Zhitong Financeアプリによると、Huatai Securitiesの調査レポートによると、新エネルギー車の需要は良好です。生産能力の過剰は一時的に収益力を抑制していますバッテリーリーダー、新しい成長極のシンボル、複合箔材、マンガンリン酸鉄リチウム、急速充電など、アルファの新技術に注目してください。需要が高く景気が良いため、先進的な生産能力はまだ希少性を持っています。新しい技術特性を持つ粒子状シリコン、新しいバッテリー技術を代表するメーカー、シリコンウエハー、一体化コンポーネント板などを配置することをお勧めします。風力発電部門では、海風の24年間の成長には、確かな見通しがあります。板は構成価値を持っており、海ケーブルセクターのトップとタワー基礎セクターに注目することをお勧めします。エネルギー貯蔵セクターでは、国内の大型のストレージは高い景気を維持していますPCS、温度制御、大型トランスステージなどのヘッドに注目することをお勧めします。

▍ Huatai証券の主な観点は次のとおりです：

新エネルギー車：主に産業チェーンにおける収益の底入れ機会に注目し、新技術を押し進める速度を見守る

高品質の供給によって国内市場はドライブされ、新エネルギー自動車の浸透率は引き続き増加する見通しがあり、特にA級車などの主力市場は主要な増加源になる見込みです。米国市場は基数が低く、政策の援助を受けて高い成長が見込め、欧州市場では需要が回復するか、安定した成長が見込めます。

今年は生産能力過剰のため、リチウム電池産業チェーンは価格と収益力の低下に直面しており、短期的には収益力がまだ圧迫されている可能性がありますが、激しい競争は長期的には生産能力のクリアランスと格局の最適化に役立つことに注意してください。来年、一部の環節で収益力が改善する可能性があり、業界の収益力の転換点を待つことがお勧めです。1）総合的な競争優位性が明確で、収益力が比較的安定しているバッテリーリーダー;2）リチウムイオン電池のビジネスの収益力は底を打ち、高い成長性を持つ新しいビジネスのシンボル; 3）複合箔材、リン酸マンガン鉄リチウム、高速充電などの新技術分野に注目してください。

太陽光：需要側の高景気が持続し、技術変革に伴う投資機会に注目する

需要側では、23年の下流需要は景気が良く、国家エネルギー局によると、1〜8月の太陽光発電の新規インストールは113.16 GWで、前年同月比154.46％増加しました。供給側では、産業チェーンの生産余力問題が浮かび上がっており、業界競争は「技術至上主義」です。先進的なN形バッテリー技術は23年から大量生産段階に入った。

24年を見据えると、技術コスト優位性を持つ先進生産能力はまだ希少性を持っており、リーディングコスト優位性を持つ粒子状シリコン、新しいバッテリー技術を代表するメーカー、シリコンウエハー、一体化コンポーネント板などを配置することをお勧めします。

風力発電：海風の24年間の新規インストールは倍増し、海ケーブル、タワー基礎部門に注目してください。

風力発電の大型化が持続的に加速しています。この時期、陸上/海上風力発電機の単位容量は15/22 MW以上に達しており、プロジェクトの経済性をさらに高めています。風光大型基地プロジェクトが進展し、海上風力発電用海、航路などの制限要因が解除されると、24年には国内陸上/海上風力発電が70/13.5 GWに達する可能性があり、前年同期比で17%/93%増加する見込みです。

現時点で海風24年の成長が確定性が高く、セクターには構成価値があり、海ケーブルセクターのトップとタワー基礎セクターに注目することをお勧めします。エネルギー貯蔵セクターでは、1）単位の価値量が増加し、良い構成状況を持つ海ケーブルセクターのトップ企業;2）需要の高成長により加工費が改善される可能性があるタワー基礎部門に注目してください。

エネルギー貯蔵：国内の大型貯蔵プロジェクトは景気が続き、家庭向けの貯蔵は在庫処分を待っています。

国内の大型貯蔵プロジェクトの入札は継続的に熱い状況が続いており、23年にはシリコン原料とリチウム価格が大幅に下落し、太陽光発電の投資規模を拡大することにより、競争力のある設置プロジェクトと市場投影を経て、貯蔵施設の比率が改善され、高い景気がもたらされるでしょう。同時に、技術の向上と規模効果によって、利益の上昇余地があります。23/24年には、ネットメータリングによる供給量は前年比で184％/85％増加すると予想されており、業績の弾力性と競争状況を考慮して、主要な電力コンディショナー、温度センサー、大型貯蔵用トランスの分野に注目することがお勧めです。ヨーロッパでは、家庭向け市場での出荷が遅れることが減少させる渠道があり、エンドユーザーによる設置件数は引き続き高い増加率になるでしょう。

電気料金伝導性と在庫処分のリズムを考慮すると、拐点は24年初頭にある可能性があります。競争が激化する中で価格は下落する可能性がある。アメリカ市場では、高い利率は大型貯蔵の融資コストを増加させ、設置のリズムを撹乱しますが、需要は消えずに遅れるだけです。ITC（税制優遇措置）や電池価格の下落が一部の影響を相殺し、中長期的な需要増加に強気です。

リスクの警告：

新エネルギー車の販売が期待以下で、産業チェーンの利益が期待以下に低下する可能性があります。太陽光発電の設置速度が予想よりも遅い場合、業界の競争激化が予想よりも激しい場合；風力発電設備や上流原材料価格の急速な上昇などがリスクとなります。貯蔵施設の設置数が予想以下、また、関連政策の進展が予想以下となる可能性があります。