There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Having said that, from a first glance at China Three Gorges Renewables (Group)Ltd (SHSE:600905) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for China Three Gorges Renewables (Group)Ltd, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.051 = CN¥12b ÷ (CN¥284b - CN¥42b) (Based on the trailing twelve months to September 2023).
Therefore, China Three Gorges Renewables (Group)Ltd has an ROCE of 5.1%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Renewable Energy industry average of 5.6%.
Check out our latest analysis for China Three Gorges Renewables (Group)Ltd
SHSE:600905 Return on Capital Employed November 17th 2023
In the above chart we have measured China Three Gorges Renewables (Group)Ltd's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
The returns on capital haven't changed much for China Three Gorges Renewables (Group)Ltd in recent years. Over the past five years, ROCE has remained relatively flat at around 5.1% and the business has deployed 249% more capital into its operations. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
The Bottom Line On China Three Gorges Renewables (Group)Ltd's ROCE
Long story short, while China Three Gorges Renewables (Group)Ltd has been reinvesting its capital, the returns that it's generating haven't increased. And investors appear hesitant that the trends will pick up because the stock has fallen 16% in the last year. All in all, the inherent trends aren't typical of multi-baggers, so if that's what you're after, we think you might have more luck elsewhere.
If you'd like to know more about China Three Gorges Renewables (Group)Ltd, we've spotted 3 warning signs, and 1 of them is potentially serious.
While China Three Gorges Renewables (Group)Ltd may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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資本雇用に対するリターンの増加、そして、最も重要なのは、企業の資本雇用額の拡大を見たいと思うでしょう。これらを見ると、優れたビジネスモデルと多くの利益を生む再投資の機会を持つ企業であることを示すことがあります。また、ROCE(資本雇用に対するリターン)という言葉の意味を理解する必要があります。ROCEは、会社がビジネスで使用する資本から生み出される税引前利益の額を測定するものです。これを計算するためには、China Three Gorges Renewables(Group)Ltdに対して、以下の式を使います:
リターン上の資本雇用 = 利息と税金(EBIT)÷(総資産-流動負債)
リターン上の資本雇用 = 利息と税金(EBIT)÷(総資産-流動負債)
0.051 = CN¥12b ÷(CN¥284b-CN¥42b)(2023年9月の過去12か月に基づく)したがって、China Three Gorges Renewables(Group)LtdのROCEは5.1%です。絶対値としては低いリターンですが、再生可能エネルギー業界の平均値であり、5.6%程度です。.
China Three Gorges Renewables(Group)Ltdの最新の分析をチェックしてください
China Three Gorges Renewables(Group)LtdのSHSE:600905 Return on Capital Employed November 17th 2023
上記のグラフでは、China Three Gorges Renewables(Group)Ltdの以前のROCEを以前のパフォーマンスに比較しましたが、将来の見通しがさらに重要であると主張できます。興味がある場合は、弊社の無料レポートでアナリストの予測を確認できます。
資本雇用に対するリターンの増加、そして、最も重要なのは、企業の資本雇用額の拡大を見たいと思うでしょう。これらを見ると、優れたビジネスモデルと多くの利益を生む再投資の機会を持つ企業であることを示すことがあります。また、ROCE(資本雇用に対するリターン)という言葉の意味を理解する必要があります。ROCEは、会社がビジネスで使用する資本から生み出される税引前利益の額を測定するものです。これを計算するためには、China Three Gorges Renewables(Group)Ltdに対して、以下の式を使います:
過去5年間、China Three Gorges Renewables(Group)Ltdの資本に対するリターンが大きく変動していませんでした。ROCEは5.1%程度でほぼ一定であり、ビジネスは249%以上の資本を運用しています。会社が資本雇用額を増やしていることを考えると、単に資本に対する高いリターンが得られていない投資が行われているように見えます。
ざっと言えば、China Three Gorges Renewables(Group)Ltdは資本を再投資しているが、それによって得られているリターンが増加していないということです。そして、株式が過去1年間に16%下落したため、トレンドが回復することに投資家がためらいを感じているようです。すべての傾向はマルチバッグに典型的ではないため、それが欲しい場合は、他の場所で幸運を持っていると思います。
議論の余地もなく、China Three Gorges Renewables(Group)Ltdは資本を再投資しているが、それによって得られているリターンが増加していないということです。そして、株式が過去1年間に16%下落したため、トレンドが回復することに投資家がためらいを感じているようです。すべての傾向はマルチバッグに典型的ではないため、それが欲しい場合は、他の場所で幸運を持っていると思います。
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China Three Gorges Renewables(Group)Ltdについてもっと知りたい場合は、3つの警告サインを発見しました。そのうちの1つは重大なものです。
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