株式会社広州発議アプリによると、広発証券は調査報告書を発行し、伝統的な建材産業の基盤と下流の不動産景気は強く関連しており、2024年の商品市場では、営業繁栄度が改善する可能性があり、新しい建設が底を打つ可能性があり、完成するには一定の圧力があります。三つの大型プロジェクトの建設が加速すると、不動産安定投資、安定した販売に役立ちます。セメント：価格、利益、評価は底にある。消費建材：2024年までに不動産は底を打つことができ、トップ企業は引き続き弾力的に回復します。ガラス繊維/炭素複合材料：サイクルは底にあり、供給側の積極的な変化に注目してください。ガラス：コスト低減、需要の外側は供給側の機会に注目してください。

広発証券の見解は以下の通りです。

セメント：価格、利益、評価は底にある。行業は内部分化されています。

(1) 需要：2024年までにセメント需要は引き続き底を打つと予想され、前年同期比でわずかに揺れ動くものの、中期的には新しいプラットフォーム期間で安定します。 (2) 供給：効果の低下による片峰値、新しいバランスはまだ構築中です、「生産能力削減」の進展を注視してください。 (3) 利益：2023年下半期には、セメント価格と利益はすでに底にあり、2024年にはさらに下降する余地は少ないとされています。業界内部分化、コア企業は過去の周期よりも底部利益が良好であり、同業界よりも良いです。現在、業界の評価は歴史的な底部にあります。

消費建材：2024年までに、不動産は底を打ち、トップ企業は引き続き弾力的に回復します。

(1) 需要物景気の判断：2024年には、新しい開始が最初に底を打ち、防水新規則が加速度を増すため、防水品目の好況を促進します。完成段階には、販売繁栄度の回復状況が重要です。在庫住宅の改装ニーズが増加するにつれて、消費建材の長期的な需要の安定性が向上します。(2) 供給の整理：トップ企業が強いアルファを現し、中長期の成長論理は変わりません。2024年には、業界の集中度が引き続き高まると予想されます。(3) 总括すると、2024年に整体ニーズが比較的弱いため、原材料は引き続き低位にあり、トップ企業の利益継続に携わっています。

ガラス繊維/炭素複合材料：サイクルは底にあり、供給側の積極的な変化に注目してください。

(1) ガラス繊維：景気は既に底部にあり、2023年Q3、トップ企業の吨当たり純利益は、前回サイクルの低点を割り込んで、二、三号企業は赤字状態に入っています。2024年には、供給整理と新規生産能力の実際の立地状況に注目してください。電子糸は、粗糸よりも早く景気が回復することになります。 (2) 炭素複合材料：23Q3利益は既に底部にある可能性があります。2024年には、トップ企業のプラットフォーム化の進展に注目してください。コスト低減の改善余地があり、トップ企業は引き続き利益を先導しています。現在、ガラス繊維の評価は底部にあり、炭素複合材料の評価は比較的安価です。

ガラス：コスト低減、需要外側は供給側の機会に注目してください。

(1) フロートガラス：完成ストックプレッシャー、供給側の自発的調整後の段階的機会に注目してください。　(2) 太陽光発電用ガラス：2024年には、世界的な太陽光発電設置は堅調に増加することが予想され、太陽光発電用ガラス需要は着実に増加することが予想されています。 2023年の下半期以降、業界の供給増加が緩むため、2024年の供給側の増加限界に注目してください。 (3) 医薬用ガラス：中硼珪酸ガラス産業トレンドは既に形成されており、トップ企業は引き続き構造的アップグレードの恩恵を受けています。

リスクポイント：マクロ経済が引き続き下降するリスク、通貨、不動産などの政策の大幅な変動リスク、行業の新規投入能力が予想を上回るリスク、原材料のコストが急激に上昇する可能性のリスクなどがあります。