AMC Entertainment Holdings Inc (NYSE:AMC) shares are trading higher Tuesday. The stock appears to be bouncing back after tanking Monday as the company received court approval for its revised stock conversion plan.
What You Need To Know: AMC proposed a settlement with shareholders in early April to allow for the conversion of AMC Preferred Equity Units (NYSE:APE) into common shares. The proposed plan also included a one-for-ten reverse stock split.
The court rejected the settlement at the end of July, noting that it could not be approved as submitted. AMC then sent in a revised settlement. At the end of last week, the court approved AMC's revised stock conversion plan.
According to a regulatory filing, the reverse stock split will take place on Aug. 24. APE units will be converted to common stock the following day, increasing the total number of authorized shares of AMC's Class A common stock from approximately 524.2 million to 550 million.
In a letter to shareholders, AMC CEO Adam Aron said the company "can use this access to equity capital to shore up our cash reserves, pay down debt, invest in growth initiatives to strengthen our operating profitability and pursue transformative merger and acquisition opportunities."
While AMC shares faced heavy selling pressure on Monday, APE units got a lift from the news. AMC shares are down approximately 15% year-to-date, while APE units are up more than 48%.
Check This Out: AMC Shares Tank On APE Conversion Plans: Analysts, Jim Cramer And More Say It's 'A Clearer Path For AMC To Survive'
AMC Price Action: AMC shares were up 2.64% at $3.48 at the time of publication, according to Benzinga Pro.
Photo: Dave Dugdale from Flickr.
AMCエンターテインメントホールディングス社(NYSE:AMC)株は火曜日に高く取引されています。同社が改訂された株式転換計画についての裁判所の承認を受けた後、月曜日に崩れた後、株価が回復しているようです。
必要な情報:4月初旬、AMCは株主との和解案を提案し、変換を許可することを提案しました。AMC優先株式ユニット(NYSE:APE)を普通株式に転換する提案がありました。提案された計画には、1株につき10株の逆分割も含まれていました。
7月末に、裁判所は提出された和解案を承認できないとして却下しました。AMCは、改正された和解案を提出しました。先週末、裁判所はAMCの改正された株式換算計画を承認しました。
規制申請によると、逆株式分割は8月24日に実施されます。APEユニットは翌日に普通株式に転換され、AMCのクラスA普通株式の承認済み株式総数は約5億2420万株から5500万株に増加します。
株主への手紙で、AMC CEOは述べた。アダム・アロン同社は、このアクセスを使って資本を補強し、現金準備金を充当し、成長戦略に投資し、事業の収益性を強化し、革新的な合併・買収の機会を追求することができます。
月曜日、AMC株は売り圧力に直面しましたが、APEユニットはニュースから援助を受けました。AMC株は年初来約15%下落しており、APEユニットは48%以上上昇しています。
チェックアウトしてください:アナリスト、ジム・クレイマー、その他多数が言うように、APEコンバージョン計画によりAMC株が下落し、AMCが生き残るためのより明確な道が開けた
AMCの株価動向:Benzinga Proによると、出版時点でAMC株は3.48ドルで2.64%上昇しています。
写真: FlickrのDave Dugdaleから。