What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after investigating ReNew Energy Global (NASDAQ:RNW), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for ReNew Energy Global:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.064 = ₹40b ÷ (₹779b - ₹145b) (Based on the trailing twelve months to June 2023).
Therefore, ReNew Energy Global has an ROCE of 6.4%. On its own that's a low return, but compared to the average of 2.7% generated by the Renewable Energy industry, it's much better.
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In the above chart we have measured ReNew Energy Global's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for ReNew Energy Global.
What Can We Tell From ReNew Energy Global's ROCE Trend?
There are better returns on capital out there than what we're seeing at ReNew Energy Global. The company has employed 97% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 6.4%. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
The Bottom Line On ReNew Energy Global's ROCE
As we've seen above, ReNew Energy Global's returns on capital haven't increased but it is reinvesting in the business. Unsurprisingly then, the total return to shareholders over the last year has been flat. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
On a final note, we found 2 warning signs for ReNew Energy Global (1 can't be ignored) you should be aware of.
While ReNew Energy Global may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
長期的な価値の増加が見込まれるような株式を特定するには、どのような傾向に注目すべきでしょうか? その他でも、以下の2つを確認したいと思います。第一に、投下資本利益率(ROCE)の増加、第二に、投下資本額の拡大です。つまり、利益を再投資しているということを示しています。 ただし、ReNew Energy Global (NASDAQ:RNW) を調べた結果、現在の傾向がマルチバッガーに適合しないという判断に至りました。 投下資本利益率(ROCE)の返報率が増加していることと、投下資本額が拡大していることを確認する必要があるでしょう。これにより、それが利益を増加させて再投資を行っているビジネスであることが示されます。 資産の増加に加えて、投下資本利益率(ROCE)上昇の傾向が示されていることが重要です。 投下資本額の増加が示されていることが重要です。 業種全体で、利回りが上昇している企業であることが示されている場合でも、資産の将来的な増加に着目する必要があります。 ReNew Energy Global(NASDAQ:RNW)
投下資本利益率(ROCE)とは何ですか?
ROCEとは、企業の年間税引き前利益(リターン)をビジネスに投下された資本に対して比較したものです。アナリストは、ReNew Energy GlobalのROCEを計算するために、次の式を使用します。
投下資本利益率 = 利益前利息・税(EBIT)÷(総資産-流動負債)
0.064 = ₹40b ÷ (₹779b - ₹145b) (2023年6月の過去12か月に基づく)つまり、ReNew Energy GlobalのROCEは6.4%です。.
これ自体は低いリターンですが、再生可能エネルギー産業が生み出す2.7%の平均に比べると、はるかに優れています。ReNew Energy Globalには、ROCEが6.4%ある。上記だけを見ると、それ自体では低いリターンですが、再生可能エネルギー産業が生み出す2.7%の平均に比べると大幅に優れている。
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上記のグラフでは、ReNew Energy Globalの以前のROCEを以前のパフォーマンスに対して測定していますが、将来はさらに重要だと言えます。アナリストが将来的に予測しているものを確認したい場合は、ReNew Energy Globalの無料レポートをチェックすることをお勧めします。無料 ReNew Energy Globalのレポートを見る
ReNew Energy GlobalのROCE動向から何を読み取れるでしょうか?
ReNew Energy Globalよりも資本に対する良い回収率を得ることができる出資先があります。会社は過去5年間に97%以上の資本を使いましたが、その資本に対する回収率は6.4%で安定しています。会社が使用する資本量が増えたことを考慮すると、投資は単に高い回収率を提供していないようです。
ReNew Energy GlobalのROCEで得られる結論は?
前述の通り、ReNew Energy Globalの資本回収率は上昇していませんが、ビジネスへの再投資をしています。そのため、昨年の株主への全体的なリターンは横ばいでした。全体的なトレンドはマルチバッガーには典型的ではないため、もし興味があれば、他の投資先で運試しをすることをお勧めします。
最後に、私たちはReNew Energy Globalに対して2つの警告サインが発見されました(1つは無視できないものです)それらに気をつけることをお勧めします。
ReNew Energy Globalは現在、最高のリターンを上げている企業ではありませんが、25%以上のROEを獲得している企業のリストを紹介しています。こちらの無料リストをチェックしてください。この記事に関するフィードバックはありますか?内容に懸念がありますか?直接お問い合わせください。
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