Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - November 29, 2023) - Tenet Fintech Group Inc. (CSE: PKK) (OTC Pink: PKKFF) ("Tenet" or the "Company"), an innovative analytics service provider and owner and operator of the Cubeler Business Hub, today announced its financial results and operating highlights for the three-month and nine-month periods ended September 30, 2023, and September 30, 2022. The impact of the disruption in the Company's operations in both China and Canada during the second quarter of 2023 continued to take its toll on the Company's revenue during the third quarter. Tenet reported total revenue of $9.2M for the quarter and a net loss of $43.0M. The net loss reported includes $36.4M of non-cash impairment charges attributed to delays in forecasted revenue from the Company's Heartbeat platform in China and its Cubeler platform in Canada. The Company is hopeful that a significant portion of these impairment charges (excluding goodwill) may be reversed in future quarters as the platforms become significant revenue generators for the Company. All amounts expressed in this news release are in Canadian dollars.
Q3 Financial Highlights:
Reconciliation of Net Loss to EBITDA and Adjusted EBITDA for the 3-month period ended September 30, 2023 |
Net loss | ($43,002,953) |
Income taxes (recovery) | ($885,988) |
Finance costs | $447,793 |
Depreciation of property and equipment | $49,805 |
Depreciation of right-of-use assets | $160,029 |
Amortization of intangible assets | $2,433,114 |
Amortization of financing issuance costs | $13,683 |
EBITDA | ($40,784,517) |
Add (less): |
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Change in fair value of contingent consideration payable | $397,361 |
Change in fair value of debentures conversion rights | $239,907 |
Impairment of goodwill | $23,448,897 |
Impairment of intangible assets | $12,913,500 |
Loss on investment in associate company | $10,091 |
Adjusted EBITDA | ($3,774,761) |
* EBITDA is a non-IFRS financial measure provided to assist readers in determining the Company's ability to generate cash-flows from operations and to cover finance charges. It is also widely used for business valuation purposes. This measure does not have a standardized meaning prescribed by IFRS and may not be comparable to similar measures presented by other companies.
EBITDA equals the results before income taxes, depreciation of property and equipment, depreciation of right-of-use assets, amortization of intangible assets, amortization of financing issuance costs and finance costs, as defined in Note 18.4 of the Unaudited Condensed Interim Consolidated Financial Statements for the three-month and nine-month periods ended September 30th, 2023.
** Adjusted EBITDA equals EBITDA as described above adjusted for change in fair value of contingent consideration payable, change in fair value of debenture conversion rights, impairment of goodwill, impairment of intangible assets, gain on bargain purchase and loss on investment in associate company.
Q3 Operating Highlights:
SUMMARY OF THIRD QUARTER OPERATING RESULTS
As a development-stage company, timely access to capital continues to be an important element for the execution of Tenet's business plan. One of the main priorities for the Company in the third quarter, following the events that had occurred in Q2, was to ensure that it would have the capital to carry out its business plan for the coming year. The Company estimated that it would need approximately $20M to do so and was able to raise about $10.9M of that amount during the quarter. Tenet expects to close on the balance of the target amount by the end of 2023. However, there can be no assurances that the Company will be successful in doing so.
In addition to shoring up its finances, Tenet spent a significant portion of the quarter on activities related to preparing the Company's transition from a predominantly transaction fee based revenue model to a predominantly data-driven subscription fee based revenue model. This implied resuming the development of the Cubeler Business Hub's Networking, Advertising and Insights pillars, putting more emphasis on industrial and geographic diversification and expansion of Tenet's service offering in China, and on partnerships with business associations, bookkeepers, accounting software vendors, and others with large numbers of small and medium-sized business clients or members, that the Company can work with to promote the benefits of membership on the Cubeler Business Hub. The Company believes the strategic alliance it was able to forge with Certified Professional Bookkeepers of Canada during the quarter will significantly impact its ability to rapidly add members to the Cubeler Business Hub once the Networking and Advertising pillars of the Hub are live sometime during the first quarter of 2024.
OPERATIONAL OUTLOOK FOR Q4 2023 AND FISCAL 2024
While Tenet's revenue in Q3 was still entirely generated under a predominantly transaction fee based model in China, transitioning to a predominantly subscription fee based revenue model, offering data-driven analytics and AI-based products and services to global capital markets participants, will be the Company's main focus in Q4 2023 and beyond. Tenet estimates the market for its ie-Pulse product offering in North America to be between $45 million and $450 million1 in monthly subscription fees, and the addressable market for its Equity Insider product offering in North America to be between $575 million and $2.3 billion2 in monthly subscription fees. The Company believes that a prompt transition to this phase of its strategic plan will be most beneficial to its shareholders in both the short run and the long run and therefore endeavors to take the necessary steps to start to commercialize its initial data-driven products in North America sometime during the first half of 2024. More information about Tenet's upcoming data-driven product offering is available at .
Calculated based on the estimated number of banks, credit unions, full-service brokerage firms, hedge funds, and mutual fund companies in Canada and the U.S. (approximately 45,000, according to Statista, IBISWorld, Mordor Intelligence and Wikipedia) multiplied by a monthly subscription fee of $1,000 to $10,000.
Calculated based on the estimated number of individuals in Canada and the U.S. with discount brokerage accounts (approximately 115 million, according to Statista) multiplied by a monthly subscription fee of $5 to $20.
Tenet by no means plans to forego the transaction fee based revenue it generates in China. Rather, this form of revenue is expected to go from playing a leading role to a supporting role in how the Company generates revenue in the future, complementing the data-driven revenue the Company expects to generate in North America and eventually in other parts of the world, including China.
SUMMARY OF THIRD QUARTER FINANCIAL RESULTS
In summary, the Company generated revenue of $9,244,460 for the three-month period and $35,514,978 for the nine-month period ended September 30, 2023, compared to $21,585,258 for the three-month period and $88,758,946 for the nine-month period ended September 30, 2022.
Total expenses before taxes for the quarter amounted to $53,133,401 compared to $30,164,621 for the same period in 2022. Net loss for the third quarter of 2023 was $43,002,953 compared to a net loss of $7,715,209 for the same period in 2022.
Full details of the Company's third quarter 2023 financial results can be found in the Unaudited Condensed Interim Consolidated Financial Statements and Management's Discussion and Analysis (MD&A) for the three-month and nine-month periods ended September 30, 2023 and September 30, 2022, which are available at .
Tenet will host a conference call on Thursday, November 30 at 9:00 am EST, where President & CEO Johnson Joseph, CFO Jean Landreville and COO Mayco Quiroz will discuss the Q3 2023 financial results and the Company's operational outlook for Q4 2023 and fiscal year 2024. Registration for the event is available at:
About Tenet Fintech Group Inc.:
Tenet Fintech Group Inc. is the parent company of a group of innovative financial technology (Fintech) and artificial intelligence (AI) companies. All references to Tenet in this news release, unless explicitly specified, include Tenet and all its subsidiaries. Tenet's subsidiaries offer various analytics and AI-based products and services to businesses, capital markets professionals, government agencies and financial institutions either through or leveraging data gathered by the Cubeler Business Hub, a global ecosystem where analytics and AI are used to create opportunities and facilitate B2B transactions among its members.
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Tenet Fintech Group Inc.
Mayco Quiroz, Chief Operating Officer
514-340-7775 ext.: 510
investors@tenetfintech.com
CHF Capital Markets
Cathy Hume, CEO
416-868-1079 ext.: 251
cathy@chfir.com
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オンタリオ州トロント— (Newsfile Corp. — 2023年11月29日)-革新的な分析サービスプロバイダーであり、キューベラービジネスハブの所有者および運営者であるテネット・フィンテック・グループ株式会社(CSE:PKK)(OTCピンク:PKKFF)(「Tenet」または「当社」)は本日、2023年9月30日に終了した3か月および9か月間の決算と営業ハイライトを発表しました。と2022年9月30日。2023年の第2四半期に中国とカナダの両方で当社の事業が中断された影響は、第3四半期も引き続き当社の収益に打撃を与えました。Tenetは、当四半期の総収益が920万ドル、純損失が4,300万ドルであると報告しました。報告された純損失には、中国のハートビートプラットフォームとカナダのCubelerプラットフォームからの予測収益の遅れに起因する3640万ドルの非現金減損費用が含まれています。プラットフォームが会社の大きな収益源になるにつれて、これらの減損費用(のれんを除く)のかなりの部分が将来の四半期で取り消されることを期待しています。このニュースリリースに記載されている金額はすべてカナダドルです。
第3四半期の財務ハイライト:
総収入920万ドル
4,300万ドルの純損失
EBITDA*(4,080万ドル)
調整後EBITDA**(380万ドル)
2023年9月30日に終了した3か月間の純損失とEBITDAおよび調整後EBITDAとの調整 |
純損失 | (43,002,953ドル) |
所得税(回収) | (885,988ドル) |
財務コスト | 447,793ドル |
資産および設備の減価償却 | 49,805ドル |
使用権資産の減価償却 | 160,029ドル |
無形資産の償却 | 2,433,114ドル |
資金調達発行費用の償却 | 13,683ドル |
EBITDA | (40,784,517ドル) |
追加 (少ない): |
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偶発的対価の公正価値の変動 | 397,361ドル |
社債転換権の公正価値の変化 | 239,907ドル |
のれんの減損 | 23,448,897ドル |
無形資産の減損 | 12,913,500ドル |
関連会社への投資損失 | 10,091ドル |
調整後EBITDA | (3,774,761ドル) |
* EBITDAは、読者が会社が事業からキャッシュフローを生み出し、財務費用を賄う能力を判断するのに役立つ非IFRS財務指標です。また、企業評価の目的でも広く使用されています。この措置には、IFRSで規定されている標準化された意味はなく、他社が提示する同様の指標と比較できない場合があります。
EBITDAは、2023年9月30日に終了した3か月および9か月間の未監査要約中間連結財務諸表の注記18.4で定義されているように、所得税、資産および設備の減価償却、無形資産の償却、無形資産の償却、資金調達発行費用および財務費用の償却前の結果と同じです。
** 調整後EBITDAは、偶発的対価の公正価値の変動、社債転換権の公正価値の変動、のれんの減損、無形資産の減損、バーゲン購入利益、および関連会社への投資損失を調整した上記のEBITDAと同じです。
Q3の操作上のハイライト:
第3四半期の業績の概要
開発段階の企業として、資本へのタイムリーなアクセスは、Tenetの事業計画を実行するための重要な要素であり続けています。第2四半期に発生した出来事に続く第3四半期の当社の主な優先事項の1つは、来年の事業計画を実行するための資本を確保することでした。同社は、そのためには約2,000万ドルが必要であると推定し、四半期中にその金額のうち約1,090万ドルを調達することができました。Tenetは、2023年末までに目標金額の残高をクローズする予定です。しかし、会社が成功するという保証はありません。
財務の強化に加えて、Tenetは四半期のかなりの部分を、主に取引手数料ベースの収益モデルから主にデータ主導のサブスクリプション料金ベースの収益モデルへの移行準備に関連する活動に費やしました。これは、Cubeler Business Hubのネットワーク、広告、洞察の柱の開発を再開することを意味していました。産業的および地理的な多様化と中国におけるTenetのサービス提供の拡大、および企業団体、簿記業者、会計ソフトウェアベンダーなど、中小企業の顧客や会員が多数いる企業とのパートナーシップに重点を置いて、当社がキューベラー事業におけるメンバーシップのメリットを促進するために協力できるパートナーシップハブ。同社は、この四半期中にカナダの公認会計士と築いた戦略的提携が、2024年の第1四半期にCubelerビジネスハブのネットワーキングと広告の柱が稼働したら、Cubelerビジネスハブにメンバーを迅速に追加する能力に大きな影響を与えると考えています。
2023年第4四半期と2024年度の運用見通し
Tenetの第3四半期の収益は、依然として中国では主に取引手数料ベースのモデルの下で生み出されていましたが、主にサブスクリプション料金ベースの収益モデルに移行し、データ主導の分析とAIベースの製品とサービスを世界の資本市場参加者に提供することが、2023年第4四半期以降の当社の主な焦点となります。Tenetは、北米でのIE-Pulse製品市場の月額購読料は4,500万ドルから4億5,000万ドル1、北米でのEquity Insider製品の市場は、月額購読料で5億7,500万ドルから23億ドル2と見積もっています。当社は、戦略計画のこの段階への迅速な移行が、短期的にも長期的にも株主にとって最も有益であると考えています。したがって、2024年の前半に北米で最初のデータ駆動型製品の商品化を開始するために必要な措置を講じるよう努めています。Tenetの今後のデータ駆動型製品の詳細については、次のURLをご覧ください。
カナダと米国の銀行、信用組合、フルサービス証券会社、ヘッジファンド、投資信託会社の推定数(Statista、IBISWorld、Mordor Intelligence、Wikipediaによると約45,000)に、月額1,000ドルから10,000ドルの購読料を掛けて計算されます。
カナダと米国で割引仲介口座を持つ個人の推定数(Statistaによると約1億1500万人)に、月額5ドルから20ドルの購読料を掛けて計算しています。
Tenetは、中国で生み出される取引手数料ベースの収益を差し控える予定はありません。むしろ、この形態の収益は、会社が将来収益を生み出す方法において主導的な役割を果たすことから脇役になり、会社が北米、そして最終的には中国を含む世界の他の地域で生み出すと予想されるデータ主導の収益を補完することが期待されています。
第3四半期の決算の概要
要約すると、当社は3か月間で9,244,460ドル、2023年9月30日に終了した9か月間で35,514,978ドルの収益を生み出しました。これに対し、2022年9月30日に終了した9か月間は3か月間で21,585,258ドル、88,758,946ドルでした。
当四半期の税引前総費用は、2022年の同時期の30,164,621ドルに対し、53,133,401ドルでした。2023年第3四半期の純損失は43,002,953ドルでしたが、2022年の同時期の純損失は7,715,209ドルでした。
当社の2023年第3四半期の決算の詳細は、2023年9月30日および2022年9月30日に終了した3か月および9か月間の未監査要約中間連結財務諸表および経営陣の議論と分析(MD&A)に記載されています。これらの情報は、次のURLでご覧いただけます。
テネットは11月30日木曜日の午前9時(東部標準時)に電話会議を開催し、社長兼CEOのジョンソン・ジョセフ、CFOのジャン・ランドルビル、COOのメイコ・キロスが、2023年第3四半期の決算と、2023年第4四半期および2024会計年度の当社の経営見通しについて話し合います。イベントへの登録は、次のURLで行うことができます。
テネット・フィンテック・グループ株式会社について:
Tenet Fintech Group Inc. は、革新的な金融技術(フィンテック)と人工知能(AI)企業のグループの親会社です。このニュースリリースでTenetについて言及しているのは、特に明記されていない限り、Tenetとそのすべての子会社です。Tenetの子会社は、分析とAIを使用して機会を創出し、メンバー間のB2B取引を促進するグローバルエコシステムであるCubeler Business Hubによって収集されたデータを介して、またはそれを活用して、企業、資本市場の専門家、政府機関、金融機関にさまざまな分析およびAIベースの製品とサービスを提供しています。
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