Providence, RI, May 16, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ocean Biomedical, Inc. (NASDAQ: OCEA), a biopharma company working to accelerate the development and commercialization of scientifically compelling assets from research universities and medical centers, announced today that it has entered into a private placement pursuant to a securities purchase agreement with Alto Opportunity Master Fund, SPC – Segregated Master Portfolio B ("Alto") for the issuance and sale of a total anticipated $25 million facility of Senior Secured Convertible Promissory Notes (the "Notes"). The Notes will be funded in multiple tranches, subject to certain conditions.
Ocean Biomedical intends to use the proceeds for working capital and other general corporate purposes, which may include clinical development costs to support the development of Ocean Biomedical's drug candidates and the expansion of research and development programs.
Ocean Biomedical expects to issue an aggregate of $25 million of Notes, which have a 12-month maturity and are convertible into shares of Ocean Biomedical common stock, upon satisfaction of certain conditions, at an initial conversion price of $10.34 per share, subject to standard anti-dilution provisions and adjustment as further specified in the Notes.
Maxim Group LLC is acting as the exclusive placement agent for the private placement. Dykema Gossett PLLC represented Ocean Biomedical and Kelley Drye & Warren LLP represented Alto in this private placement.
Ocean Biomedical has agreed to file a registration statement registering for the sale of the shares of common stock issuable upon conversion of the Notes.
Management Quotes
"We are thrilled to have partnered with Alto on this funding arrangement, which will enable us to continue pursuing our mission of advancing groundbreaking medical discoveries that can make a positive impact on global health," said Dr. Chirinjeev Kathuria, Ocean Biomedical's Chairman and co-founder. "We are excited to work closely with Alto to create value for all our stakeholders."
"This financing deal will enable us to advance our research and development efforts and bring life-changing therapies to patients with unmet medical needs," said Suren Ajjarapu, a Director at Ocean Biomedical. "We are grateful for our partnership with Alto, who will provide us with valuable resources, expertise, and support, as we work together to accelerate our growth and make a meaningful impact on the healthcare industry."
"We are excited to announce our partnership with Ocean Biomedical and look forward to supporting their robust pipeline of diverse and innovative candidates," said Alto's Principal, Waqas Khatri. "We are hopeful that this collaboration will lead to many more breakthroughs in the years ahead."
The Securities Purchase Agreement between Ocean Biomedical and Alto includes representations, warranties, covenants, and other terms typical of a transaction of this type and permits Ocean Biomedical to draw funds under the Notes in multiple closings with such closings subject to satisfaction of certain conditions. A description and copy of the Securities Purchase Agreement will be provided with a Current Report on Form 8-K that Ocean Biomedical will file with the Securities and Exchange Commission (the "SEC"), which can be reviewed for free when it is filed by visiting the SEC's web site at www.sec.gov.
About Ocean Biomedical, Inc.
Ocean Biomedical, Inc. ("Ocean Biomedical" or the "Company") is a Providence, Rhode Island-based biopharma company with an innovative business model that accelerates the development and commercialization of scientifically compelling assets from research universities and medical centers. Ocean Biomedical deploys the funding and expertise to move new therapeutic candidates efficiently from the laboratory to the clinic, to the world. Ocean Biomedical is currently developing five promising discoveries that have the potential to achieve life-changing outcomes in lung cancer, brain cancer, pulmonary fibrosis, and the prevention and treatment of malaria. The Ocean Biomedical team is working on solving some of the world's toughest problems, for the people who need it most.
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Forward-Looking Statements
The information included herein and in any oral statements made in connection herewith include "forward-looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements may be identified by the use of words such as "estimate," "plan," "project," "forecast," "intend," "will," "expect," "anticipate," "believe," "seek," "target," or other similar expressions that predict or indicate future events or trends or that are not statements of historical matters, although not all forward-looking statements contain such identifying words. These forward-looking statements include but are not limited to the expected use of the proceeds of this financing, including their use to continue the Company's research and development and other goals. These forward-looking statements are based on various assumptions, whether or not identified herein, and on the current expectations of the Company's management, and they are not predictions of actual performance. These forward-looking statements are provided for illustrative purposes only and are not intended to serve as, and must not be relied on by any investor as, a guarantee, an assurance, a prediction, or a definitive statement of fact or probability. Actual events and circumstances are difficult or impossible to predict and will differ from assumptions.
Forward-looking statements are predictions, projections, and other statements about future events that are based on current expectations and assumptions and, as a result, are subject to risks and uncertainties, many of which are outside the control of the Company that could cause actual results or outcomes to differ materially from those discussed in the forward-looking statements. You should carefully consider the risks and uncertainties that are described in the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022, and other documents to be filed by the Company from time to time with the SEC and which are and will be available at www.sec.gov. These filings identify and address important risks and uncertainties that could cause actual events and results to differ materially from those contained in the forward-looking statements. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. These forward-looking statements should not be relied upon as representing the Company's assessments as of any date subsequent to the date of this filing. Accordingly, undue reliance should not be placed upon the forward-looking statements.
Ocean Biomedical Investor Relations
OCEANIR@westwicke.com
Ocean Biomedical Media Relations
OCEANPR@westwicke.com
Kevin Kertscher
Communications Director
ロードアイランド州プロビデンス、2023年5月16日 (グローブ・ニュースワイヤー)-- 研究大学や医療センターからの科学的に説得力のある資産の開発と商業化の促進に取り組んでいるバイオ医薬品企業であるオーシャン・バイオメディカル社(NASDAQ:OCEA)は本日、アルト・オポチュニティー・マスター・ファンド、SPC — セグリゲート・マスター・ポートフォリオB(「アルト」)との有価証券購入契約に基づき、総額予想ドルの発行と売却を目的とした私募を締結したと発表しました。2,500万ファシリティの優先担保付転換約束手形(以下「手形」)。紙幣は、一定の条件のもとで複数回に分けて資金提供されます。
オーシャンバイオメディカルは、その収益を運転資金やその他の一般的な企業目的に使用する予定です。これには、オーシャンバイオメディカルの新薬候補の開発や研究開発プログラムの拡大を支援するための臨床開発費が含まれる場合があります。
オーシャン・バイオメディカルは、一定の条件を満たすと1株あたり10.34ドルの初期転換価格で、満期が12か月で、オーシャン・バイオメディカル普通株式に転換可能な、標準の希薄化防止条項および注記にさらに明記されている調整を条件として、合計2,500万ドルの債券を発行する予定です。
マキシム・グループLLCは、私募の専属代理店を務めています。この私募では、ダイケマ・ゴセットPLLCがオーシャン・バイオメディカルを代表し、ケリー・ドライ・アンド・ウォーレン法律事務所がアルトの代理を務めました。
オーシャン・バイオメディカルは、債券の転換時に発行可能な普通株式の売却を登録する登録届出書を提出することに合意しました。
管理 Q引用
Ocean Biomedicalの会長兼共同創設者であるChirinjeev Kathuria博士は、「この資金調達の取り決めでアルトと提携できたことを嬉しく思います。これにより、世界の健康に良い影響を与える可能性のある画期的な医学的発見を推進するという私たちの使命を引き続き追求できるようになります」と述べています。「アルトと緊密に協力して、すべての利害関係者に価値を創造できることを嬉しく思います。」
「この資金調達契約により、研究開発の取り組みを進め、医療ニーズが満たされていない患者に人生を変える治療法を提供できるようになります」と、オーシャン・バイオメディカルのディレクター、スレン・アジャラプは述べました。「アルトとのパートナーシップに感謝しています。アルトは、私たちの成長を加速させ、ヘルスケア業界に有意義な影響を与えるために協力してくれる貴重なリソース、専門知識、サポートを提供してくれます。」
アルトのワカス・カトリ校長は、「オーシャン・バイオメディカルとのパートナーシップを発表できることを嬉しく思います。多様で革新的な候補者の強力なパイプラインをサポートできることを楽しみにしています」と述べています。「このコラボレーションが、今後さらに多くのブレークスルーにつながることを期待しています。」
Ocean BiomedicalとAltoの間の証券購入契約には、この種の取引に典型的な表明、保証、契約、その他の条件が含まれており、Ocean Biomedicalは、一定の条件を満たすことを条件として、このようなクロージングを複数回行って債券に基づいて資金を引き出すことを許可しています。証券購入契約の説明と写しは、オーシャンバイオメディカルが証券取引委員会(「SEC」)に提出するフォーム8-Kの最新報告書とともに提供されます。この報告書は、提出時にSECのWebサイト(www.sec.gov)にアクセスして無料で確認できます。
オーシャンバイオメディカルについて, Inc.
Ocean Biomedical, Inc.(以下「Ocean Biomedical」または「当社」)は、ロードアイランド州プロビデンスを拠点とするバイオ医薬品企業であり、研究大学や医療センターからの科学的に説得力のある資産の開発と商業化を加速させる革新的なビジネスモデルを持っています。Ocean Biomedicalは、新しい治療候補を実験室からクリニック、そして世界中に効率的に移すために、資金と専門知識を駆使しています。オーシャンバイオメディカルは現在、肺がん、脳がん、肺線維症、マラリアの予防と治療において人生を変える可能性のある5つの有望な発見を開発中です。オーシャンバイオメディカルチームは、最も必要としている人々のために、世界で最も困難な問題のいくつかを解決するために取り組んでいます。
詳細については、をご覧ください。
将来の見通しに関する記述
本書およびこれに関連する口頭陳述に含まれる情報には、1995年の米国民間証券訴訟改革法の「セーフハーバー」条項の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。将来の見通しに関する記述は、「推定」、「計画」、「プロジェクト」、「予測」、「意図」、「する」、「期待する」、「予想する」、「信じる」、「求める」、「目標」などの言葉で識別できます。ただし、将来の見通しに関する記述には必ずしもそのような識別語が含まれているわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述には、当社の研究開発やその他の目標の継続への使用を含め、この資金調達の収益の予想される用途が含まれますが、これらに限定されません。これらの将来の見通しに関する記述は、ここに明記されているかどうかにかかわらず、さまざまな仮定と、会社の経営陣の現在の期待に基づいており、実際の業績を予測するものではありません。これらの将来の見通しに関する記述は説明のみを目的として提供されており、保証、保証、予測、または事実または確率の決定的な記述として役立つことを意図したものではなく、投資家からも信頼してはなりません。実際の出来事や状況を予測することは困難または不可能であり、仮定とは異なります。
将来の見通しに関する記述とは、現在の期待と仮定に基づく将来の出来事に関する予測、予測、その他の記述であり、結果としてリスクや不確実性の影響を受けやすく、その多くは会社の管理外であり、実際の結果や結果が将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる可能性があります。2022年12月31日に終了した年度のForm 10-Kの当社の年次報告書や、当社がSECに随時提出するその他の文書に記載されているリスクと不確実性を慎重に検討する必要があります。これらの書類はwww.sec.govで入手できます。これらの申告書は、実際の出来事や結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる原因となる可能性のある重要なリスクと不確実性を特定し、対処しています。将来の見通しに関する記述は、作成された日付の時点でのみ述べられています。これらの将来の見通しに関する記述は、申請日以降の日付における当社の評価を表すものとして信頼すべきではありません。したがって、将来の見通しに関する記述に過度な信頼を置くべきではありません。
海洋生物医学投資家向け広報活動
OCEANIR@westwicke.com
海洋生物医学メディアリレーションズ
OCEANPR@westwicke.com
ケビン ケルチャー
コミュニケーションディレクター