「智通財経APP」によると、浙商証券は調査レポートを発表し、テスラFSDが世界をリードしており、アルゴリズム+算力+データのうち、「防御壁」を構築している。さらに価格が下がり、V12が加速され、FSDが発展的瞬間を迎えることに期待が寄せられている。国内の場合、ウェンジーンルー・ニューM7(搭載華為ADS2.0)は、9月12日に発売され、30日以内に50000台を超えた(老ウェンジーンルーM7は3月-8月に合計4976台を販売)。この銘柄は、スマートドライブが新しい力になって販売が記録的に増加し、国内のスマートドライブ産業チェーンが爆発的に発展することを期待して、国内のスマートドライブ産業チェーンに関連する銘柄に注目している。

浙商証券の主な見解は以下のとおりです：

テスラ：テスラの自動運転が世界をリードし、FSDが爆発的な時期を迎えるかもしれません。

テスラのFSDは、アルゴリズム、計算力、データサイクルを組み合わせて堅固な城壁を築いており、世界をリードしています。1）アルゴリズムに関して、テスラは2021年にBEV+Transformerアルゴリズムを提唱し、22年にOccupancyNetworkを提唱しました。国内のトッププレイヤーに比べて約2年先行しています。2）計算力に関して、2022年の総計算力は約2EFLOPSであり、テスラは2024年10月までに100EFLOPS(約30万枚のA100)に達することを予定しており、計算力が急速に増大しています。3）データに関して、長距離走行(2023年6月時点で、FSDBetaの走行距離は3億英里を超えています) + 販売台数の多さ(2022年の報告によると、22年納車台数は130万台を超え、23年の納車台数は180万台を見込んでいます) + 影子モードは、データ面での優位性を保っています。

FSDのパフォーマンスが持続的に向上し、ユーザー数および走行距離が急速に増加しています。1）ユーザー数：2021年10月の1000人から2023年1月の40万人まで増加しました。そのうち、16〜40万人の増加にはわずか4ヶ月しかかかりませんでした（2022年9月-2023年1月）。2）里程数：FSDBetaの里程数は2023年6月に3億マイルを超え、そのうち1〜3億マイルの増加には半年未満しかかかりませんでした（2023年1月-2023年6月）。

価格が下がり、V12エンジンを搭載した車が導入され、FSDが爆発的な時期を迎えることが期待されています。2023年9月、FSDの購入価格は15,000ドルから12,000ドルに引き下げられ、北米でのFSD浸透率の向上が期待されています。マスク氏は2023年5月、FSDV12が「エンド・トゥ・エンド」の自動運転であり、同時に「都市の道路での自動運転」(autosteeroncitystreets)が今後リストに載ることはないとTwitterで発言しました。(この4年間ずっと「すぐにリリースされるリスト」に載っていました)、FSDV12のリリースは加速する見通しです。

国内：国産メーカーの加速する開発、国産自動運転産業の深い恩恵を受ける

国産メーカーは加速度的に発展し、スマートドライブのソフトウェアとハードウェアは持続的にアップグレードされています。1) ファーウェイ：自動運転のモデルの総計算能力が1.8EFLOPSに達し、5日ごとにモデルを反復処理し、1日あたり1000万キロ以上の深層学習が行われています。 2) 小鵬：アリババクラウドインテリジェント計算プラットフォームの算力に基づき、都市NGPの効率は人間ドライバーに近づいており、計算能力は600PFLOPSに達しています。

自動運転技術を活用した車の新しい勢力が売り上げを伸ばし、国産自動運転産業の爆発的な成長が期待されています。1)ホアウェイ: 問界新M7(ホアウェイADS2.0を搭載)は23年9月12日に立ち上げられ、立ち上げから30日未満で50000台の大型委員会が累計されました(23年3月から8月までの古い問界M7の販売は合計4976台)。2)小鹏: 2023年7月にXNGPで搭載された新型車G6が立ち上がり、販売台数が急速に増加し、9月にはG6の販売台数が8000台を超えました。

リスクについての注意：FSD技術の進展が予想以下であり、FSDの大幅な値下げは国産自動車メーカーのスペースを狭め、知能化の浸透率も予想以下であり、顧客拡大も予想以下であり、翻訳の偏差リスク、第三者データの信頼性リスク