栉風沐光、春の到来を静かに待つ
智通財経APPは、中金が調査レポートを発表し、資金調達のリズムの変化、技術革新、政策支援の背景下で、太陽光発電セクターが需給見通しの改善を迎え、転機が徐々に近づいていると指摘した。需要面では、2023/24年に世界の太陽光発電需要が50-60％/20-30％成長する見込み。供給面では、政策の指導による資金調達調整、及び産業グループ価格の迅速な調整が重ねあわさり、業種の供需改善を早期に促進することができる。現在、セクターの評価は歴史的平均分位以下であり、一部の伝統的なエネルギー水準に接近しています。
▍中金の主な観点は以下の通りです：
太陽光発電：資金調達のリズムの変化、技術革新、政策支援の背景下で、太陽光発電セクターが需給見通しの改善を迎え、転機が徐々に近づいていると指摘した。
需要面では、2023/24年に世界の太陽光発電需要が50-60％/20-30％成長する見込み。供給面では、政策の指導による資金調達調整、及び産業グループ価格の迅速な調整が重ねあわさり、業種の供需改善を早期に促進することができる。現在、セクターの評価は歴史的平均分位以下であり、一部の伝統的なエネルギー水準に接近しています。
風力発電：2024年には、国内の風力タービン搭載量が70-80GWに達する見込みで、海上風力発電や海外市場が業界の成長を重要に牽引することになります。さらに、業界の重要な要素の1つである風力発電システムの利益率が改善する傾向にあるとのことです。
2023年9月末時点で、風力発電装置セクターの機関投資家が保有銘柄の保有量は低水準に下落しており、業界の前期の景気不振への懸念は市場に既に十分に反映されていますが、業界の納品が上向き、セクターの評価は配置範囲に入る可能性があります。
注目すべきは、1)景気が高まる海洋風力産業チェーンの海底ケーブル部分と海上塔筒型風力発電基本部分; 2)収益が満たされ、価格が安定している、コスト改善を享受している風車部品部分; 3)短期的に利益が抑えられているが長期的な余地が低く評価されている整備部分。
電力：2024年を見据え、電力制度改革は電力システムの安定性と新エネルギーの積極的なサポート能力向上に焦点を合わせ、エネルギーセキュリティーと変革のトレンドを継続する見込みです。
電力供給と需要は全体的にバランスが取れ、電力の代替、デジタル化などの趨勢の下で、電力の需要成長率はGDP成長率よりも上がる見込みです。電力システムの安定基盤を固め、電力制度改革によって調整性の高いリソースの市場価値をより良く反映し、容量価格は火力発電の安定供給と調整の能力を適正に報い、現物市場において電力のリアルタイム価格をより良く有し、エネルギー蓄積と新技術の実装を促進します。炭素市場が完全に装備され、新エネルギーの緑の収益を実証するのに役立ちます。
順序的には、原子力、火力、新エネルギー、水力を推奨します。
リスク：原材料価格の変動、政策の想定以下の落下、下流の需要が想定以下の落下。