声明:
このプレスリリースには、「将来の見通しに関する記述」を構成する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述には、さまざまな条件が適用され、その多くはSimplicity Esportsの管理外です。その中には、2022年9月27日に証券取引委員会(「SEC」)に提出されたSimplicity Esportsのフォーム10-Kの年次報告書のリスク要因セクションと、随時修正または更新されるその後のSEC提出書類に記載されているものが含まれます。Simplicity EsportsがSECに提出した書類のコピーは、SECのウェブサイトで入手できます。 www.sec.gov。Simplicity Esportsは、法律で義務付けられている場合を除き、本リリースの日付以降の改訂または変更に備えてこれらの声明を更新する義務を負いません。
シンプリシティeスポーツの連絡先:
ローマン・フランクリン
最高経営責任者
Roman@SimplicityEsports.com
855-345-9467