Vodafone Group PLC (NASDAQ:VOD) inked a deal with CK Hutchison Group Telecom Holdings Limited (CKHGT) to merge their UK telecommunication businesses.
CKHGT is a subsidiary of CK Hutchison Holdings Ltd (OTC:CKHUY) (OTC:CKHUF).
Post-merger of Vodafone UK and Three UK, Vodafone will own 51% of the combined business, and CKHGT will have the remaining 49%.
Per the terms, Vodafone UK will pay £4.3 billion and Three UK £1.7 billion to get ownership in the combined business.
The combined company's initial total debt is expected to be about £6.0 billion, of which £1.7 billion will be refinanced.
The enterprise value of the combined company is expected around £15 billion.
The transaction is anticipated to deliver over £700 million of annual cost and capex synergies by the fifth full year post-deal closure, with an implied NPV of over £7 billion.
Also, the merged company expects to incur integration costs of around £500 million post-transaction completion, with the majority anticipated in the first five years.
The current CEO of Vodafone UK, Ahmed Essam, will assume the CEO role in the merged company, while the current Three UK CFO Darren Purkis will take the role of CFO of the combined company.
The transaction is expected to close by 2024, subject to regulatory and shareholder approvals.
The combined business will invest over £6 billion in the first five years and £11 billion over ten years in the UK to create one of the leading 5G networks in Europe.
"The merger is great for customers, great for the country and great for competition. It's transformative as it will create a best-in-class – indeed best in Europe – 5G network, offering customers a superior experience. As a country, the UK will benefit from the creation of a sustainable, strongly competitive third scaled operator – with a clear £11 billion network investment plan – driving growth, employment and innovation. For Vodafone, this transaction is a game changer in our home market. This is a vote of confidence in the UK and its ambitions to be a centre for future technology," said Margherita Della Valle, Vodafone CEO.
Also Read: Vodafone Forms Strategic Alliance With Its Biggest Shareholder; Adds Board Member
Price Action: VOD shares are trading higher by 1.26% at $9.26 on the last check Wednesday.
ボーダフォングループPLC (NASDAQ: VOD) は、CKハッチソン・グループ・テレコム・ホールディングス・リミテッド (CKHGT) と英国の電気通信事業を統合する契約を結びました。
CKHGTはの子会社です CKハッチソン・ホールディングス株式会社 (OTC: CHHUY) (OTC: CHHUY)。
ボーダフォンUKとスリーUKの合併後、ボーダフォンは合併後の事業の51％を所有し、CKHGTは残りの49％を所有することになります。
条件によると、ボーダフォンUKは43億ポンド、スリーUKは17億ポンドを支払い、合併後の事業の所有権を取得します。
合併後の会社の当初の負債総額は約60億ポンドで、そのうち17億ポンドが借り換えられる予定です。
合併後の会社の企業価値は約150億ポンドになると予想されています。
この取引により、取引完了後5年目の通年までに、年間7億ポンドを超えるコストと設備投資の相乗効果がもたらされ、暗黙のNPVは70億ポンドを超えると予想されます。
また、合併後の会社は、取引完了後に約5億ポンドの統合費用が発生すると予想しており、その大部分は最初の5年間に発生すると予想されています。
ボーダフォンUKの現在のCEOであるアーメド・エッサムが合併後の会社のCEOに就任し、現在の英国3人のCFOであるダレン・パーキスが合併後の会社のCFOに就きます。
この取引は、規制当局と株主の承認を条件として、2024年までに完了する予定です。
合併後の事業は、最初の5年間で60億ポンド、10年間で英国に110億ポンド以上を投資し、ヨーロッパでも有数の5Gネットワークを構築します。
「この合併は、顧客にとっても、国にとっても、競争にとっても素晴らしいことです。これは、クラス最高の、実際にはヨーロッパで最高の5Gネットワークを構築し、顧客に優れた体験を提供するので変革をもたらします。国として、英国は、成長、雇用、イノベーションを促進する、110億ポンドの明確なネットワーク投資計画を持つ、持続可能で競争力のある第3規模の事業者を設立することで恩恵を受けるでしょう。ボーダフォンにとって、この取引は国内市場におけるゲームチェンジャーです。これは、英国と、将来の技術の中心地になるという英国の野心に対する信頼の表れです」と、ボーダフォンのCEO、マルゲリータ・デラ・ヴァッレは述べました。
こちらもお読みください: ボーダフォン、筆頭株主と戦略的提携を締結、取締役会メンバーを追加
プライスアクション: 水曜日の最終チェックで、VOD株は9.26ドルで1.26％高値で取引されています。
