When you see that almost half of the companies in the Electronic industry in the United States have price-to-sales ratios (or "P/S") below 1.6x, Crane NXT, Co. (NYSE:CXT) looks to be giving off some sell signals with its 2.1x P/S ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the elevated P/S.
Check out our latest analysis for Crane NXT
NYSE:CXT Price to Sales Ratio vs Industry November 29th 2023
How Crane NXT Has Been Performing
With revenue growth that's superior to most other companies of late, Crane NXT has been doing relatively well. It seems the market expects this form will continue into the future, hence the elevated P/S ratio. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
Want the full picture on analyst estimates for the company? Then our free report on Crane NXT will help you uncover what's on the horizon.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/S as high as Crane NXT's is when the company's growth is on track to outshine the industry.
Taking a look back first, we see that there was hardly any revenue growth to speak of for the company over the past year. Fortunately, a few good years before that means that it was still able to grow revenue by 24% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say that revenue growth has been inconsistent recently for the company.
Shifting to the future, estimates from the four analysts covering the company suggest revenue should grow by 2.4% over the next year. Meanwhile, the rest of the industry is forecast to expand by 7.0%, which is noticeably more attractive.
In light of this, it's alarming that Crane NXT's P/S sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the growth outlook.
The Key Takeaway
We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
It comes as a surprise to see Crane NXT trade at such a high P/S given the revenue forecasts look less than stellar. When we see a weak revenue outlook, we suspect the share price faces a much greater risk of declining, bringing back down the P/S figures. At these price levels, investors should remain cautious, particularly if things don't improve.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Crane NXT that you need to be mindful of.
If strong companies turning a profit tickle your fancy, then you'll want to check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
米国の電子業種の企業のほぼ半数が、価格対売上高比率(「P/S」)が1.6倍未満であることを考慮すると、クレーン・NXT・Co.(NYSE:CXT)は、2.1倍のP/S比率を持っているため、売りシグナルを発しているように見えます。 それでも、高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するために、少し掘り下げる必要があります。
クレーン・NXTの最新分析をチェックしてみてください。
NY証券取引所(NYSE):CXT株の売上高倍率対業種の比較(2023年11月29日)
クレーン・NXTの業績
最近の多くの他の企業よりも優れた売上高成長を見せているため、クレーン・NXTは比較的良好な業績を維持しています。市場はこの成長が今後も続くと予想しており、そのためP/S比率が高くなっています。ただし、これが事実でない場合、投資家は株式に高値を支払いすぎることになる可能性があります。
同社のアナリスト見通しの詳細を知りたい場合は、当社の無料レポートであるCrane NXTの最新情報をご覧ください。
高いP/S比率について売上成長のメトリックスから何を読みとることができるか?
業界を圧倒する成長を遂げるおり、クレーン・NXTのP/S比率が高くなっているのはこれが唯一の場合です。
まず、過去1年間に同社の売上高成長がほとんどないことを見ると、同社の売上高は過去3年間合計で24%成長することができたことが幸いでした。したがって、近年、同社の売上成長は不安定であったと言えます。
今後、同社をカバーする4人のアナリストの予想では、次の1年間で売上高が2.4%成長すると予想されています。一方、他の業種の予想は7.0%の拡大であり、明らかに魅力的です。
このような状況で、クレーン・NXTのP/S比率が他の多くの企業より高くなっていることは警戒すべきです。おそらく、同社の多くの投資家はアナリストが示唆しているよりも遥かに強気であり、どんな価格でも株式を手放すことはできないと考えています。将来、P/S比率が見込みに沿ったレベルに下がらない場合、これらの株主は将来的な失望の可能性が高いと言えます。
P/S比率の力は、主に評価ツールではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測定するためのものだと考えます。
売上高比率は、株式の価値評価に主に使用されるわけではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測定するために使われることが一般的です。
売上予想が決して素晴らしいとは言えないのに、同社が高P/Sで取引されていることに驚かされます。売上見通しが弱いと判断した場合、株価は大幅に下落するリスクが増大すると予想されます。また、今の相場レベルでの投資家は、将来的に事態が改善しなかった場合に警戒する必要があります。
あまり売り込むつもりはないが、クレーン・NXTには1つの警告サインも見つけたので、注意が必要だ。
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