Funds to be Used for First Phase of Tarabala Project Small Gold Mine
Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - June 22, 2023) - Compass Gold Corp. (TSXV: CVB) (Compass or the Company) is pleased to announce that it intends to issue, on a non-brokered private placement basis, 600 convertible debenture units of the Company (the "Debenture Units"), at a price of $1,000 per Debenture Unit, for aggregate gross proceeds of $600,000 (the "Offering"). The Offering is fully subscribed and is expected to close on or about June 30, 2023 (the "Closing Date").
The proceeds of the Offering will be principally used to fund the delineation of the mineralized zone identified at Tarabala, located on the Company's Sikasso Property in Southern Mali. This is the first phase of the previously reported proposed establishment and development of a small gold mining operation on high-grade near-surface gold mineralization at the Tarabala Trend (the "Tarabala Project").
The Company currently has commitments from existing shareholders to purchase 600 Debenture Units. At the discretion of the Company, up to an additional 150 Debenture Units may be issued by the Company for further gross proceeds of up to $150,000, bringing the total proceeds of the Offering to $750,000.
Compass CEO, Larry Phillips, said, "It has been extremely gratifying to have so many shareholders participate in this Offering and express their support for the Tarabala Project and our demonstrated potential to develop one or more small, near-surface mines which could generate ongoing revenue to fund the exploration work required to develop a far larger, open-pittable gold resource. We have already begun the trenching work needed to properly delineate the near-surface gold mineralization, which we intend to complete before the rainy season begins in the coming weeks."
Summary of the Offering
Each Debenture Unit to be issued pursuant to the Offering will comprise: (i) one $1,000 principal amount unsecured convertible debenture of the Company (a "Convertible Debenture"); and (ii) 5,000 common share purchase warrants of the Company (each, a "Warrant"), with each Warrant being exercisable to acquire one additional common share of the Company at a price of $0.10 for a period of 24 months following the Closing Date.
The outstanding principal amount of each Convertible Debenture shall be convertible at the option of the holder thereof, at any time prior to maturity, into common shares of the Company at a conversion price (the "Conversion Price") of: (i) $0.08 per common share during the 12-month period immediately following the Closing Date; and (ii) $0.10 per common share thereafter.
The Convertible Debentures will mature 24 months from the Closing Date (the "Maturity Date") and will bear interest at a rate of 10% per annum, payable in cash or common shares, at the option of the Company. Interest will accrue and be paid in arrears on the Maturity Date. Any payment of interest pursuant to the issuance of common shares will be subject to the prior approval of the TSX Venture Exchange (the "TSX-V") and the issue price per common share will be at the then applicable Market Price (as such term is defined in the applicable policies of the TSX-V).
If at any time prior to the Maturity Date the closing price of the common shares of the Company on the TSX-V is greater than $0.20 per common share for the preceding 20 consecutive trading days, the Company shall have the option to convert the principal amount of the Convertible Debentures then outstanding into common shares at the then applicable Conversion Price.
Subject to the terms of the Convertible Debentures, within 30 days following a change of control of the Company prior to the Maturity Date, the Company shall offer to purchase the Convertible Debentures at a purchase price equal to 100% of the principal amount of the Convertible Debentures then outstanding, together with all accrued and unpaid interest thereon.
The Convertible Debentures will include covenants and events of default that are typical for a transaction of the nature of the Offering. Among other covenants, so long as the Convertible Debentures are outstanding, the Company will not be permitted to: (i) declare or pay any dividend or other distribution, in cash, to the holders of its issued and outstanding common shares; (ii) incur any secured debt ranking senior to the Convertible Debentures, other than secured debt incurred by the Company in connection with the Tarabala Project; or (iii) use any funds generated from the operations of the Tarabala Project for the purpose of conducting further exploration activities in respect of the mineral properties of the Company, such that any further exploration will only be conducted using funds raised through the issuance of new equity of the Company for such purpose.
The closing of the Offering is subject to customary closing conditions and the receipt of all required regulatory approvals, including the approval of the TSX-V. All securities issued pursuant to the Offering will be subject to a statutory four-month hold period from their date of issuance.
The Company anticipates that certain officers and/or directors of the Company may participate in the Offering. Participation by insiders in the Offering will be exempt from the valuation and minority shareholder approval requirements of Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101") by virtue of the exemptions contained in Sections 5.5(a) and (b), and 5.7(1)(a), respectively, of MI 61-101.
All dollar amounts referred to in this press release are expressed in Canadian dollars.
None of the securities issued in connection with the Offering will be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "1933 Act"), and none of them may be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements of the 1933 Act. This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of the securities in any state where such offer, solicitation, or sale would be unlawful.
About Compass Gold Corp.
Compass, a public company having been incorporated into Ontario, is a Tier 2 issuer on the TSX- V. Through the 2017 acquisition of MGE and Malian subsidiaries, Compass holds gold exploration permits located in Mali that comprise the Sikasso Property. The exploration permits are located in four sites in southern Mali with a combined land holding of 1,173 sq. km. The Sikasso Property is located in the same region as several multi-million-ounce gold projects, including Morila, Syama, Kalana and Komana. The Company's Mali-based technical team, led in the field by Dr. Madani Diallo and under the supervision of Dr. Sandy Archibald, P.Geo, is conducting the current exploration program. They are examining numerous anomalies first noted in Dr. Archibald's August 2017 "National Instrument 43-101 Technical Report on the Sikasso Property, Southern Mali."
Forward‐Looking Information
This news release contains "forward‐looking information" within the meaning of applicable securities laws, including statements regarding the completion of the Offering, the proposed use of proceeds of the Offering and the establishment and development of the Tarabala Project. Readers are cautioned not to place undue reliance on forward‐looking information. Actual results and developments may differ materially from those contemplated by such information. The statements in this news release are made as of the date hereof. The Company undertakes no obligation to update forward‐looking information except as required by applicable law.
For further information please contact:
Compass Gold Corporation
Larry Phillips - Pres. & CEO
lphillips@compassgoldcorp.com
T: +1 416-596-0996 X 302
Compass Gold Corporation
Greg Taylor - Dir. Investor Relations & Corporate Communications
gtaylor@compassgoldcorp.com
T: +1 416-596-0996 X 301
Website:
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タラバラ小金鉱山プロジェクトの第1フェーズに使用される資金
オンタリオ州トロント--(Newsfile Corp.-2023年6月22日)- コンパスゴールドコーポレーション(TSXV:CVB)(コンパス または 会社) は、当社の転換社債600口を非仲介私募ベースで発行する予定であることを発表できることを嬉しく思います(」社債単位「)、社債ユニットあたり1,000ドルの価格で、総収入は60万ドルです(」オファリング「)。このオファリングは満席で、2023年6月30日頃に終了する予定です(」締切日「)。
本オファリングの収益は主に、マリ南部にある当社のシカソ不動産にあるタラバラで特定された鉱化帯の建設資金として使用されます。これは、以前に報告された、タラバラ・トレンドにおける地表近くの高品位金鉱化作用に関する小規模な金採掘事業の設立と発展の第一段階です(」タラバラプロジェクト「)。
同社は現在、既存の株主から600ユニットの社債を購入することを約束しています。会社の裁量により、会社は最大150の社債ユニットをさらに発行することができ、さらに総収入が最大150,000ドルになり、本オファリングの総収益は75万ドルになります。
コンパスCEO、ラリー・フィリップス、 「これほど多くの株主がこのオファリングに参加し、タラバラプロジェクトへの支持を表明してくれたこと、そして私たちが実証した1つ以上の地表近くの小さな鉱山を開発する可能性を示してくれたことは非常に嬉しいです。これにより、はるかに大きな露天掘り可能な金資源の開発に必要な探鉱作業に資金を提供できる可能性があります。地表近くの金の鉱化作用を適切に描写するために必要な溝掘り作業はすでに始まっています。今後数週間の雨季が始まる前に完了する予定です。」
オファリングの要約
本募集に基づいて発行される各社債ユニットは、(i)会社の元本1,000ドルの無担保転換社債1枚で構成されます(a」転換社債「); および (ii) 会社の5,000株の普通株式購入ワラント (それぞれ、a」令状「)、各ワラントを行使して、締切日から24か月間、0.10ドルの価格で会社の普通株式を1株追加取得できます。
各転換社債の発行済み元本は、満期前であればいつでも、その保有者の選択により、転換価格で会社の普通株式に転換できるものとします(」コンバージョン価格「) の:(i) 締切日の直後の12か月間は普通株式1株あたり0.08ドル、(ii) それ以降は普通株式1株あたり0.10ドル。
転換社債は締切日から24か月で満期になります(」満期日「)そして、年率10%の利息を負担し、会社の選択により現金または普通株式で支払うことができます。利息は満期日に発生し、延滞して支払われます。普通株式の発行に基づく利息の支払いは、TSXベンチャー取引所の事前の承認が必要です(」TSX-V「) そして普通株式1株あたりの発行価格は、その時点で適用される市場価格(この用語はTSX-Vの適用方針で定義されています)になります。
満期日より前であれば、TSX-V上の当社の普通株式の終値が過去20取引日間で普通株式1株あたり0.20ドルを超える場合、当社はその時点で発行された転換社債の元本を、その時点で適用される転換価格で普通株式に転換することができます。
転換社債の条件に従い、満期日の前に会社の支配権が変更されてから30日以内に、当社は、その時点で未払いの転換社債の元本と、その上のすべての未払利息および未払利息の100%に等しい購入価格で転換社債の購入を申し出るものとします。
転換社債には、本オファリングの性質の取引で一般的に見られる債務不履行契約や債務不履行事由が含まれます。他の契約の中でも、転換社債が未払いである限り、当社は、(i) 発行済みおよび発行済み普通株式の保有者に対して、配当またはその他の分配を現金で申告または支払うことはできません。(ii) 転換社債に関連して当社が負った担保付債務以外に、転換社債よりも上位にランクされている担保付債務を負担することはできません。 タラバラプロジェクト。または(iii)タラバラプロジェクトの運営から生み出された資金を、会社の鉱物特性に関するさらなる探査活動を行う目的で使用します。そのため、今後の探鉱は、そのような目的のための会社の新株発行を通じて調達された資金のみを使用して行われます。
オファリングのクロージングは、慣習的なクロージング条件と、TSX-Vの承認を含む、必要なすべての規制当局の承認を受けることを条件とします。本募集に基づいて発行されたすべての有価証券は、発行日から4か月の法定保有期間の対象となります。
当社は、当社の特定の役員および/または取締役が本募集に参加する可能性があると予想しています。インサイダーによる本オファリングへの参加は、それぞれMI 61-101のセクション5.5(a)と(b)、および5.7(1)(a)に含まれる免除により、マルチラテラル・インストゥルメント61-101(特別取引における少数株主の保護)の評価および少数株主の承認要件から免除されます。
このプレスリリースに記載されている金額はすべてカナダドルで表されています。
本オファリングに関連して発行された有価証券はいずれも、改正された1933年の米国証券法に基づいて登録されることはありません (1933年法「)、そして登録または1933年法の登録要件の該当する免除がない限り、それらのいずれも米国で提供または販売することはできません。このプレスリリースは、売却の申し出または購入の申し出の勧誘を構成するものではなく、そのような申し出、勧誘、または売却が違法となる州での証券の売却も行われてはなりません。
コンパスゴールド社について
オンタリオ州に設立された公開企業であるコンパスは、TSX-Vのティア2発行者です。2017年にMGEとマリの子会社を買収したことで、コンパスはシカソの不動産を構成するマリでの金探査許可を保有しています。探査許可証はマリ南部の4か所にあり、合計土地面積は1,173平方キロメートルです。Sikasso Propertyは、モリラ、シャマ、カラナ、コマナなど、数百万オンスのゴールドプロジェクトと同じ地域にあります。マリを拠点とする同社の技術チームは、マダニ・ディアロ博士が現場で率い、P.Geoのサンディ・アーチボルド博士の監督の下、現在の探査プログラムを実施しています。彼らは、アーチボルド博士の2017年8月の「マリ南部のシカソ不動産に関するナショナルインスツルメンツ43-101テクニカルレポート」で最初に指摘された多数の異常を調査しています。
将来の見通しに関する情報
このニュースリリースには、オファリングの完了、オファリングの収益の使用提案、およびタラバラプロジェクトの設立と発展に関する記述を含む、適用される証券法の意味における「将来の見通しに関する情報」が含まれています。読者は、将来の見通しに関する情報に過度に依存しないように注意してください。実際の結果や進展は、そのような情報で想定されているものと大きく異なる場合があります。このニュースリリースの記述は、本書の日付時点のものです。当社は、適用法で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する情報を更新する義務を負いません。
詳しい情報については、以下にお問い合わせください。
コンパスゴールドコーポレーション
ラリー・フィリップス-社長兼最高経営責任者
lphillips@compassgoldcorp.com
T: +1 416-596-0996 X 302
コンパスゴールドコーポレーション
グレッグ・テイラー-監督投資家向け広報とコーポレートコミュニケーション
gtaylor@compassgoldcorp.com
T: +1 416-596-0996 X 301
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