Truist analyst Youssef Squali reiterated a Buy rating on Amazon.Com Inc (NASDAQ:AMZN) with a price target of $144.00.
The analyst remains bullish on AMZN, with his proprietary tracking of North American e-commerce business showing resilient demand, which is slightly ahead of consensus estimates through July 12 (including a solid Prime Day event), and the ads business likely outperforming.
This trend also aligns with NRF data, which shows that online growth was +6.4% Y/Y in April, +8.7% in May, and +9.9% in June, reflecting a healthy consumer. Squali expects headwinds to AWS to normalize in 2H23, with growth re-accelerating in 1H24.
Notably, the analyst sees AMZN continuing to optimize and streamline its costs across the organization, driving margin expansion near and medium term.
Squali expects AMZN to report total revenue of $131.3 billion towards the higher end of its $127 billion - 133 billion guidance and virtually in line with the consensus of $131.5 billion.
The analyst expects North American revenue of $80.3 billion vs. consensus of $79.8 billion and notes that Truist Card data support his estimate.
He expects International revenues to accelerate to 8% Y/Y in the quarter from 1% in 1Q23 (consensus is at +9.5% Y/Y) as the region laps an easier comp (-12% Y/Y in 2Q22 vs. -6% in 1Q22) and consumer confidence improves in the EU as per European Commission Data, consumer confidence improved sequentially each month throughout the quarter. Importantly for AWS, the analyst expects revenue growth of 10% Y/Y (to $21.8 billion), in line with consensus, and vs. 16% / 20% Y/Y in 1Q23 / 4Q22 respectively, as the segment faces continued macro-related pressure as clients focus on cost containment.
Squali expects an operating income of $5.1 billion (3.8% margin) vs. management's guidance of $2 billion - $5.5 billion, slightly ahead of the consensus of $4.8 billion (3.6% margin).
Price Action: AMZN shares traded higher by 0.39% at $130.47 on the last check Friday.
トルイストアナリストユースフ・スクアリ「買い推奨」の評価を再度発表しました。アマゾン・ドット・コム社(NASDAQ:AMZN)の株価予想は144.00ドルです。
アナリストは、北アメリカの電子商取引ビジネスを独自に追跡した結果、需要が強靭で、7月12日までのコンセンサス予想をわずかに上回っており(堅調なプライムデーイベントを含む)、広告ビジネスも好調であることから、AMZNに対して依然としてブルッシュ派である。
この傾向は、4月にオンライン成長が年間+ 6.4%、5月に+ 8.7%、6月に+ 9.9%であったことを示すNRF(国内小売業連盟)のデータとも一致しています。これは、健康的な消費者を反映しています。Squaliは、AWSに対する逆風が2H23で正常化し、1H24で成長が再加速することを期待しています。
分析家は、AMZNが組織全体にわたって費用を最適化し、合理化し続け、近中期に利益率を拡大すると見ています。
Squaliは、AMZNがガイダンスの上限である1270億ドルから1330億ドルの範囲で総収益を報告することを期待しており、1315億ドルのコンセンサスにほぼ一致すると予想しています。
アナリストは、$79.8億に対する$80.3億の北米収入を予想し、トルイストカードデータがその予測を支持していることに注目しています。
国際収益が1Q23の1%から2Q23の8%に加速することを彼は予期しています(コンセンサスは+9.5%Y/Y)。この地域の競合は容易になり、EUの消費者信頼感が改善したため、AWSにとって重要なことに、分析家は10%Y/Yの収益成長を予想しています(21.8十億ドル)、それによって一致し、1Q23 / 4Q22に比べて16%/ 20%Y/Yです。さらに、このセグメントは、クライアントがコスト管理に焦点を当てる中、引き続きマクロ関連の圧力に直面しています。また、EU委員会のデータによると、四半期にわたり、月ごとに消費者信頼感は順次改善しています。
スクアリは、5.1億ドルの営業利益(3.8%のマージン)を予想しています。これは、管理陣の2億ドルから5.5億ドルの指導よりもやや前進し、コンセンサスの4.8億ドル(3.6%のマージン)に近いです。
価格アクション:金曜日の最後の確認で、AMZNの株は0.39%上昇し、$130.47で取引されました。