On Aug. 15, Target Corporation (NYSE:TGT) created a double bottom pattern in its stock price, which fell to $125, revisiting lows last seen on June 9.
The imminent catalyst for Target is its upcoming release of Q2 financial results, scheduled for Aug. 16 before the market opens.
Analysts on Wall Street are anticipating a consensus earnings-per-share (EPS) of $1.43, nearly doubling the figures from the corresponding quarter of the previous year, which stood at $0.77. Notably, Target outperformed earnings expectations in both Q1 2023 with a 16% beat and Q4 2022 with a 35% beat.
While revenue forecasts project a slight decline to $25.2 billion for Q2 2023, compared to $26.03 billion from the same period last year, Target has showcased its ability to surpass revenue predictions by a slim margin in the previous four releases.
Technical Analysis: Target Corp
On the technical analysis front, the stock's price recently dipped below the crucial support at $128, a level that had held during July and August. This decline saw a retest of the lows set back in June.
The stock's attempts in late July to break through the resistance offered by the 50-day moving average were denied, resulting in the most recent bearish price action.
Meanwhile, the relative strength index (RSI), a widely used momentum indicator, has once again entered the oversold territory.
It's worth noting that in a prior instance when Target ventured into oversold territory in late May, the signal didn't yield the expected trend reversal. Subsequently, the company's shares experienced further losses, dropping to $126 by June 1, with the RSI plummeting to the 20 mark.
A retest of the lows around $115 (8% below the current price) hit in June 2020 cannot be ruled out if the company reports weaker-than-expected earnings and trims profit outlooks for the next quarters.
Shares could successfully bounce back on the double-bottom/oversold RSI signal if the Q2 results outperform expectations and the company provides a stronger outlook for the following quarters. In this case, bulls could potentially retest the 50-day moving average resistance mark at $132 (6% higher).
Target's year-to-date decline now stands at 17%, with a substantial drawdown of over 50% from its peak in November 2021. The company's stock is currently trading at levels similar to those seen in January 2020, before the onset of the Covid-19 pandemic.
8月15日、ターゲット社(NYSE:TGT)の株価が$125まで下落し、6月9日に最後に見た安値を再び訪れたため、ダブルボトムパターンを形成しました。
ターゲットにとって、今後のカタリストは、8月16日の市場オープン前に予定されている第2四半期の財務結果のリリースです。
ウォールストリートのアナリストたちは、前年同期に比べて、1株当たりの利益予想(EPS)が1.43ドルにほぼ倍増すると予想しています。なお、ターゲットは、第1四半期2023年に16%、第4四半期2022年に35%の利益予想を上回る好成績を収めました。
2023年第2四半期の売上予測は、前年同期の260.3億ドルに対して、わずかに252億ドルの減少が見込まれますが、ターゲットは前回の4回のリリースでわずかな増益を上回る能力を示しました。
テクニカル分析:ターゲット社
テクニカル分析の面では、株価は最近$128の重要なサポートラインを下回りました。このサポートラインは7月と8月に支えられていた水準です。この下落で6月に設定された安値が再テストされました。
7月後半に、株価が50日移動平均の抵抗を突破しようとする試みは拒否され、最近のベアリッシュな値動きに結びついた。
一方で、広く使用される勢いの指標である相対力指数(RSI)は、再びオーバーセルド領域に入っています。
5月下旬にオーバーセルド領域に突入した際に、ターゲット社のシグナルが期待されるトレンド反転をもたらさなかったことに注目する価値がある。その後、同社の株価はさらに下落し、6月1日には126ドルにまで下落し、RSIも20マークまで急落した。
2020年6月に記録した現在価格から8%下の低値を再テストすることは、企業が予想よりも弱い収益を報告し、次の四半期の利益見通しを削減する場合には排除できない。
Q2の結果が期待を上回り、企業が後続四半期に強い見通しを示せば、株式はダブルボトム/オーバーソールドRSIシグナルで成功裏に反発する可能性があります。 この場合、ブルは50日移動平均抵抗マークの132ドル(6%高)を再テストする可能性があります。
ターゲットの年初来の下落率は17%になり、2021年11月のピークから50%以上の大幅な下落がありました。同社の株価は、Covid-19パンデミックの発生前である2020年1月の水準と同じくらいの水準で現在取引されています。