交銀国際は研究レポートで、中国飛鶴(06186)の2023年上半期の業績が低迷し、予想に合致したと指摘しました:上半期の売上高は横ばいだったが、純利益は前年同期比で24.8%減少した、それぞれ97.35億元/16.96億人民元。上半期の毛利率は2.3ポイント減少し、65.3%となり、営業費用の売上高比率が4.0ポイント上昇し、営業利益率/純利益率がそれぞれ8.3ポイント/5.9ポイント低下しました。
展望未来、第4四半期の競争は緩和される可能性がある。経営陣は、今後2年間は引き続き人口減少の波に直面することが予想されますが、8月の市場では旧国家標準製品の淘汰が進むことで競争が減少し、市場の統合が促進されるかもしれません。
収入と利益率が下がったため、その銀行は目標株価を4.4香港ドルに下げました。企業の販売前景は課題に直面していますが、フェイヘは株式利益率が高く、資本利益率が高く、株式配当利回りも高いです。中立評価を再確認します。