Oppenheimer analyst Chris Kotowski reiterated an Outperform rating on Jefferies Financial Group Inc. (NYSE:JEF), raising the price target by $4 to $43.
The analyst sees Jefferies as an under-followed and undervalued mid-cap financial services growth company.
The analyst is remarkably upbeat about how the company has consistently gained a share in its investment banking and trading businesses over the last 20 years without commensurately growing its balance sheet and risk.
As the company continues to simplify its business mix by divesting businesses acquired in the 2013 merger with Leucadia, the analyst believes it will realize gains that will fund share buybacks and earn a higher multiple on the pure financial services businesses that remain.
The analyst applauds the company's continued conservative balance sheet management with limited leverage and risk compared to larger peers.
In addition, Jefferies continues to grow its investment banking and equities business, with continued gradual expansion of market share and operating margins, Kotowski adds.
The company's recent developments have been enhancing Jefferies' capabilities to bank the upper middle market, the predominantly sponsor-backed universe of companies, the analyst notes. He adds that such actions "move the needle" at Jefferies.
A rebound in M&A and underwriting activity can act as critical catalysts for the company.
For FY23, the analyst raised EPS estimate to $1.37 from $1.18.
For FY24, the analyst increased the EPS estimate to $3.78 from $3.74.
Price Action: JEF shares are trading higher by 0.51% to $36.60 on Wednesday.
オッペンハイマーアナリストのクリス・コトウスキーは、アウトパフォーム格付けを繰り返しましたジェフリーズ・フィナンシャル・グループ社(NYSE:JEF)の価格ターゲットを4ドル引き上げ、43ドルにする。
アナリストは、ジェフリーズを、中間市場の金融サービス成長企業として、まだ追跡しておらず、過小評価されていると見ています。
アナリストは、この20年間で同社が投資銀行や取引事業でシェアを安定的に拡大してきたが、バランスシートやリスクを相応に増やすことなく行ってきたことに非常に楽観的です。
同社は、2013年のルカディアとの合併で取得した事業を売却することでビジネスミックスを簡素化し続ける一方、アナリストは、純粋な金融サービス事業により高い倍数を獲得し、株式の買い戻しに資金を提供すると考えています。
アナリストは、大手競合他社と比較して、限定されたレバレッジとリスクを持つ、引き続き保守的な財務管理をする企業を称賛しています。
また、ジェフリーズは投資銀行や株式ビジネスを拡大し続け、市場シェアと運用マージンを徐々に拡大している。これが言われた。
アナリストによると、同社の最近の動向は、スポンサーに支援された企業の主要な市場であるアッパーミドルマーケットを銀行取引するためのジェフリーズの能力を向上させているとのことです。同様の企業行動は、ジェフリーズにとって「針を動かす」ものであると彼は付け加えています。
M&Aおよびアンダーライティング活動の回復は、同社にとって重要な触媒となる可能性があります。
アナリストは、FY23のEPS見積もりを1.18ドルから1.37ドルに引き上げました。
アナリストはFY24についてEPSの予測を$3.74から$3.78に引き上げました。
プライスアクション:水曜日、JEFの株式は0.51%高の36.60ドルで取引されています。