Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) stock is on a roll as analysts rerate and boost estimates ahead of its quarterly results.
UBS analyst Timothy Arcuri maintained Nvidia with a Buy and raised the price target from $475 to $540. Ahead of Nvidia's earnings next week, August 23, the analyst substantially raised estimates.
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Investor expectations for FY25 (CY24) EPS have risen substantially, but he recommended investors stay the course here and remain bullish amid the recent pullback in the stock over the past month.
Demand will dictate NVDA's long-term Al revenue opportunity, but supply should be the primary determinant for its data center revenue through CY24.
Net, Arcuri sees ~$14.5 billion as a reasonable revenue bogey for Q3 and now sees NVDA tracking to ~$10 EPS this year and ~$17 in FY25 (CY24). NVDA is quite literally serving as a "kingmaker" as a huge wave of
capital and new financing vehicles are chasing new Al software and specialized cloud infrastructure models while enterprises are still very early in a struggle to access enough capacity to build out Al at scale - this likely lasts well into next year.
Even for more tactical investors, it still seems early to get off this train because Y/Y comps will not get tough until year-end, and the stock has rarely peaked before Y/Y.
Arcuri estimates NVDA will grow from ~6% of the ~$250 billion data center spend TAM in C2022 (cloud+enterprise) to ~25% next year, reinforcing that cloud capex budgets must rise substantially to accommodate both the Al build-out and upgrades to traditional IT infrastructure.
Arcuri estimates EPS of $2.14 for Q2 vs $2.06 Est, $2.68 - $2.93 for Q3 vs $2.29 Est and $2.99 - $3.88 for Q4 vs $2.49 Est.
He projects EPS of $8.90 - $10.05 for Q1 FY24 vs. $7.94 Est, $12.22 - $17.25 for Q1 FY25 vs. $11.39 Est, and $12.48 - $17.71 for Q1 FY25 vs $14.04 Est.
The analyst estimates NVDA's GPU unit sell-in for CY23, CY24, and CY25 to be ~1.6 million, -3.4 million, and ~3.6 million, which includes -1.1 million, ~2.7 million, and ~1.5 million H100 units.
Wells Fargo analyst Aaron Rakers reiterated Nvidia with an Overweight and raised the price target from $450 to $500.
The price target representing ~40x his $12.60 CY25 EPS or his increasing confidence that NVDA's data center momentum coupled with software monetization can drive EPS upside and valuation support (vs. shares trading at a ~36x median NTM P/E over the past 5 yrs).
The analyst believes a premium multiple for NVIDIA is warranted given a multiyear strong competitive positioning for data center growth driven by cloud and AI, gaming, next-generation autonomous vehicle applications, and an expanding ecosystem of products/applications (e.g., Omniverse).
Price Action: NVDA shares traded higher by 1.42% at $443.79 on the last check Tuesday.
Nvidia社(NASDAQ:NVDA)の株価は、四半期決算前にアナリストたちが評価を再評価し、見通しを上方修正することにより好調です。
UBSアナリストのティモシー・アルクリ氏は、Nvidiaを買い、目標株価を475ドルから540ドルに引き上げました。来週8月23日にNvidiaの決算が控えている中、アナリストは予想を大幅に上方修正しました。
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投資家の期待するFY25（CY24）EPSは大幅に上昇していますが、最近の1ヶ月の株価の下落にもかかわらず、ここで投資家が進路を維持し、上昇トレンドを継続することを推奨しました。
需要はNVDAの長期的なAI収益機会を決定するが、サプライはCY24を通じたデータセンターの収益の主要決定要因であるべきである。
ネット、アルクリ氏はQ3の合理的な収益目標として約145億ドルを見込んでおり、今年のNVDAの追跡を約10ドルのEPSに見込んでいます。CY24年には約17ドルです。実際に、NVDAは巨大な波の中で「王者」として奉仕しています。
資本と新たな資金調達の手段が新しいAIソフトウェアや専門化されたクラウドインフラモデルを追い求める間に、企業はまだスケールの大きなAIを構築するために十分なキャパシティにアクセスするための闘いにいる。これはおそらく来年まで続くでしょう。
より戦術的な投資家にとっても、年末までY / Yの比較が厳しくなることはないため、この列車から降りるのはまだ早すぎるようです。株式はY / Y前にめったにピークに達しないからです。
アルクーリ氏によると、NVDAはC2022（クラウド+エンタープライズ）で約2500億ドルのデータセンター支出TAMの約6％から、来年までに約25％に成長すると推定されており、クラウドキャピタル支出予算は、Alビルドアウトと従来のITインフラのアップグレードの両方を収容するために大幅に増加する必要があることが強調されています。
アルクーリ氏は、2.06ドルの見通しに対し、第2四半期の1株当たり利益（EPS）が2.14ドルになると予想しています。第3四半期のEPSは、2.29ドルの見通しに対し、2.68ドルから2.93ドルになるとアルクーリ氏は予想しています。第4四半期のEPSは、2.49ドルの見通しに対し、2.99ドルから3.88ドルになるとアルクーリ氏は予想しています。
彼はQ1 FY24のEPSを7.94ドルの予想に対して8.90-10.05ドル、Q1 FY25のEPSを11.39ドルの予想に対して12.22-17.25ドル、そしてQ1 FY25のEPSを14.04ドルの予想に対して12.48-17.71ドルと予測しています。
アナリストは、CY23、CY24、CY25のNVDAのGPUユニットのセルインを約160万、-340万、約360万と見積もり、これには-110万、約270万、約150万のH100ユニットが含まれます。
ウェルズ・ファーゴアナリストのアーロン・レイカース氏は、NVIDIAに対して過剰な評価を維持し、価格目標を450ドルから500ドルに引き上げました。
彼が提唱する価格目標は、彼の12.60ドルの2025通期EPSの約40倍、またはNVDAのデータセンターモメンタムとソフトウェアモニタリゼーションがEPSサイドを推進し、シェアの評価サポートを駆動できるという彼の信頼の増大を表しています。 過去5年間のメディアンNTM P / Eの約36倍の株価に対する価値サポートと。
アナリストは、クラウドやAI、ゲーミング、次世代自動車アプリケーション、そして製品/アプリケーションの拡大エコシステムによって牽引されるデータセンターの成長における複数年にわたる強力な競争的地位を考慮して、NVIDIAのプレミアムマルチプルが正当化されると考えています（例えば、「Omniverse」）。
価格行動:NVDAの株式は、最後のチェックを受けた2021年11月9日の火曜日に1.42%高の443.79ドルで取引されました。
