第2四半期の中国証券収益シーズンがやってきました。以前は市場に好まれていなかった多くの大企業が次々と買収されました。

特にクアイショウ。

過去2年間、多くの人がKuaishouに利益価値があるかどうか疑問に思っていました。

最新の財務報告では、これらの質問は未解決のままになっていると思います。

1。手をつないで運転する3頭の速い馬

香港の上場企業として、Kuaishouのビジネスモデルと収益性は上場以来疑問視されてきました。

しかし、今回、一般的な環境があまり良くなかった時代に、Kuaishouはついに「利益の時代」に入り、そのビジネスロジックの実行可能性を市場に証明しました。

財務報告によると、Kuaishouの第2四半期の総収益は277.44億元で、前年比 27.9% 増加し、市場の予想である272億元を上回りました。

IFRSの純利益は14.8億元（調整後利益は26.9億元）で、市場の予想である1億8000万元の7倍です。昨年の同時期の31.8億元と比較すると、大きな違いです。

予想を超えるKuaishouのレポートカードを理解するには、各科目の得点を個別に確認する必要があります。

1。電子商取引事業。

財務報告によると、第2四半期のKuaishouの電子商取引事業のGMVは、前年同期比38.9％増の2,655億元でした。

これは主に、インフラの容量が強化された後も、プラットフォームの電子商取引エコシステムが改善し続け、投資家のROIと投資意欲が高まったためです。

同時に、タレントの流通事業からの手数料の増加に伴い、その他の収益も前年比61.5％急増し、34億3,000万元に達し、市場の予想をはるかに上回りました。

2. 広告事業。

第2四半期のKuaishouの広告収入は143.47億元で、51.7％を占め、前年比30.4％増加しました。

CICCは、電子商取引事業が内部流通広告の力強い成長を牽引していると同時に、外部流通効果のある広告の前年比成長率も向上したと考えています。

これは「内部ループ広告」として知られていますつまり、生放送中により多くの商品を販売するために、商人やアンカーはプラットフォームに広告を出し、より多くの人に自分のアカウントをフォローしてもらい、生放送を視聴してもらいます。

外部流通に関しては、同社は業績発表会で、電子商取引、情報サービス、教育、訓練業界の売上高はすべて前月比で増加しており、ネイティブ広告などの広告商品の能力は向上し続けているとも述べました。

3。ライブストリーミング収益。

第2四半期のライブストリーミング収益は99.7億元で、35.9％で、前年比16.4％増加しました。電子商取引を含む他のサービスは 12.4% を占めました。

明らかに、数四半期の変革を経て、広告はKuaishouの収益の最大の柱になりました。

売上総利益については、Kuaishouの第2四半期の売上総利益率は前月比0.38％増の50.2％で、市場の予想を上回りました。

このような結果を達成できることは、会社の収益構造が継続的に最適化されていることを示しています。

コスト面では、きめ細かな管理の継続的な実施のおかげで、第2四半期のKuaishouの売上/管理/研究開発費もそれぞれ1.4％/ 1.1％/ 3.9％減少しました。

サーバーと帯域幅の使用効率の向上と相まって、粗利益水準は下半期も上昇し続けると予想されます。

要するに、Kuaishouは上場以来初めてプラスの四半期純利益を達成しました。会社の商品化の質の向上は予想を上回り、目に見える利益の増加が会社の価値の回復を促進しています。

Kuaishouは健全な発展の道を歩み、すべてが前向きな方向に進んでいると言えます。

一方私たちがこれを成し遂げることができたのは、Kuaishouが常に中核となる基本的なボード、つまりコンテンツそのものをしっかりと把握してきたからです。

Kuaishouでは、生放送室のベテランが、ネットワーク全体のアンカーやプラットフォームとユニークな「信頼関係」を築いています。これは、Kuaishouの自然なコミュニティの雰囲気だけでなく、プラットフォームが推進する信頼エコシステムから切り離せないものでもあります。

2。ユニークな競争力-本物

ご存知のとおり、Kuaishouは市場の低迷から成長しました。

しかし、沈みかけている市場のユーザーは長い間Kuaishouでほぼカバーされていたので、ユーザーの増加は大きな課題に直面しています。

しかし、ほとんどの人が考えていることとは逆に、Kuaishouのユーザーは実際には着実に増え続けています。

中国インターネットネットワーク情報センターが発行した「中国のインターネット開発に関する統計報告書」によると、2022年末までに、ショートビデオのユーザー数は10億人を超え、ユーザー使用率は 94.8% に達しました。

具体的には、Kuaishouのユーザー数は第4四半期に過去最高を突破し、平均MAUは前年比10.7％増の6億4000万人に達しました。平均DAUは前年比13.3％増の3億7,600万でした。

これは、プラットフォーム作成者のエコシステムがますます繁栄し、ユーザーの成長を効果的に促進していることを直接示しています。

Kuaishou光合成会議によると、昨年、プラットフォーム上で?$#@$エイターが公開した作品の数は 14.8% 増加し、アクティブな貢献者の数は 11.0% 増加し、フォロワーが10,000人のアクティブな?$#@$エイターの数は 31% 増加しました。

特に注目すべきは、2022年のユーザー数の増加は、マーケティング費用の抑制を前提に達成されたことです。

大量購入をマーケティングに頼っていませんが、最終的にはユーザーを引き付けて維持することができ、ユーザーはますます定着するようになっています。これは、Kuaishouのコンテンツがますます認知されていることを示しています。

さらに、Kuaishouは今後も?$#@$エイター向けの収益化とサービスを増やしていきます。収益化に関しては、?$#@$エイターの収益化効率を向上させるために、「フルオーサー」基本収益化サービス「Guanghe Plan Plus」、「Juguang Plan」が導入されました。サービス面では、?$#@$エイターの成長を支援するために、クリエイティブツールと成長権制度が包括的にアップグレードされました。

CICCは、複数の権限を持つことで、Kuaishouは2024年の後半までに四半期ごとのDAU目標である4億を達成すると予想しています。

何年にもわたって、Kuaishouのスローガンは「あらゆる種類の人生を見る」から「あらゆる種類の人生を受け入れる」へと変わり、当初の態度は変わっていません。

明るく美しい人生を送る人もいますが、もちろんシンプルで退屈な生活を送っている人もいます。

すべての人生は見られ、抱きしめられるべきです。

ショートビデオのものが登場すれば、人々が自分の生活を記録する際の技術的な障壁を打ち破ったことになります。

さて、過去10年間、Kuaishouが現実の生活にこだわってきたことで、人々の内なる虚栄心に対する障壁が取り除かれました。

インターネットは人と人との島で、自分の情報が漏れるのを防ぐためにみんなマスクを着用しなければならないと言う人もいますが、KuaiShouでは、安心してマスクを外すことができます。

ここでは、人に醜く見られることはありませんし、おびえたり、決まり文句のふりをしたりする心配もありません。

あなたはただありのままの自分にならなければなりません。

あなたのような多くの?$#@$エイターは、おそらく最初はKuaishouで自分たちの生活を記録したかっただけでしょう。しかし、プラットフォームが成長し前進し続けるにつれて、彼らの人生の軌跡は完全に変わりました。

それは少数の幸運な人の運だけではなく、みんなの運です。

昔は人生がこんなに精巧だったり、こんなに膨大だったりすることはなかったと多くの人が気づいたのは、彼らを通してでした。

生活のあらゆる状態にはフォロワーがいて、インターネット全体で受け入れられそうです。そして、このコンテンツはKuaishouコミュニティを変え、そのコンテンツエコシステムを豊かにしています。

データによると、クアイショウスキットの1日のアクティブユーザー数は現在2億6000万人を超え、スターライトスキットの放送総数は600億回以上に達し、スターライトスキットの年間再生回数は1億回以上も100回を超えています。

つまり、今日の懐石は実際には定義できません。

Kuaishouユーザーにはそれぞれ、Kuaishouを必要とする独自の理由があります。

ハッピーなコンテンツを頼りにした難しいステージだったのかもしれません。プラットフォームで出会った数人の昔のアイアンバディのせいかもしれませんし、人生の記録をいくつか保存していたからかもしれません。

モバイルインターネット上で何億もの異なる生活と何億もの異なる理由が絡み合い、前例のない化学反応を引き起こすとき、どんな説明的な概念も淡くて無力に思えます。

実際、Kuaishouが実際に何であるかを明確に説明できる投資家やユーザーはいません。

あなたはKuaishouが何を持っているか知っています。

この時代で最も本格的で生き生きとしたライフスタイルと、ユーザーが自分自身を受け入れて障壁を打ち破ることができるユニークなコミュニティの雰囲気があります。

これらはすべて、Kuaishouが「電子商取引を信頼する」ことに重点を置いていることの感情的な基盤です。

アンカーとファンの間に強い感情管理を確立することによってのみ、電子商取引の健全な発展を真に促進することができます。

データによると、6月末までに、Kuaishouの相互フォローユーザー数は311億ペアに達し、前年比50％増加しました。Q2 Kuaishouでは、1日平均80億件のインタラクションと1日平均4億4,000万件以上の検索がありました。これは驚くべきことです。

これは他のプラットフォームでは見られません。

3。フィナーレ

要するに、長年の運営を経て、Kuaishouの収益方法はついに多様化しました。このような厳しい経済状況でも、広告事業は成長を遂げることができます。

しかし、広告や電子商取引ビジネスの成長によってもたらされる影響は、他の分野の発展も促進します。

たとえば、Kuaishouのブルーカラー人材紹介や不動産事業などです。

現在、Kuaishouのライブ人材紹介プラットフォーム「Quick Hire」の月間ユーザー数は2億5000万人に達し、仕事を提供している企業の総数は24万社に達しています。

この不動産分野では、Kuaishou Ideal Real Estateは70以上の都市、60以上の契約代理店と緊密な協力関係を築いており、契約不動産の補償率は 50% を超えています。

雇用情勢が緊迫し、住宅価格が自由化されそうな環境では、Kuaishouは確かにこの2つの分野で大きな可能性を秘めています。

Kuaishouの投資家として、もっと驚きがあるのを楽しみにしています。