知通財経アプリによると、サウジアラビアが保有するアメリカ国債の規模が6年ぶりの最低水準に減少したとのことです。アナリストの判断によれば、石油資産の配置先をよりリスクの高い資産クラスに移したことが主な原因とされています。米国財務省のデータによると、この湾岸国家は6月に30億ドルを超える米国国債を売却し、3か月連続で売却し、保有している米国国債の規模が108.1億ドルに減少しました。隣国のアラブ首長国連邦は約40億ドルの米国国債を売却しました。

サウジアラビア所有の米国国債は2016年以来最低水準に落ちました。6月に30億ドル以上の価値のある米国債を売却しました。

アラブ海湾地域のこれらの豊かな石油国で新しい投資の方法を探し、より高い投資収益を得ようとしており、この地域はドル支配に対抗する力を蓄積しています。2020年初以来、サウジアラビアは急速に米国債を売却し、同国が保有する米国債は41％以上減少しました。

サウジアラビアの膨大な富は、より高いリスクを伴う資産に向けることが増え、この傾向が続く可能性があります。これには、利益を実現していないアメリカの電気自動車メーカーであるLucid Group(LCID.US)、Uber Technologies Inc. (UBER.US) への投資、ニューカッスル・ユナイテッド・フットボール・クラブなどが含まれます。最新の開示データによると、サウジアラビアの主権財産基金である「公共投資基金」（PIF）は、第2四半期にLucidの株式を引き続き大量に買い増し、前四半期比23％増となった。

Bloomberg Economicsによる統計データによると、2022年末までに、サウジアラビアの外部財産のリスク資産中の割合は約40％になると予想されています。2016年以来、この数字は倍増し、当時の副王妃ムハンマド・ビン・サルマンは石油以外の様々な産業に投資することを望んでいると語りました。

「国内の市場で高いリスクは、サウジアラビアの資産が潜在的な損失に直面することを意味します。世界中でのサウジアラビアの富の再配置は、米国債利回りの上昇を引き起こし、世界的な融資コストの上昇につながる可能性があります。」Bloomberg Economicsの新興市場エコノミスト、Ziad Daoudは述べています。

米財務省が発表した最新のデータによると、湾岸諸国の大量売却に呼応し、中国は6月にアメリカ国債を113億ドルも売却し、保有しているアメリカ国債を2009年以来の最低水準に減らしました。

もう1つの最大の海外債権国である日本と、同盟国である英国は、グローバルで最も安全な資産の1つである米国債の最大の購入者と広く見なされています。アメリカ合衆国財務省が公表したデータによると、今年6月までに、日本は引き続き米国債の最大の所有国であり、その国を代表する部分において、当月の保有額は1兆1056億ドルで、前月に比べて88億ドル増加した。

サウジアラビアは世界最大規模の石油輸出国であり、また1970年代に確立された「ペトロドルシステム」の重要な支柱でもあります。このシステムは米ドルで定義された石油輸出に依存しています。数十年にわたって、米ドル為替レートに密接に注目しながら、サウジアラビアは重要な貿易パートナー、中国を含む他の国々との関係を強化し、経済モデルを多様化し、エネルギーに依存しないようにしています。

過去において、油価と生産量の上昇は迅速にサウジアラビアの外貨準備高の急激な増加に転化していました。しかし、サウジの役人たちは1年前にこのお金を保留する計画を発表しました。

現時点ではサウジアラビアがこの資金を具体的にどのように配分するかははっきりしていません。他の移転支払いの受益者には、サウジアラビアのインフラ投資を担当する国家開発基金(National Development Fund)、およびサウジアラビアの主権財産基金-公共投資ファンド(Public Investment Fund、すなわち有名なPIFファンド)が含まれます。

今年、サウジアラビアは原油価格を支えるために減産を強化しました。これにより、原油販売から得られる収入が大幅に減少しましたが、原油価格の上昇を刺激しました。2022年には、上昇した原油価格により3260億ドルもの予想外の収入を得ましたが、近年初めて盈余を出した直後に予算赤字が再び発生するリスクがあります。