国泰君安証券は研究レポートを発行し、国家新聞出版署が2023年9月に承認情報を発表したと報告し、今回は89本の版権を発行しました。国産ゲームの版権が再発行され、業界復興の勢いは変わらず、腾讯控股（00700）、NetEase-S（09999）、心動公司（02400）、Bilibili-SW（09626）がおすすめです。
国泰君安証券の主要な見解は以下の通りです：
9月に国内版号が再発行され、量と品質が安定した供給復興を維持しています。今回の国内ゲーム版権数は89本で、7月から再発行され、発行時期は7月と近く、発行数も前よりも変わらない。年間累計で、国内ゲーム版権は757本発行され、そのうち国内版と輸入版のべ699本と58本が発行され、総版権数は昨年全体を上回っています。
版権構造では、このバッチの国産版権の移動ゲームが主導を占めており、そのうち、モバイル、クライアント、モバイル＆クライアント、ホストがそれぞれ81、1、6、1のゲームがあり、モバイルゲームの割合は98％に達しています。 ゲームタイプでは、この移動-カジュアルパズルゲームには16本があり、7月分と比較して減少していますが、中-重度のゲーム数と品揃えが増加しています。以前は、市場には8月の国内版権不足に対する過度な懸念がありましたが、9月の国内版権の計画的な発行に伴い、発行数と発行時期が安定しており、業界規制上の懸念が解消されると、業界供給は持続的な回復が期待できます。
重点上場メーカー全てが採算を上げ、業界景気は回復し、業績が次第に実現されるようになりました。業界監管はますます厳しくなっています。製品のオンライン化の進捗は予想に達せず、製品のパフォーマンスも予想に達しませんでした。メーカーの構造に関しては、多数の重点上場メーカーが全て成果を挙げており、その中には、NetEaseの「天垣紀」(モバイル)、original companyの「出発吧麦芬」、「竹馬胭脂鋪」、「回響計画」(モバイル)、中手遊の「斗破蒼穹:頂上対決」、「トークン群の日常生活」、「鄉村愛情之経営人生」(モバイル)、創夢天地の「魔女の日記」(モバイル)、青磁ゲームの「アリスウイルス2」などが含まれます。
一方、ガンマデータに基づいて、中国のゲーム市場は7月に2861億元に達し、前年比で37.5%増加し、モバイルゲーム市場は221.1億元に達し、前年比51.1%増加した。モバイルゲーム市場が拡大し、産業全体の回復が加速した。Sensor Towerによると、8月の世界のモバイルゲームプレーヤーの支払い額は65.9億米ドルに達し、中国のiOS市場では2番目で、20%の市場シェアを占めており、前月比で0.3パーセント上昇し、中国市場のシェアは2か月連続で上昇しています。
この団体は、夏季において需要面が現れ、一連の版権が承認されたことや製品の増加により、供給面が大幅な回復を遂げ、年下半期には、主要な企業が所得から利益に至るステップに沿って解放を実現することが期待でき、香港株式市場のゲームセクターが市場の影響を受けて現在歴史的な中央値以下の評価を受けているため、業界の景況が向上し、社員の業績が実証されると評価が修正される可能性が高まる。
リスク注意事項：地政学的な衝突；AI技術の発展が予想より進んでいない；AIの監督リスクが増加しています。