智通財経アプリによると、華安証券は調査報告を発表し、11月の展望において、積極的な要因が引き続き蓄積され、明確な支援の下で、A株は反発する可能性があると発表しました。主な原因は、1）国内のマクロ経済政策の期待の向上が市場信頼を高めたこと、2）10年債券利回りの5％段階的な上端接触後、震盪を維持し、北向き資金流出が緩やかになり、中米関係が改善し、A株の全体的な外部リスクが緩和したこと、3）経済の持続的な回復、4）通貨政策の継続的な緩和、11月の引出しに期待したり、国債増発、専門債の先行批准、特殊再融資債券の発行などに対処するための影響がありました。そのため、A株は10月に比べて全体的な環境が改善されており、11月の市場にはより楽観的な見方をすることができます。

華安証券の主な見解は以下のとおりです：

10月には、業界全体が下落し、Huawei Chainの影響で、自動車や電子機器が恩恵を受け、業界のランキングがトップになりました。医療バイオ分野は唯一上昇した部門であり、長期にわたる配備論理も市場で認められています。 ただし、美容 / スキンケア、通信、社会サービスなどの分野では、引き下げ幅が大きかったです。現在の位置から、市場の将来的な動向には楽観的になることができ、A株式市場は一時的な反発が期待できます。国債発行が落ち着く中、市場は将来の政策に対する信頼を回復し、中央経済作業会議の積極的な調整にも期待感を持ち始めています。同時に、債券発行に合わせて、流動性も引き続き緩和的な状況にあるため、高頻度データは引き続き回復する動きを示しています。 海外の米連邦準備制度理事会は現在利上げを続ける見通しは小さく、米国債は高値で揺れると予想されますが、さらなる上昇は予想されません。出口資金リスクは低下し、A株式市場のリスクが緩和されています。

配置のアイデアでは、一方で市場反発がもたらす最大の変化、つまりオーバーセル反発方向を考慮し、他方で現在の市場経済の基本的な現状の変化、つまり経済が温和に回復し、好都合な方向を考えた。具体的には、2つの主要な線に注目することを提案する。

1) 潜在的な成長産業の反発、含む：

①ファーサイト行情及び評価修復の第1段階に位置する電子・通信は、Huawei Chain Catalystの恩恵を受けて再び醸成します。電子は、歴史的に比較すると、まだ天井位置からかなり遠く離れており、最初の段階の株式相場が終わった後、利益を支える第2の段階への転換のドライバーがまだ残っています。通信業界は、今回の評価の高い位置から現在の位置まで、再び修復可能なスペースが完成すると予想される付加的なHuawei Chain Catalystのおかげで、同じような修復スペースを有しています。電子と通信は、今後中長期的に特に価値のある配置対象です。

②超跌後配置価値が増加する電力設備。その後、A株は反転相場を演じる可能性があり、前期に大幅に下落した業種はさらに大きな反動が期待できます。電力設備は、下落が時間帯も幅も大きかったため、最も注目すべきです。また、最近、華為連鎖自動車が発酵し、新エネルギー方向に拡散する可能性があります。

③評価の底部と長期投資の見通しの転換が明らかな医療生物学。

2) 経済の限界改善による市場の増持に加え、承認された金融スタイル。

銀行および非銀行金融セクターの両方に投資を増やすことができます。同行は、第4四半期のGDP成長率が5.2％から5.3％にさらに回復する可能性があり、同時に緩和措置や利下げの可能性も存在するため、金融スタイルの好材料に適合するマクロ的な組み合わせ環境が維持されていると考えています。また、パブリックファンドのアクティブな株式型ファンドの収益率と集中度によると、年末にスタイルの切り替えが起こる可能性が低くなるため、7月以降の金融スタイルのトレンドが継続する可能性もあります。銀行については、1兆の国債発行と景気刺激政策が発表され、資産の質も改善される可能性があります。また、保険分野においては、保険株の高休止では保険料の急速な増加をもたらす可能性が依然としてあり、景気の回復に伴い一般的な景気が改善する可能性もあります。

華安証券11月10大金株:宁徳時代(300750.SZ)、立証精密(002475.SZ)、神州数码(000034.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、アイル眼科(300015.SZ)、古井贡酒(000596.SZ)、保隆科技(603197.SH)、秦川機床(000837.SZ)、カイセイバイオ(688065.SH)、万里石(002785.SZ)。

リスクについての注意：米連邦準備制度理事会の通貨政策の引き締めが予想を超えた。国内経済の予測には大きなバイアスがある。国内政策の引き締めが予想を上回った。地政学的な紛争のリスクが予想を超えた。