该行给出投资建议，1)浮法玻璃：随着下游需求的转好，考虑均衡状态下龙头公司浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，该行认为当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐旗滨集团，南玻A，信义玻璃(00868)(均有一定建筑节能玻璃产能)。2)光伏玻璃：光伏行业需求持续高景气，推荐高弹性品种，TCO玻璃金晶科技、差异化薄玻璃亚玛顿；持续看好龙头公司信义光能(00968)(与电新联合覆盖)，福莱特(与电新联合覆盖)；3)玻璃新材料：UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐凯盛科技(与电子组联合覆盖)，药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业山东药玻(与医药组联合覆盖)。金吾财讯 | 天風証券は、光ファイバーガラスの価格が下落し、取引は一般的であると指摘するリサーチレポートを発表しました。11月2日現在、2.0mmのコーティング面板の主要注文価格は1平方メートル当たり18.5元で、前月比で1.33%減少し、先週よりも減少率が1.27ポイント縮小しました。一方、3.2mmの原板の主要注文価格は、1平方メートル当たり19元で、前月比で3.80%減少し、先週まで落ち着いていた市場が下落に転じました。また、3.2mmのコーティング面板の主要注文価格は、1平方メートル当たり26.5-27元で、前月比で1.83%減少し、先週よりも減少率が0.92ポイント拡大しました。
浮法ガラスの価格が下落し、利益が下がっています。11月2日現在、国内の浮法ガラスの平均価格は、1トン当たり2,100.38元で、先週の平均価格(1トン当たり2,139.73元)に比べて、39.35元下落し、1.84％下落しています。生産側の情報によると、1週間での生産能力は、炉毎素材を合計172,500トンです。在庫については、注目すべき省の生産企業の在庫総量は、4,100万重量箱で、先週の在庫(81万重量箱増加)に比べて、2.02％増加しました。収益面では、パイプラインガス燃料ガラスの毛利は、今週651.67元/トンで、先週より4.68元/トン増加し、0.72％増加しました。また、石炭などの燃料を使用する大手ガラスメーカーにおける石油コークスの毛利は、今週491.54元/トンで、先週比で19.2元/トン減少しました。
同行は、以下の投資提案を行っています。1)浮法ガラス：下流需要の回復を受けて、バランスの取れた状態で、業界のトップ企業の浮法ビジネスの利益率と評価、新規ビジネスの追加的な成長性を考慮して、同行は現在、浮法業界のトップ企業は中長期的な投資価値があり、旗滨集団、南玻A、信義ガラス（00868）（それぞれ、一定量の建築用省エネガラス生産能力を持っている）を引き続き推奨しています。2)太陽光発電ガラス：太陽光発電市場の需要が引き続き高水準であることから、高弾性の製品であるTCOガラスの金晶科技、差別化の薄いガラスである亜玛頓、引き続き信義光能（00968）（電得との合弁事業に参画しています）とFollett（電得との同盟に参画しています）を注視しています;。3)ガラス新材料：UTG原板は国外の独占を破り、国産品に取って代わることにより、生産と販売が急速に拡大することが期待されるため、同行は引き続きコ・シンク・セットによるKingsenScience（電子子会社）を推奨するとともに、医薬品グループに関連する山東医薬品ガラスの主要企業である药用玻璃（マグラス）も推奨しています。
