Canaccord Genuity analyst Caitlin Cronin downgraded InMode Ltd (NASDAQ:INMD) to Hold from Buy at a lowered price target of $22 from $55.
Yesterday, the company reported Q3 preliminary results and a lowered FY23 outlook.
The company expects Q3 revenue of $122.8 million-$123.0 million (vs. consensus of $136.94 million) and adjusted EPS of $0.59-$0.60 (vs. $0.66 street view).
For FY23, INMD lowered revenue guidance to $500 million-$510 million from $530 million-$540 million, vs. consensus of $538.03 million).
The analyst is unsurprised by this result and believes tough comparables (on stronger Q3 FY22) and sentiment across MedTech suggesting Q3 returning to more normal seasonality acted as a headwind.
At a recent conference, INMD stated that the financing pressures are impacting provider ROI on systems and highlighted challenges to providers securing financing, says the analyst.
Cronin doesn't see these economic headwinds as a near-term story but rather as the beginning of a more subdued appetite for new capital, curbing potential consumable sales.
Although the analyst cites GLP-1-induced skin tightening and expansion into health & wellness as driving patient demand, concerns about worsening provider economics for capital equipment sales can negate the impact of these positives.
Consequently, Cronin lowered estimates for revenue and adjusted EPS to $506.7 million (from $540.8 million), $2.55 (from $2.70) for FY23, and $550.8 million (from $622.6 million), $2.66 (from $3.00) for FY24.
Price Action: INMD shares are down 6.65% at $20.91 on the last check Friday.
キャナコード・ジェニュアリティアナリストのケイトリン・クローニン氏は格下げしました。インモード社(NASDAQ:INMD)を$55から$22の引き下げられた価格目標でBuyからHoldに変更しました。
昨日、会社は第3四半期の予備的な成績とFY23見通しの引き下げを発表しました。
同社は、Q3の売上高が1億2280万ドルから1億2300万ドル(市場予想は1億3694万ドル)で、調整後EPSが0.59ドルから0.60ドル(ストリートビューの0.66ドルに対して)と予想しています。
INMDはFY23年の収益予想を、$530百万-$540百万から$500百万-$510百万に引き下げ、市場予想は$538.03百万であった。
アナリストはこの結果に驚くことはなく、より強いQ3 FY22に対する厳しい比較と、MedTech全般のセンチメントがQ3がより通常の季節性に戻ることを示唆したことがヘッドウインドとなったと信じている。
アナリストは、最近の会議で、INMDが金融圧力がシステムにおけるプロバイダーの投資収益率(ROI)に影響を与えていることを明言し、プロバイダーが資金調達を困難にしている課題に焦点を当てたと述べています。
クローニンはこの経済の逆風を近期の話ではなく、むしろ新しい資本に対するより節制された飽くことのない食欲の始まりと見ており、潜在的な消費販売を抑制していると考えています。
アナリストは、GLP-1による皮膚引き締めや健康&ウェルネスへの進出が患者の需要を推進すると述べていますが、資本装置販売の悪化するプロバイダー経済への懸念がこれらのポジティブの影響を相殺する可能性があります。
結果として、Croninは収益見通しを下方修正し、FY23の売上高見込み額を$506.7百万($540.8百万から)、調整後EPSを$2.55($2.70から)、FY24の売上高見込み額を$550.8百万($622.6百万から)、調整後EPSを$2.66($3.00から)に引き下げました。
プライスアクションINMD株は金曜日の最後のチェックで6.65%下落し、20.91ドルで取引されています。