出典：Zhitong Finance

アメリカやその他の大型経済国の抵抗力は予想以上に強く、経済的衰退に賭けていた空売りに打撃を与えた。多くの人々が、アメリカ経済がソフトランディングを実現すると考えており、つまり、連邦準備制度理事会がインフレを抑制しつつ経済衰退を引き起こさないようにできると見ている。

5つのヘッジファンドがソフトランディングシナリオに対するトレード戦略を共有しました。

1.ニューホランド・キャピタル

New Holland Capitalの資産管理規模は60億ドルであり、このファンドは主に...株式市場の注目の一次市場。

New Holland Capitalの共同最高投資責任者のビル・ヤングは、市場の言論風潮がソフトランディングとボラティリティの低下に向かっていると述べました。

彼は、ソフトランディングが主要な株式市場の取引量を刺激する可能性があると考えています。会社は、まず初めに初めての公開株式募集（IPO）で資金を調達します。Refinitivのデータによると、今年のIPO数は2020年の流行のピーク以来、最低水準です。

Young氏は、「この蛇口をこの程度の時間でしか閉められない」と言いました。「最終的に、企業は資本市場に参入する必要があります。」

彼は、ヘッジファンドが資金調達、株式公開、追加公募、安価な新株予約権の売買などの活動に頻繁に従事していると述べた。彼の多戦略ヘッジファンドは、景気後退やソフトランディングシナリオに対処する能力に優れた投資マネージャーを雇用している。

2.ワイス・マルチストラテジーアドバイザーズ

Weiss Asset Managementの管理資産額は31億ドルであり、その主要取引は：今年の反発以外の企業/指数に賭ける；値上がりしている高値の株/指数に売りに入る。

Weissの副チーフ投資家であるマイケル・エドワーズ氏は、米国の経済がソフトランディングすることをWeissが賭けていると述べた。

彼は、アメリカの利上げサイクルが終わりに近づくにつれて、インフレが「比較的穏やかな」水準になると予測し、製造業などの企業が経済成長の恩恵を受けると述べました。

人工知能に対する楽観的な感情の推進により、今年の株式市場の上昇は主にテクノロジーセクターに集中しています。主にテクノロジー株で構成されるナスダック指数は、今年に入って既に27％上昇しています。

エドワーズ氏は、今後この状況が逆転し、パフォーマンスが落後した企業が回復すると予想しています。彼は、ラッセル2000指数の小型株を代表する多くのポジションを持ち、同時にナスダック指数をショートすることを提案しています。ラッセル2000指数は今年これまでわずか5％上昇しています。

3.マエリ・キャピタル

Maerli Capitalの資産管理規模は3億ユーロ（3.28億ドル）で、主要な取引は次のとおりです：ロシアルーブルとモスクワ証券取引所の先物を空売りし、ガスプロム、ルクオイル、ロシア金鉱業株を買い増す。

Maerli Capitalの創設者であるアナスタシア・タラソワは、ウクライナ紛争と西側の制裁の影響を受けたロシアの経済はソフトランディングしないと考えています。

彼女はモスクワ取引所の株式先物やドル/ルーブル為替に空売りするが、低価値株式のロシア天然ガス産業株式会社、ルクオイル株式会社、金鉱会社などに投資する。

4. ユニオンバンク

UBP資産規模が160億ドルに達しました。同社が保有する日本株式のロング/ショートヘッジファンドの規模は約1億ドルです。このファンドは、主に以下を取引しています：日本の輸出業者を買い、負債の多い日本企業を売りとする。

UBP Investmentsの上級投資ポートフォリオマネージャー、Zuhair Khanは、最近、日本円が引き続き、米国の高金利と日本の中央銀行の慎重な態度の影響を受けると考えています。

アメリカの強い需要が考慮され、Khan氏はアメリカへの輸出を好む日本企業の株を選択しました。7月には、日本の最大の貿易相手国である中国への輸出は前年同期比13.4%減少しましたが、アメリカへの輸出は過去最高値を更新しています。

カーンは、日本円が緩やかに強くなると考えていますが、輸出業者の収益を破壊するには十分ではありません。

彼は輸出用の電子製品、特殊化学物質、自動車、機械製品に関する企業を好んでいます。

彼は、高利回りに敏感な負債の多い日本企業、特に素材、輸送、飲食、公益株を空売りする予定です。

5.ブラックバード

Blackbirdは2019年に設立され、その取引哲学は:高配当株の大量商品株を買い、同時にコールオプションとプットオプションを売る。

Blackbirdの創設者であるDan Izzoは、高配当エネルギー企業に投資する一方、コールオプションおよびプットオプションの派生商品を売却すると述べました。

アイゾーは、市場が崩壊しないというソフトランディングの考え方を支持しており、市場はほとんど水平状態にあり、時間の経過に伴って利率とインフレが続くため、大量商品はインフレに伴って上昇すると述べています。

Izzoは、投資の一つの方法として構築することを示唆しています。$デボン・エナジー (DVN.US)$多頭ポジションを持っており、その株を購入しているコールオプションとプットオプションを売却することにより、利益を増やし、株価の変動に対するリスクを回避しています。デュープレックスのエネルギー株の配当利回りは10％です。

編集/Jeffrey