智通財経APPは、華西証券が発表したリサーチレポートによると、優良な供給の増加と新技術の利用が主流になるにつれ、後続車種の継続的なリリースやバッテリー、素材などの新しい推進力によるコストパフォーマンスの向上に加え、新エネルギー車の急速な普及段階に入ります。海外の電気自動車の明確な電化方針により、グローバルな新エネルギー自動車の発展が共鳴するでしょう。国内の新エネルギー車は急速に普及しており、産業グループの発展が進んでいる。需要の急速な増加と供給の大幅な拡大、そして供給と需要の自己調整による業界構造の最適化を経験し、コストと性能の面で優位性を有する関連サプライヤーが育成され、グローバルな競争優位性が引き続き強化されています。

新エネルギー車：10月、国内の生産と販売は前月比で増加。欧米の販売量は前月比で下降。

10月、国内の新エネルギー車の生産台数は98.9万台で、前月比でそれぞれ29.2％、12.5％増加し、販売台数は95.6万台で、前月比でそれぞれ33.5％、5.8％増加し、浸透率は33.51％に達し、前年同期比で5.01ポイント、前月比で1.88ポイント増加しました。10月、欧州8か国の新エネルギー車販売台数は18.4万台で、前年同期比で9.5％増加し、前月比で12.2％低下し、浸透率は前年同期比で1.3ポイント、前月比で0.1ポイント低下しました。10月、米国の新エネルギー自動車(EV+PHEV)販売台数は11.8万台で、前年同期比で35.2％増加し、前月比で12.4％低下し、新エネルギー自動車の浸透率は9.4％に達し、前年同期比で2.3ポイント増加、前月比でわずか0.3ポイント低下しました。

電池：リチウム鉄フィリックスタンバイ率が68％、総輸出量も一貫して高い伸びを示す。

10月、国内の動力電池の装置容量は39.2GWhで、前月比でそれぞれ28.3％、7.6％増加しました。 1-10月、国内の動力電池装置容量は294.9GWhで、前年同期比で31.5％増加しました。そのうち、リン酸鉄リチウム電池の装置容量は200.7GWhで、前年同期比で47.6％増加し、累計装置容量の68.1％を占め、上位3、5、10の動力電池企業の動力電池装置容量比はそれぞれ78.7％、88.4％、97.8％であり、業界は極度に集中しています。輸出に関しては、国内の動力電池企業は10月に11.5GWhの電池を輸出し、前年比で34.0％増加、前月比で3.8％増加しました。1-10月の累計輸出量は101.2GWhで、前年同期比で105.4％増加しました。

充電スタンド：所有数は急速に増加し、多くのトップ企業のパブリックスタンド数が持続的に増加しています。

2023年10月に至るまで、同盟メンバー企業は公共充電スタンド総数252.5万台を報告し、前年同期比で50.3％増加しました。直流充電器は109.0万台で、前年同期比で53.5％増加し、交流充電器は143.5万台で、前年同期比で47.9％増加しました。2023年1-10月、全国の充電インフラの累積増加数は274.4万台で、前年同期比で29.4％増加しました。そのうち、公共充電スタンドは累積72.8万台で、前年同期比で36.5％増加し、私用充電スタンドは累積201.7万台で、前年同期比で29.4％増加しました。多くのトップオペレーターは、パブリックスタンドの数を持続的に増やしており、Techstars電力/スターコンテン/クールコレクター/オレンジを充電すると、総パブリックスタンド数はそれぞれ47.66 / 42.68 / 41.33 / 14.00万台で、前年同期比で分別に47.2％、32.9％、80.7％、57.0％増加しています。

投資に関する提案：

優良な供給の増加と新技術の利用が主流になるにつれ、後続車種の継続的なリリースやバッテリー、素材などの新しい推進力によるコストパフォーマンスの向上に加え、新エネルギー車の急速な普及段階に入ります。海外の電気自動車の明確な電化方針により、グローバルな新エネルギー自動車の発展が共鳴するでしょう。

国内の新エネルギー車は急速に普及しており、産業グループの発展が進んでいる。需要の急速な増加と供給の大幅な拡大、そして供給と需要の自己調整による業界構造の最適化を経験し、コストと性能の面で優位性を有する関連サプライヤーが育成され、グローバルな競争優位性が引き続き強化されています。

将来、華西証券は以下の投資論点に注目します：

1)配分上、サプライサイドの最適化、業界利益の底打ち、およびコスト優位性下の後回し能力整理に注目し、利益水準の底打ちまたは優良なターゲットの早期回復を期待しています。

2)グローバルに見れば、海外市場が増え、リチウムイオンバッテリーのグローバル戦略に注目し、国際的な供給力を持ち、海外生産拠点を先行投資している企業がグローバル・エレクトロニックカー開発の恩恵を受けることが期待されます。

3)消費電子製品側では、ChatGPTを代表とする人工知能、MR製品やAIPINなどを代表とするスマートハードウェア、それに華為や小米などの新機種の多要素化が、消費者電子産業チェーンの持続的な恩恵をもたらすことが期待されます。

4)新技術側では、技術革新がエレクトロニックカーの高速な発展を推進する核心因子の1つであり、性能、コスト、安全性など、多面的な向上をもたらすことが期待されます。新技術の方向には、コンポジット流路、クイック充電、マンガンリン酸鉄、ナトリウムイオン電池などがあります。

5)補充エネルギー面では、充電交換システム、充電モジュール、充電スタンド、オペレーションなどが改善することを期待しています。

6)水素エネルギーや二輪車に関しては、政策と需要の後押しの下で、水素エネルギーや二輪車などが急速に発展することが期待されます。

新エネルギー車の産業政策変更。新エネルギー車の需要が予想に届かない。グローバルな新エネルギー車の発展が予想に届かない。供給と需要の構図が悪化した。上流原料の価格が激しく変動。技術ルートが変わり、新技術の開発が予想に届かない。海外の政策変更のリスクなど。