It is hard to get excited after looking at China Feihe's (HKG:6186) recent performance, when its stock has declined 5.5% over the past month. However, stock prices are usually driven by a company's financial performance over the long term, which in this case looks quite promising. Particularly, we will be paying attention to China Feihe's ROE today.
Return on equity or ROE is an important factor to be considered by a shareholder because it tells them how effectively their capital is being reinvested. Simply put, it is used to assess the profitability of a company in relation to its equity capital.
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How Do You Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for China Feihe is:
17% = CN¥4.3b ÷ CN¥26b (Based on the trailing twelve months to June 2023).
The 'return' is the income the business earned over the last year. So, this means that for every HK$1 of its shareholder's investments, the company generates a profit of HK$0.17.
What Is The Relationship Between ROE And Earnings Growth?
We have already established that ROE serves as an efficient profit-generating gauge for a company's future earnings. Based on how much of its profits the company chooses to reinvest or "retain", we are then able to evaluate a company's future ability to generate profits. Assuming all else is equal, companies that have both a higher return on equity and higher profit retention are usually the ones that have a higher growth rate when compared to companies that don't have the same features.
China Feihe's Earnings Growth And 17% ROE
At first glance, China Feihe seems to have a decent ROE. Further, the company's ROE compares quite favorably to the industry average of 9.0%. This probably laid the ground for China Feihe's moderate 11% net income growth seen over the past five years.
Given that the industry shrunk its earnings at a rate of 0.8% over the last few years, the net income growth of the company is quite impressive.
SEHK:6186 Past Earnings Growth October 9th 2023
Earnings growth is an important metric to consider when valuing a stock. It's important for an investor to know whether the market has priced in the company's expected earnings growth (or decline). Doing so will help them establish if the stock's future looks promising or ominous. Is 6186 fairly valued? This infographic on the company's intrinsic value has everything you need to know.
Is China Feihe Efficiently Re-investing Its Profits?
With a three-year median payout ratio of 45% (implying that the company retains 55% of its profits), it seems that China Feihe is reinvesting efficiently in a way that it sees respectable amount growth in its earnings and pays a dividend that's well covered.
Additionally, China Feihe has paid dividends over a period of three years which means that the company is pretty serious about sharing its profits with shareholders. Upon studying the latest analysts' consensus data, we found that the company's future payout ratio is expected to rise to 55% over the next three years. Regardless, the ROE is not expected to change much for the company despite the higher expected payout ratio.
Summary
In total, we are pretty happy with China Feihe's performance. Specifically, we like that the company is reinvesting a huge chunk of its profits at a high rate of return. This of course has caused the company to see substantial growth in its earnings. That being so, a study of the latest analyst forecasts show that the company is expected to see a slowdown in its future earnings growth. To know more about the company's future earnings growth forecasts take a look at this free report on analyst forecasts for the company to find out more.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
過去1か月で株価が5.5%下落したChina Feihe(HKG: 6186)の最近の業績を見ても、興奮するのは難しいです。しかし、株価は通常、企業の長期的な財務実績によって左右され、この場合はかなり有望に見えます。特に、今日はChina FeiheのROEに注目します。
自己資本利益率またはROEは、資本がどれだけ効果的に再投資されているかを示すので、株主が考慮すべき重要な要素です。簡単に言えば、自己資本との関係で会社の収益性を評価するために使用されます。
チャイナ・フェイヘの最新分析をご覧ください
株主資本利益率はどのように計算しますか?
の ROE の計算式 は:
自己資本利益率 = 純利益(継続事業による)÷ 株主資本
つまり、上記の式に基づくと、China FeiheのROEは次のようになります。
17% = 43億人民元÷26億人民元(2023年6月までの過去12か月に基づく)。
「リターン」は、企業が過去1年間に稼いだ収入です。つまり、株主の投資1香港ドルごとに、会社は0.17香港ドルの利益を生み出すということです。
ROEと収益の伸びの関係は?
ROEが企業の将来の収益の効率的な利益創出指標となることはすでに確認しています。企業が利益をどれだけ再投資または「保持」するかに基づいて、その企業の将来の利益創出能力を評価できます。他の条件がすべて同じだと仮定すると、自己資本利益率と利益保持率の両方が高い企業は、通常、同じ特徴を持たない企業と比較して成長率が高い企業です。
China Feiheの収益成長と17%のROE
一見、China FeiheのROEはまともなROEを持っているようです。さらに、同社のROEは業界平均の9.0%と比べて非常に良好です。これはおそらく、過去5年間に見られたChina Feiheの純利益が11%と緩やかに増加する基礎を築いたのでしょう。
過去数年間で業界が0.8%の割合で収益を縮小したことを考えると、同社の純利益の伸びは非常に印象的です。
SEHK: 6186 過去の収益成長率 2023年10月9日
収益の伸びは、株式を評価する際に考慮すべき重要な指標です。投資家にとって、市場が会社の予想収益の伸び(または減少)を織り込んでいるかどうかを知ることは重要です。そうすることで、株式の将来が有望なのか不吉なのかを判断するのに役立ちます。6186は公正に評価されていますか?会社の本質的価値に関するこのインフォグラフィックには、知っておくべきことがすべて含まれています。
China Feiheは利益を効率的に再投資していますか?
3年間の配当性向の中央値は45%(会社が利益の55%を保有していることを意味する)で、China Feiheは収益が大幅に増加し、十分にカバーされている配当を支払う方法で効率的に再投資しているようです。
さらに、China Feiheは3年間にわたって配当を支払ってきました。つまり、同社は利益を株主と共有することに真剣に取り組んでいるということです。最新のアナリストのコンセンサスデータを調査したところ、同社の将来の配当性向は今後3年間で55%に上昇すると予想されていることがわかりました。とにかく、予想配当性向が高いにもかかわらず、ROEは会社の大きな変化はないと予想されます。
まとめ
全体として、China Feiheのパフォーマンスにはかなり満足しています。具体的には、その会社が利益の大部分を高い収益率で再投資しているのが気に入っています。もちろん、これにより会社の収益は大幅に増加しました。そういうわけで、最新のアナリストの予測を調査したところ、同社の将来の収益成長は鈍化すると予想されています。会社の将来の収益成長予測についてもっと知るには、これを見てください 無料 アナリストの予測を会社に報告して、さらに詳しく調べてください。
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