天豊証券株式会社の孫海陽とウェイ・ペンジエは最近、浙江正徳に関する調査を行い、「輸出注文はわずかに改善し、収益性傾向は上昇した」という調査レポートを発表しました。このレポートは浙江正徳に買いの格付けを与えました。現在の株価は22.39元です。

浙江省正徳市 (001238)
多くの製品が倉庫からうまく取り出され、人気商品は今でも人気があります
初期の集中型消費はその後の売上に影響を与えました。下流の顧客からの注文数が多かったため、売上が悪かった22下半期の在庫が未処理になりました。同社は、ハードトップスターキャノピー、ソフトトップ折りたたみキャノピー、カーキャノピー、傘などのサンシェード製品の売上の70％以上を占めています。1）折りたたみキャノピーは主にウォルマートに販売され、在庫の除去は基本的にプロモーションやその他の活動を通じて完了します。2）カーキャノピーは主にコストコや電子商取引で販売されており、販促活動による在庫の除去は良いことです。3）スターキャノピーは、コピーはヨーロッパとアメリカに安定した販売基盤を持っています。現在、欧米市場での販売は好調で、在庫が残っていません。4）日傘製品の注文は、生産側の企業が多く、均質化が比較的深刻で、在庫除去の状況が明らかではないために減少しています。5）ペットケージの顧客販売は比較的安定しており、在庫圧力は低いです。
コスト削減と効率化を促進するために、インテリジェントでデジタルな生産ラインを構築してください
アウトドアレジャー家具および消耗品業界の大規模なメリットは明らかです。同社は、生産効率の向上とコスト削減に明らかな効果をもたらした生産ラインのインテリジェントでデジタルな構築に注目しています。生産ラインの計画を拡大・拡張し、マオリの星空キャノピー用のスペースを増やし、スターキャノピーの納入スピードを速めることで、スターキャノピーの全体的な競争力が高まることが期待されます。
製品の競争上の優位性は明らかで、注文は主要な顧客に偏っています
下流の顧客は、製品の外観と機能に対して高い要求をしています。同社の研究開発投資は高いです。22年の同社の研究開発支出率は 3.6% で、前年に比べて0.3パーセント増加しました。同社は、会社の継続的な競争上の優位性を確保するために、星空キャノピーなどの中核製品について海外特許保護を行っています。同社の主要顧客の売上は比較的安定しています。ウォルマート、コストコ、カルフール、JJAなどがあります。大量生産を一元的に調達し、繰り返し生産することで、製品コストを削減し、価格優位性を形成し、需要と供給の両方に利益をもたらします。近年、年間売上高が100万米ドルを超える質の高い顧客の数が著しく増加しており、同社の生産能力は、大量注文と集中的な注文を持つ主要な顧客への対応を優先します。
独立したブランド構築、オンラインとオフラインの同時レイアウトの強化
同社は、国境を越えた電子商取引すべてに自社ブランドを使用しています。国境を越えた電子商取引のマーケティングプロモーションと組み合わせて、デジタル化、ニューメディア、消費者リーダーシップを活用して、徐々に独立系ブランドを宣伝します。オフラインチャネルでは、同社は自社ブランドのシェアを増やすためにディーラーと積極的に交渉しています。
利益の予測と格付け：今後も、同社は引き続き事業基盤を強化しながら、本業に注力し、新製品の開発に注力し、人気商品を開発し、デジタルワークショップを実施し、大規模生産を実現し、ビジネスモデルの革新とブランドマーケティングの構築に多額の投資を行います。22年の業界からの在庫の削減と圧力下でのアウトドアレジャー家庭用品の成長を考慮すると、23〜25年の会社の収益はそれぞれ14,18,22億元（23年と24年の当初の推定収益は18億23億元）、母親の純利益はそれぞれ10億元、12億元、1億元、5億元（23年と24年の母親の当初の推定純利益は1億7,000万元と2億2000万元でした）元）で、対応するPEはそれぞれ24、20、16倍でした。
リスク警告：市場競争リスク、為替レート変動リスク、原材料価格変動リスク、知的財産権侵害リスク、電子商取引の販売チャネルリスク、貿易摩擦リスクなど

この株は過去90日間に2つの機関によって格付けされ、2つの格付けを購入しました。過去90日間の代理店の目標価格は29.6でした。過去5年間の財務データによると、Securities Starの評価分析ツールによると、浙江正徳産業（001238）業界の競争力は低く、収益性は良好で、収益の伸びは良好です。財政は比較的健全です。注目すべき財務指標には、売掛金/利益率が含まれます。株のグッドカンパニー指数は3つ星、グッドプライス指数は3つ星、総合指数は3つ星です。（この指標は参考用です。インデックスの範囲:0から5つ星、最大5つ星)

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