西部証券の研究報告によると、23H1医脈通(02192)は1.74億元の収益(+31.5%)、9872万元の親会社純利益(+266.0%)、1.20億元の調整後純利益(+122.0%)を達成しました。同期に比べ期間中のその他の収入は約8285万元(21H1同期2603万元)で、主に利息収入と政府からの補助金の増加が原因です。
売上高原価率60.6％（-8.5％）で、主要な原因は医療用医薬品分野での石成医学の買収と低利益率のRWEビジネスの拡大である。売上高/販売費および一般管理費/財務諸費用率は、それぞれ9.2％/33.1％/0.1％で、前年同期比で3.0ポイント/5.5ポイント/0.1ポイント低下している。売上高費用率は、費用削減により低下しており、一般管理費用率は、研究開発投資の増加と並行して有効に管理コストをコントロールして低下している。
同行は、企業が病院側の回復と正確なマーケティング事業の成長の恩恵を受けていると述べた。医療知識のソリューションの内容の拡大により、23H1医療情報源プラットフォームには新たに4つの科目や病気の分野が追加され、見出し数は965以上に達し、ガイドラインの数は2.6万篇に増加しています。慢性病の領域で、スマートな患者向けソリューションが拡張され、2023年6月末までに、プラットフォームには累計約31.1万人のユーザーが参加し、医師約8.9万人が参加しています。
当行は2023年から2025年に、売上高がそれぞれ4.10/5.42/7.03億元、前年比で30.4%/32.2%/29.8%増加し、当期純利益が1.36/1.72/2.25億元、前年比で15.8%/26.3%/31.0%増加すると予想しています。「買い」のレーティングを維持します。