Stifel analyst J. Bruce Chan reiterates a Buy rating on ArcBest Corporation (NASDAQ:ARCB), raising the price target to $134 from $125.
ArcBest is likely to gain from the influx of freight from the liquidation of industry peer Yellow Corporation (NASDAQ:YELL), which looks imminent.
ARCB recently reported Q2 results, which were well below the Street consensus.
Results in ABF—the company's Less-than-Truckload (LTL) unit—were the primary culprit, even though revenue was roughly in-line. The analyst notes that profitability was meaningfully lower, with a 280bp worse margin than expected.
However, ArcBest recently employed a "dynamic pricing" freight strategy, onboarding lower-yield spot freight to preserve capacity ahead of an eventual recovery.
LTL industry tailwinds should help earnings growth and margin expansion for ARCB, the analyst notes.
In fact, ARCB shares look attractive relative to peers for a company that generates cash.
Chan tempered the company's EPS assumptions for 2023 and 2024 from $7.70 and $10.00 to $6.40 and $9.60, respectively, with some of the upside being baked into the multiple until Yellow's fate becomes official.
Related: What In The World Is Going On With Yellow Corp (YELL) Stock?
Price Action: ARCB shares are trading higher by 0.85% to $117.31 on the last check Tuesday.
硬直します アナリストのJ. ブルース・チャンは、買い評価を繰り返しています アークベストコーポレーション (NASDAQ: ARCB) は、目標価格を125ドルから134ドルに引き上げました。
ArcBestは、同業他社の清算による貨物の流入から利益を得る可能性があります イエローコーポレーション (NASDAQ: YELL)、間近に迫っているようです。
ARCBは最近、第2四半期の結果を報告しましたが、これはストリートのコンセンサスをはるかに下回りました。
収益はほぼ横ばいでしたが、ABF（同社のトラック積載量（LTL）単位）の結果が主な原因でした。アナリストは、収益性は大幅に低く、利益率は予想よりも280bp悪かったと述べています。
しかし、ArcBestは最近、「ダイナミックプライシング」の貨物戦略を採用し、最終的な回復に先立ってキャパシティを確保するために、利回りの低いスポット貨物を導入しました。
アナリストによると、LTL業界の追い風はARCBの収益成長とマージン拡大に役立つはずです。
実際、現金を生み出す会社にとって、ARCB株は同業他社に比べて魅力的に見えます。
チャンは、2023年と2024年の会社のEPSの仮定をそれぞれ7.70ドルと10.00ドルから6.40ドルと9.60ドルに引き下げ、イエローの運命が公式になるまで、上昇の一部が倍数に織り込まれました。
関連する: イエロー社（YELL）の株は一体どうなっているんですか？
価格アクション: 火曜日の最終チェックで、ARCB株は0.85％上昇して117.31ドルで取引されています。
