第一上海は、ニューワールド・デベロップメント（00017）が香港・中国大陸の両方で事業を展開し、不動産の開発と所有を重視して経営を安定させ、健全な財務構造と品牌効果を維持しているというリサーチレポートを発表した。会社は引き続きレバレッジの低減とキャピタル支出の最適化、運営効率の向上を通じて、非コア資産の売却により資金を回収している。予想される企業の長期的な役割は、純利益がそれぞれ9.7億、10.5億、11.5億香港ドルに達すると予想される。企業のPBバリュエーションに基づいて、同行は企業に対して0.3倍のPBバリュエーションを評価し、目標株価は23.5香港ドルに設定し、引き続き買い推奨を維持する。
核心利益は前年比で21％増加しました。 22/23会計年度の収入は952.1億香港ドルで、前年比で40％増加しました。核心の利益は21％増え、11億香港ドルになりました。株主に割当てられる余剰利益は9億香港ドルです。1株あたりの最終配当金は0.3香港ドルで、特別配当金として1.59香港ドルの現金が支払われます。新しいプロジェクトの株式が販売された後に支払われます。2023会計年度の平均財務コストは4％で、純負債率は48.7％です。
合同販売状況は良好であり、土地保有量も豊富です。期間内に、当社は香港で販売契約総額 88.6億香港ドルを実現し、香港での販売住居単位販売数は、6月末時点で合計 1681 に達しました。当社は、2024会計年度に、6つの住居プロジェクトを段階的に展開し、3000単位を超えるものと予想しています。期間中に、当社の一線都市の中心地域に対する地方開発戦略及びブランド効果による販売契約は理想的であり、契約総額は 151.3億元で、販売面積は30.2万平方メートルです。
また、同社は香港および内地に高品質の土壌を所有しており、2023年6月末時点で、同社は香港に814万平方フィートの土地を所有しており、そのうち物件開発約337万平方フィートです。また、同社は新界に1636万平方フィートの農地を所有しており、90％は北部都市圏に位置しており、香港の土地住宅供給の改善と北部都市圏の開発戦略の恩恵を受けることが期待されます。同社は内地に477.3万平方メートルの土地を所有しており、大湾区および長江三角洲地域の割合が60％を占め、主要な土地の備蓄は広州、深セン、佛山、武漢、上海、寧波、杭州、北京、瀋陽などの主要な一、二線都市にあります。これにより、持続可能な発展のための十分なリソースをグループに提供しています。
賃料収入は安定的に増加し、持続的な経営能力を示しています。 期間中、ホンコンの賃料収入は309億香港ドルに達し、前年同期比10％増加しました。これは主に、一般市民による開店および小売環境の改善、K11の効率化改善、そして賃貸率の改善によるものです。内陸の賃料収入は191億香港ドルであり、総賃貸率は安定しています。現在、同社は香港6つ、内陸12つのK11プロジェクトを運営しており、総運営フロア面積は140.9万平方メートルです。同社は2026会計年度までに、K11が内陸の10の重要都市に及ぶ38のプロジェクトで展開され、総面積が297万平方メートルに達し、効率的な運営効率と豊富なリザーブにより、年間定期賃料収入の複合成長率が30％に達することが期待されています。