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VANCOUVER, BC / ACCESSWIRE / May 18, 2023 / Cypher Metaverse Inc. (CSE:CODE) ("CODE" or the "Company") is pleased to announce that it has entered into a binding letter of intent ("LOI") dated May 10, 2023, to enter into a business combination (the "Transaction") with Agapi Luxury Brands Inc. ("Agapi"). It is expected that upon completion of the Transaction, the combined entity (the "Resulting Issuer") will meet the listing requirements for an industrial issuer and constitute a "Reverse Takeover" ("RTO") under the policies of the Canadian Securities Exchange (the "CSE").
Terms of the Transaction
The Transaction is expected to be completed by way of a three-cornered amalgamation, share purchase, share exchange or alternate transaction to be determined with input from the legal and tax advisors to each of CODE and Agapi, which will result in Agapi becoming a wholly-owned subsidiary of CODE.
Upon the satisfaction or waiver of the conditions set out in the definitive transaction agreement to be entered into by CODE and Agapi (the "Definitive Agreement"), the following, among other things, will be completed in connection with the Transaction:
- the holders of Agapi Common Shares will receive 0.7601 common shares of the Resulting Issuer in exchange for each of their Agapi Common Shares, (the "Exchange Ratio");
- all outstanding Code warrants will be replaced with equivalent convertible or exchangeable securities of the Resulting Issuer entitling the holders thereof to acquire common shares of the Resulting Issuer;
- the management and board of directors of the Resulting Issuer will be determined by Agapi and announced in further press releases; and
- CODE will change its name to such name as determined by Agapi in its sole discretion, in compliance with applicable law and as may be acceptable to the CSE.
The Transaction is a non-arm's length transaction or a related party transaction pursuant to the policies of the CSE and NI 61-103 as the CEO of CODE is a significant shareholder of Agapi. As a result, CODE is being represented in these negotiations by a special committee made of up of independent directors. In addition the Company has commissioned an independent valuation of Agapi and will seek the approval of disinterested shareholders.
Private Placement Financing
In connection with and as a condition to the Transaction, Agapi intends to complete an equity financing of Agapi Common Shares for gross proceeds of up to $750,000 (the "Private Placement"). It is expected that the issue price per Agapi Common Share will be $0.10. The Agapi Common Shares are expected to be sold to "accredited investors" and other parties pursuant to exemptions from prospectus requirements under Canadian securities laws.
The Private Placement is intended to be completed prior to or concurrently with closing of the Transaction. The net proceeds of the Private Placement will be used for working capital and general corporate purposes.
The ultimate structuring of the Private Placement is subject to receipt of tax, securities law and corporate law advice.
Conditions of the Transaction
Completion of the Transaction is subject to the satisfaction of customary closing conditions, including: (i) the satisfactory completion of due diligence by each of CODE and Agapi; (ii) receipt of all required approvals and consents relating to the Transaction, including without limitation any approvals of the shareholders of CODE and Agapi as required by the CSE and under applicable corporate or securities laws; (iii) completion of the Private Placement; and (iv) the CSE's approval for listing the shares of the Resulting Issuer.
Bridge Loan
CODE has agreed to lend Agapi $600,000 by way of a secured bridge loan (the "Bridge Loan") at an annual interest rate of 8%. The Bridge Loan will be forgiven by CODE upon completion of the Transaction. The Bridge Loan will be repayable within six months of termination of the Definitive Agreement in accordance with its terms. Final terms of the Bridge Loan will be set out in a definitive loan agreement and related security documentation which will contain such terms as are customary in comparable transactions.
The Bridge Loan will be used by Agapi for working capital and general corporate purposes.
Trading Halt
Trading in CODE Common Shares on the CSE will remain halted in compliance with the policies of the CSE in connection with the announcement of the Transaction as this would be a change of business under the policies of the CSE and is expected to remain halted pending the review of the Transaction by the CSE, and satisfaction of the conditions of the CSE for resumption of trading. It is not expected that trading in the CODE Common Shares will resume prior to the Closing.
Filing Statement
In connection with the Transaction and in compliance with the policies of the CSE, CODE will file on SEDAR a filing statement or information circular which will contain details regarding the Transaction, CODE, Agapi and the Resulting Issuer.
Additional Information
If and when a Definitive Agreement is executed, CODE will issue a subsequent press release containing details of the Definitive Agreement and additional terms of the Transaction, including information relating to summary financial information in respect of Agapi, and to the extent not contained in this press release, additional information with respect to the Private Placement, history of Agapi and the proposed directors, officers, and insiders of the Resulting Issuer upon completion of the Transaction.
About Cypher Metaverse Inc.
Cypher Metaverse Inc. seeks early-stage investments in emerging technology sectors, including the blockchain ecosystem, fintech and the metaverse. The Company identifies such opportunities and applies its relationships and capital to advance its interests.
The common shares of CODE ("CODE Common Shares") are currently listed on the CSE and CODE is a reporting issuer in the provinces of British Columbia, Alberta and Ontario.
CODE currently has 15,571,906 CODE Common Shares issued and outstanding and securities exercisable or exchangeable into 3,288,070 CODE Common Shares.
About Agapi Luxury Brands Inc.
Agapi's premium luxury branded cigars sold under the brand "Freud Cigar Co.", are exclusively handcrafted using the finest tobacco leaves that are carefully selected and aged to perfection, and artistically blended to produce an unforgettable smoking experience for the luxury consumer. The company has partnered with renowned industry veterans Eladio Diaz, William Ventura with the aim to disrupt the luxury cigar segment. The company has successfully commercialized products in the US and international markets selling over 40,000 and 10,000 cigars in each respective market.
Agapi is a private company and was incorporated under the Business Corporations Act (British Columbia) on June 11, 2021.
Agapi currently has approximately 65,571,906 common shares ("Agapi Common Shares") issued and outstanding and securities exercisable or exchangeable into approximately 84,542,058 Agapi Common Shares.
For further information please contact:
Cypher Metaverse Inc.
Brian Keane - Director
Phone: Toll-Free (877) 806-CODE (2633) or 1 (778) 806-5150
Agapi Luxury Brands Inc.
David Stadnyk, CEO
Phone: 236-521-7211
All information in this press release relating to Agapi has been provided by Agapi and is the sole responsibility of Agapi.
Cautionary Note
Completion of the Transaction is subject to a number of conditions, including but not limited to, CSE acceptance and if applicable pursuant to CSE requirements, majority of the minority shareholder approval. Where applicable, the Transaction cannot close until the required shareholder approval is obtained. There can be no assurance that the Transaction will be completed as proposed or at all.
Investors are cautioned that, except as disclosed in the management information circular or filing statement to be prepared in connection with the transaction, any information released or received with respect to the Transaction may not be accurate or complete and should not be relied upon.
The CSE has in no way passed upon the merits of the Transaction and has neither approved nor disapproved the contents of this press release.
Neither the CSE nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in policies of the CSE) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this press release.
Forward-Looking Statements
This news release contains "forward-looking information" within the meaning of applicable securities laws relating to the exploration and development of Agapi's products, the proposal to complete the Transaction and associated transactions, including statements regarding the terms and conditions of the Transaction the Exchange Ratio, the name change of the Company, the Private Placement, the use of proceeds of the Private Placement, the Bridge Loan and the proposed directors and officers of the Resulting Issuer. The information about Agapi contained in the press release has not been independently verified by CODE. Although CODE believes in light of the experience of its officers and directors, current conditions and expected future developments and other factors that have been considered appropriate that the expectations reflected in this forward-looking information are reasonable, undue reliance should not be placed on them because CODE can give no assurance that they will prove to be correct. Readers are cautioned to not place undue reliance on forward-looking information. Actual results and developments may differ materially from those contemplated by these statements depending on, among other things, the risks that the parties will not proceed with the Transaction, the name change of the Company, the Private Placement, the appointment of the proposed directors and officers of the Resulting Issuer and associated transactions, that the ultimate terms of the Transaction, the Private Placement, the appointment of the proposed directors and officers of the Resulting Issuer and associated transactions will differ from those that currently are contemplated, and that the Transaction, the name change of the Company, the Private Placement, the appointment of the proposed directors and officers of the Resulting Issuer and associated transactions will not be successfully completed for any reason (including the failure to obtain the required approvals or clearances from regulatory authorities). The terms and conditions of the Transaction may change based on CODE's due diligence and the receipt of tax, corporate and securities law advice for both CODE and Agapi. The statements in this press release are made as of the date of this press release. CODE undertakes no obligation to comment on analyses, expectations or statements made by third-parties in respect of CODE, Agapi, their securities, or their respective financial or operating results (as applicable) except as required by securities laws.
SOURCE: Cypher Metaverse Inc.
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米国ニュースワイヤーサービスへの配布や米国での配布用ではありません。この制限に従わないと、米国証券法違反となる可能性があります。
ブリティッシュコロンビア州バンクーバー/アクセスワイヤー/ 2023年5月18日/ サイファーメタバース株式会社 (CSE: CODE) (」コード「または」会社「)は、拘束力のある意向書を締結したことを発表できることを嬉しく思います(」ロイ「)は2023年5月10日付けで、企業結合を締結します(は」トランザクション「)アガピ・ラグジュアリー・ブランズ社と。(」アガピ「)。取引が完了すると、合併後の法人(「結果として生まれた発行者「)は、産業発行体の上場要件を満たし、カナダ証券取引所の方針に基づく「リバース・テイクオーバー」(「RTO」)を構成します(ケース「)。
取引条件
本取引は、CODEとAgapiのそれぞれに対する法律顧問と税務アドバイザーの意見を取り入れて、三面的な合併、株式購入、株式交換、または代替取引によって完了する予定です。その結果、AgapiはCODEの完全子会社になります。
CODEとAgapiが締結する最終取引契約に定められた条件が満たされたり、放棄されたりすると(」最終合意「)、本取引に関連して、とりわけ以下が完了します。
- アガピ普通株式の保有者は、アガピ普通株式1株と引き換えに、結果発行者の普通株式0.7601株を受け取ることになります。(交換比率「);
- 未払いのすべてのコードワラントは、対象発行者の同等の転換可能証券または交換可能な有価証券に置き換えられ、その保有者は結果発行者の普通株式を取得することができます。
- 最終発行体の経営陣と取締役会はアガピが決定し、今後のプレスリリースで発表されます。そして
- CODEは、適用法に従い、CSEが許容できる範囲で、独自の裁量でAgapiが決定した名前に社名を変更します。
CODEのCEOはAgapiの重要な株主であるため、本取引はCSEおよびNI 61-103の方針に基づく非独立企業間取引または関連当事者取引です。その結果、これらの交渉では、独立取締役で構成される特別委員会がCODEの代表を務めています。さらに、当社はアガピの独立した評価を委託しており、関心のない株主の承認を求める予定です。
私募ファイナンス
本取引に関連して、またその条件として、アガピは総収入が最大75万ドルのアガピ普通株式へのエクイティ・ファイナンスを完了する予定です(私募制度「)。アガピ普通株式1株あたりの発行価格は0.10ドルになると予想されます。アガピの普通株式は、カナダ証券法に基づく目論見書要件の免除に従い、「認定投資家」やその他の関係者に売却される予定です。
私募は、本取引の完了前または完了と同時に完了することを目的としています。私募の純収入は、運転資金と一般的な企業目的に使用されます。
私募の最終的な構成は、税金、証券法、会社法の助言を受けることを条件としています。
取引の条件
本取引の完了は、(i)CODEとAgapiのそれぞれによるデューデリジェンスの満足のいく完了、(ii)本取引に関して必要なすべての承認と同意(CSEおよび適用される会社法または証券法に基づくCODEおよびAgapiの株主の承認を含むがこれらに限定されない)の受領、(iii)私募の完了、および(iv)) 成立した発行者の株式の上場に対するCSEの承認。
ブリッジローン
CODEは、担保付ブリッジローンとしてアガピに60万ドルを貸すことに合意しました(ブリッジローン「)年利8%で。つなぎ融資は、取引が完了した時点でCODEにより免除されます。つなぎ融資は、最終契約の終了後6か月以内に、その条件に従って返済されます。ブリッジローンの最終条件は、同等の取引で慣習的な条件を含む最終的なローン契約と関連する担保文書に定められます。
ブリッジローンは、アガピが運転資金や一般的な企業目的に使用します。
取引停止
CSEでのCODE普通株式の取引は、本取引の発表に関連するCSEの方針に従って引き続き停止されます。これは、CSEの方針に基づく事業変更であり、CSEによる取引の見直しと、取引再開に関するCSEの条件が満たされるまで停止され続けると予想されるためです。CODEの普通株式の取引がクロージング前に再開されるとは予想されていません。
ファイリングステートメント
取引に関連して、またCSEの方針に従い、CODEは、取引、CODE、Agapi、および結果発行者に関する詳細を記載した申告書または情報回覧をSEDARに提出します。
[追加情報]
最終契約が締結された場合、CODEは、最終契約の詳細と取引の追加条件を含むプレスリリースを発行します。これには、Agapiに関する要約財務情報に関する情報と、このプレスリリースに含まれていない範囲で、私募に関する追加情報、Agapiの歴史、および取引完了時に生じた発行体の予定されている取締役、役員、内部関係者に関する追加情報が含まれます。
サイファー・メタバース社について
Cypher Metaverse Inc. は、ブロックチェーンエコシステム、フィンテック、メタバースなどの新興技術分野への初期段階の投資を求めています。会社はそのような機会を見極め、その関係と資本を利益を促進するために活用します。
CODEの普通株式 (」コード:普通株式「)は現在CSEに上場しており、CODEはブリティッシュコロンビア州、アルバータ州、オンタリオ州のレポート発行会社です。
CODEは現在、発行済のCODE普通株式15,571,906株を保有しており、3,288,070株のCODE普通株式に行使または交換可能な有価証券を保有しています。
アガピ・ラグジュアリー・ブランズ社について
アガピの高級高級ブランドの葉巻は、「Freud Cigar Co.」というブランドで販売されています。「は、厳選され、完璧に熟成された最高級のタバコの葉のみを使用して手作りされており、高級消費者に忘れられない喫煙体験を提供するために芸術的にブレンドされています。同社は、高級葉巻セグメントに革新をもたらすことを目的として、有名な業界のベテランであるエラディオ・ディアス、ウィリアム・ベンチュラと提携しています。同社は、米国および国際市場での製品の商品化に成功し、それぞれの市場で4万本と10,000本以上の葉巻を販売してきました。
アガピは民間企業で、傘下に設立されました 事業会社法 (ブリティッシュ・コロンビア州)2021年6月11日。
アガピは現在、約65,571,906株の普通株式を保有しています (」アガピ普通株式「)発行済みで発行済みで、約84,542,058株のアガピ普通株式に行使または交換可能な有価証券。
詳細については、以下にお問い合わせください。
サイファーメタバース株式会社
ブライアン・キーン-ディレクター
電話:フリーダイヤル (877) 806-コード (2633) または (778) 806-5150
アガピ・ラグジュアリー・ブランズ株式会社
デビッド・スタドニク、CEO
電話:236-521-7211
このプレスリリースのアガピに関するすべての情報はアガピが提供したもので、アガピが単独で責任を負っています。
注意事項
取引の完了には、CSEの承認、CSEの要件に従って該当する場合は少数株主の過半数の承認など、いくつかの条件が適用されますが、これらに限定されません。該当する場合、必要な株主の承認が得られるまで取引は完了できません。取引が提案どおりに完了する、またはまったく完了するという保証はありません。
投資家は、取引に関連して作成される経営情報回覧または申告書に開示されている場合を除き、取引に関して公開または受領した情報は正確または完全ではない可能性があるため、信頼すべきではないことに注意してください。
CSEは、本取引のメリットを決して伝えておらず、このプレスリリースの内容を承認も不承認もしていません。
CSEもその規制サービスプロバイダー(その用語はCSEの方針で定義されています)も、このプレスリリースの妥当性または正確性について責任を負いません。
将来の見通しに関する記述
このニュースリリースには、アガピの製品の探査と開発、取引および関連取引の完了に関する提案に関連する、適用される証券法の意味における「将来の見通しに関する情報」が含まれています。これには、取引の条件、交換比率、会社名変更、私募による収益の使用、ブリッジローン、および発行予定者の取締役および役員候補に関する記述が含まれます。プレスリリースに記載されているAgapiに関する情報は、CODEによって独自に検証されていません。CODEは、役員や取締役の経験や現在の状況、予想される将来の展開、その他適切と考えられる要因に照らして、この将来の見通しに関する情報に反映される期待は妥当であると信じていますが、CODEはそれらが正しいことを証明する保証はできないため、それらに過度の信頼を置くべきではありません。読者は、将来の見通しに関する情報に過度に依存しないように注意する必要があります。実際の結果や進展は、とりわけ、当事者が本取引を進めないリスク、会社名の変更、私募によるリスク、結果発行体の取締役および役員の指名および関連取引に関するリスク、本取引、私募、対象発行体の候補取締役および役員の任命、および関連取引の最終条件が異なることなどにより、これらの記述で想定されているものと大きく異なる場合があります。それら現在、本取引、会社名変更、私募事業、結果発行体の取締役および役員の選任、および関連する取引が、理由の如何を問わず(規制当局から必要な承認または許可を得られない場合を含む)、正常に完了しないことが検討されています。取引の条件は、CODEのデューデリジェンスと、CODEとAgapiの両方に対する税法、会社法、証券法のアドバイスの受領に基づいて変更される場合があります。このプレスリリースの記述は、このプレスリリースの日付現在のものです。CODEは、証券法で義務付けられている場合を除き、CODE、Agapi、その有価証券、またはそれぞれの財務または経営成績(該当する場合)に関して第三者が行った分析、期待、または声明についてコメントする義務を負わないものとします。
ソース: サイファーメタバース株式会社
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