知らせ経済のアプリによると、華金証券は調査レポートを発表し、風力発電機が従来の機械製品であり、コスト低減の難易度が高いため、大型化はとても良い方法であり、風力発電総合的コスト低減の方法でもあります。大型化と軽量化により、鮮明なコストパフォーマンスと齿轮箱の利用が増加し、カーボンファイバーのブレードも加速する見込みがあります。関連するインダストリーグループの技術アップグレードによる投資機会を注視することを提案します。 力伝動テクノロジー(300904.SZ)、新強聯(300850.SZ)、グァンダテック(688186.SH)、恒微股份(603985.SH)、中復神鷹(688295.SH)、中簡科技(300777.SZ)、光威復材(300699.SZ)等に注目することを提案します。

華金証券の見解は以下のとおりです：

風車の大型化と国産化が業種のコスト低減と効率向上を促進しており、ギアボックスとブレードが重要です。

風力発電機は従来の機械製品であり、コスト低減の難易度が高いため、大型化はとても良い方法であり、風力発電総合的コスト低減の方法でもあります。海上風力発電の設備容量が増えるにつれ、大型化の発展が加速しており、風車の大型化トレンドが明確になっています。同時に、業種のコスト削減と大型化の圧力の下、ブレードとギアボックスのコストが業種で最も高くなり、低コスト化と革新の圧力に直面しています。

風力発電業種の成長潜力は巨大で、グローバル化が加速する可能性があります。

現在、中国の風力発電プロジェクトは登録制に移行しており、陸上の「大規模基地+農村風力発電+古い風車の改造」需要が中長期的な需要を支えています。GWECの「2021-2025年全球風能市場展望」によると、2025年までに世界の海上風力設備容量は、2020年の6.1GWから23.9GWに増加し、年平均複合成長率は31.41％に達すると予想されています。海外のエネルギー価格が高騰し、新エネルギー転換の需要が緊迫している状況では、国産風車は絶対的な価格優位性を持ち、良好な輸出機会を迎えています。

ギアボックスの時代が来て、ギアボックスの軸受市場の容量はかなりある。

セミダイレクト技術は、安定性、高効率、双方向性の低コスト、小型化の利点を兼ね備えるため、近年、その比率が上昇しています。現在、陸上の双方向性、海上のセミダイレクトユニットが業種の主流になっており、中国のエンジンメーカーはすでにギアボックスの時代に入っています。風力発電機のコア部品であるギアボックスの現在の開発には、4つの傾向があります。(1)変速比のギアボックスの傾向;(2)多出力軸の傾向;(3)惑星レベルのパワー分散の傾向;(4)軸受関連デザインと滑動軸受の傾向。同時に、同銀行では、2025年にスライド軸受の市場浸透率が20％であると仮定した場合、2025年の世界のギアボックススライド軸受市場規模は200.4亿元に達し、市場規模がかなり大きくなります。

カーボンファイバーのブレードの適用は、ターニングポイントに近づいています。

風力発電機が大型化するにつれ、ブレードの長さが明らかに延び、ブレードの長さはほぼ重量と幾何学的関係にあります。したがって、軽量で高強度のカーボンファイバーは、超大型ブレードの強化材料として必然的に選択されます。近年、主流のブレード企業は、カーボンファイバーやカーボンガラス混合押出しビームブレードを順次発表しています。また、Vestasの数々の特許が満了し、カーボンファイバーブレードの国産化が加速する見込みです。57メートル(3MW)、90メートル(10MW)のブレードの重量とブレード材料のコスト面からの経済性評価により、主梁采用カーボンファイバーのブレード重量はそれぞれ27.0％、32.5％削減され、単一のブレード材料のコストはそれぞれ28.2％、20.0％上昇すると結論付けられました。同銀行では、カーボンファイバーブレードが海上風力発電分野で大規模に適用されることを期待する。

リスク提示：マクロ経済動向のリスク、風力発電政策の波動リスク、原材料価格の変動リスク、新技術の研究開発が想定より不十分な場合のリスク