TORONTO, ON / ACCESSWIRE / November 9, 2023 / Magna Terra Minerals Inc. (the "Company" or "Magna Terra") (TSXV:MTT) is pleased to announce that it has completed a second closing of its non-brokered private placement (see press releases dated September 22, 2023 and October 5, 2023) of gross proceeds totalling $80,100, bringing the total proceeds received to date to $324,869.
The full private placement of gross proceeds up to $600,000 (the "Offering") will consist of an issuance of common shares of the Company at a price of $0.03 per share for a total issuance of up to 20,000,000 common shares.
The gross proceeds of the Offering will be used to incur expenditures on the Company's properties. Below is a summary of the major categories applied to the gross proceeds as required by the policies of the TSX Venture Exchange, in addition to working capital requirements:
- 25% - Geophysical surveys;
- 15% - Geological and geochemical surveys;
- 13% - Mineral Resource update;
- Not more than 10% - Investor relations and strategic advisory work; and,
- The balance will be applied to working capital, finder's fees, and other project expenses.
In this second closing, the Company has issued 2,670,000 shares at a price of $0.03 per share and has now issued a total of 10,828,980 shares at a price of $0.03 per share in relation to the Offering. Gernot Wober, a director of the Company, participated in the second closing by acquiring 170,000 common shares for aggregate proceeds of $5,100. Insiders of the Company participated in the first closing by acquiring an aggregate of 7,008,980 common shares for aggregate proceeds of $210,269. More specifically, (i) Signal Gold Inc. has subscribed for 2,542,313 common shares at a price of $0.03 per common share; (ii) Lew Lawrick, the Chief Executive Officer and a director of the Company, has subscribed for 2,800,000 common shares at a price of $0.03 per common share; and (iii) Bill Francis, the Chief Financial Officer of the Company, has subscribed for 1,666,667 common shares at a price of $0.03 per common share.
Immediately after the closing of the Offering, and assuming the completion of a maximum Offering, (i) Signal Gold Inc. shall hold, directly and indirectly, 15,035,795 common shares of the Company (representing 16.3% of the outstanding common shares of the Company); (ii) Mr. Lawrick shall hold, directly and indirectly, or exercise control over 10,286,309 common shares (representing 11.2% of the outstanding common shares of the Company), 1,300,000 common share purchase warrants and 1,071,429 stock options of the Company; (iii) Mr. Francis shall hold, directly and indirectly, or exercise control over 2,206,667 common shares (representing 2.4% of the outstanding common shares of the Company), 250,000 common share purchase warrants and 600,000 stock options of the Company; and (iv) Mr. Wober shall hold, directly and indirectly, or exercise control over 395,000 common shares (representing 0.4% of the outstanding common shares of the Company) and 400,000 stock options of the Company.
Mr. Lawrick and Mr. Wober, directors of the Company, have disclosed their interests to the Board of the Directors of the Company pursuant to Section 120 of the Canada Business Corporations Act to the effect that he may participate in the private placement and subscribe to the common shares. The terms of the Offering and the agreements relating thereto were submitted to and unanimously approved by way of a resolution adopted by all the directors of the Company other than Mr. Lawrick and Mr. Wober. Mr. Lawrick and Mr. Wober did not vote on the resolution to approve the private placement and the agreements relating thereto. The remaining directors determined that the private placement was in the best interest of the Company.
Each of the insiders is considered a "related party" and an "insider" of the Company for the purposes of applicable securities laws and stock exchange rules. The subscription and issuance of common shares to each of the insiders constitute a related party transaction, but is exempt from the formal valuation and minority approval requirements of Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101") as (i) the Company's securities are not listed on any stock exchange identified in Section 5.7(b) of MI 61-101; (ii) neither the fair market value of the common shares to be distributed in the Offering nor the consideration to be received by the Company for the common shares, insofar as insider participation is concerned, exceeds $2,500,000; and (iii) the Company has received the approval of the Offering from at least two-thirds of its independent directors in respect of the Offering.
In connection with the Private Placement, the Company may pay finder's fees in cash or securities or a combination of both, as permitted by the policies of the TSX Venture Exchange. All securities issued pursuant to the Private Placement will be subject to a regulatory four month and one day hold period. It is anticipated that a third and final closing will occur on or before November 29, 2023. The Private Placement is subject to approval by the TSX Venture Exchange.
Payment for Hawkins Love Exploration Option Agreement
Under the amended terms of the Hawkins Love Option Agreement (refer to the press release dated December 22, 2022), the Company can earn a 100% interest in the Hawkins Love Property by paying the Optionors a total of $400,000 in cash and/or consideration shares and 300,000 common shares of the Company, over a five-year period ending November 7, 2025. The Company has issued 150,000 common shares of the Company to settle one of the third anniversary payments.
The common shares issued under the above-mentioned agreements are subject to a regulatory four month and one day hold period from their date of issuance.
About Magna Terra
Magna Terra Minerals Inc. is a precious metals focused exploration company, headquartered in Toronto, Canada. Magna Terra owns two district scale, resource stage gold exploration projects in the top-tier mining jurisdictions of New Brunswick and Newfoundland and Labrador. Further, the Company maintains a significant exploration portfolio in the province of Santa Cruz, Argentina which includes its precious metals discovery on its Luna Roja Project, as well as an extensive portfolio of district scale drill ready projects available for option or joint venture.
Forward Looking Statements
Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
Cautionary Statements Regarding Forward Looking Information
This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of any of the securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful, including any of the securities in the United States of America. The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "1933 Act") or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to, or for account or benefit of, U.S. Persons (as defined in Regulation S under the 1933 Act) unless registered under the 1933 Act and applicable state securities laws, or an exemption from such registration requirements is available.
This news release includes certain forward-looking statements concerning the use of proceeds of the Offering, the future performance of our business, its operations and its financial performance and condition, as well as management's objectives, strategies, beliefs and intentions. Forward-looking statements are frequently identified by such words as "may", "will", "plan", "expect", "anticipate", "estimate", "intend" and similar words referring to future events and results. Forward-looking statements are based on the current opinions and expectations of management. All forward-looking information is inherently uncertain and subject to a variety of assumptions, risks and uncertainties, including the speculative nature of mineral exploration and development, fluctuating commodity prices, competitive risks and the availability of financing, as described in more detail in our recent securities filings available at . Actual events or results may differ materially from those projected in the forward-looking statements and we caution against placing undue reliance thereon. We assume no obligation to revise or update these forward-looking statements except as required by applicable law.
FOR FURTHER INFORMATION PLEASE CONTACT:
Magna Terra Minerals Inc.
Lewis Lawrick
President and CEO, Director
647-478-5307
Email: info@magnaterraminerals.com
Website:
SOURCE: Magna Terra Minerals Inc.
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TORONTO, ON / ACCESSWIRE / 2023年11月9日 / マグナ・テラ・ミネラルズ社（以下、「同社」といいます。）（TSXV：MTT）は、ノンブローカーのプライベート・プレースメント（2023年9月22日と10月5日のプレスリリースを参照）を総額$80,100で完了し、累計受取額を$324,869に引き上げました。
総額$600,000までの売り出し（以下、「オファリング」といいます）は、1株あたり$0.03で同社の普通株式の発行により、最大2,000万株の発行で構成されます。
オファリングの売上高は、TSXベンチャー取引所の政策が求めるように、以下のメジャーカテゴリ ーにおいて、運転資本要件を追加することを必要とします。以下は、総受益額に適用される主要カテゴリーの概要です。
- 25％-地球物理測量。
- 15％-地質学および地球化学調査。
- 13％-鉱物資源の更新。
- 10％を超えない-投資家関係および戦略的アドバイザリー業務。
- 残りは運転資本、ファインダーズ・フィー、およびその他のプロジェクト費用に適用されます。
この第2回売り出しにおいて、同社は1株あたり$0.03で2,670,000株を発行し、オファリングに関連して1株あたり$0.03で10,828,980株を発行しました。同社のディレクターであるGernot Wober氏は、170,000株を購入し、累計受益額は$5,100です。同社のインサイダーは、(i)Signal Gold Inc.は1株あたり$0.03で2,542,313株を調達しました。(ii)Lew Lawrick氏、同社の最高経営責任者およびディレクター、は、1株あたり$0.03で2,800,000株を調達しました。そして(iii)同社の最高財務責任者であるBill Francis氏は、1株あたり$0.03で1,666,667株を調達しました。
オファリングの終了後、または最大オファリングの完了を前提として、(i)Signal Gold Inc.は、同社の発行済み普通株式の16.3％に相当する15,035,795株（直接および間接的に）を保有することになります。(ii)ローリック氏は、10,286,309株（会社の発行済み普通株式の11.2％に相当）および1,300,000株の普通株式購入権および1,071,429株のストックオプションを直接、間接的にまたは間接的に保有します。(iii)フランシス氏は、2,206,667株（同社の発行済み普通株式の2.4％に相当）および250,000株の普通株式購入権および600,000株のストックオプションを、直接、間接的にまたは間接的に保有します。そして(iv)ウォバー氏は、395,000株（同社の発行済み普通株式の0.4％に相当する）および400,000株のストックオプションを直接、間接的にまたは間接的に保有します。
同社のディレクターであるLawrick氏とWober氏は、カナダ・ビジネス法典第120条に基づいて、プライベート・プレースメントに参加し、普通株式を購読することができる旨、同社の取締役会にその意思を明示しました。 カナダ商法典オファリングとそれに関連する契約の条件は、Lawrick氏およびWober氏以外のすべての同社ディレクターによって採択された決議によって、提出され、一致して承認されました。Lawrick氏およびWober氏は、プライベート・プレースメントおよびそれに関連する契約を承認するための決議に投票しませんでした。 残りのディレクターは、プライベート・プレースメントが同社の最良の利益であると判断しました。
インサイダー各人は、適用される証券法および株式市場規則において、「関係者」と「インサイダー」と見なされます。各インサイダーに対する株式の申し込みおよび発行は、関係者取引でありますが、株式市場執行規則第61-101-少数少数株主保護に関する多国間規則（以下「MI 61-101」）の正式な評価および承認を必要とすることは免れます。ところが、(i)同社の証券は、MI 61-101の5.7（b）に識別されるいかなる株式取引所にも上場していないこと(ii)同社が配布する普通株式の公正市場価値または内部者の参加による対価は、$250万を超えていないこと：そして(iii)同社は、オファリングに関して、および少なくとも2/3の独立したディレクターからオファリングの承認を受けていることを考慮すると、MI 61-101から免除されています。MI 61-101。
プライベート・プレースメントに関連して、同社は、TSXベンチャー取引所のポリシーで許可されるキャッシュまたは証券、またはその両方のファインダーズ・フィーを支払う可能性があります。プライベート・プレースメントによって発行されるすべての証券は、規制上の4ヶ月と1日の拘束期間が設けられます。第3回目の最終請求は、2023年11月29日までに実施される予定です。同社のプライベート・プレースメントは、TSXベンチャー取引所の承認を受けています。
ホーキンス・ラブ・エクスプロレーション・オプション契約の支払い
ホーキンス・ラブ・オプション契約（2022年12月22日付のプレスリリースを参照）の修正条件に従い、同社は、2025年11月7日までの5年間にわたり、オプション契約者に対して現金および/または対価株式および同社の300,000株の普通株式を合計$400,000で支払うことで、ホーキンス・ラブ物件の100％の権益を獲得することができます。同社は、3周年の支払いのうちの1つを解決するために、同社の普通株式150,000株を発行しました。
上記の合意に基づいて発行された普通株式は、発行日から規制上の4か月と1日の中立期間が適用されます。
マグナテラについて
Magna Terra Minerals Inc.は、カナダのトロントに本社を置く貴金属に特化した探鉱会社です。 Magna Terraは、ニューブランズウィック州とニューファンドランド・ラブラドール州のトップティアの鉱業地帯における2つの地区スケールの鉱物資源レベルの金探査プロジェクトを所有しています。さらに、同社は、アルゼンチンのサンタクルーズ州で、Luna Rojaプロジェクトの貴金属の発見を含む広範な探査ポートフォリオを保有しており、オプションまたはジョイントベンチャーで利用可能な地区スケールのドリルレディプロジェクトの詳細なポートフォリオを維持しています。
将来に関する見通しについて
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将来に関する情報に関する注意事項
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Magna Terra Minerals Inc.
Lewis Lawrick
社長兼CEO、取締役
647-478-5307
メール：info@magnaterraminerals.com
ウェブサイト：
ソース：Magna Terra Minerals Inc.
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