Oppenheimer analyst Jason Helfstein reiterated an Outperform rating on Amazon.Com Inc (NASDAQ:AMZN) and raised the price target from $170 to $200.
The re-rating reflected higher e-commerce margins, increased AWS multiple, and reiterated AMZN as his top large-cap pick for 2024.
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The analyst expects e-commerce ex-ads margins to expand in FY24 and FY25 on fulfillment network efficiency. Consensus estimates imply no FY24 margin expansion ex-advertising.
Helfstein increased his target AWS multiple as mature and high-growth software company valuations have increased from respective lows.
Helfstein also mentioned analyst Tim Horan's positive takeaways from re: Invent, notably little grooming talk, Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) partnership, Q (chatbot assistant), and upgrades to Zero-ETL.
Helfstein projected Q4 revenue and EPS of $164.7 billion and $0.80.
Wedbush analyst Scott Devitt reiterated Amazon.com with an Outperform and a $180 price target.
This week, Amazon hosted its annual AWS re: Invent conference featuring new product announcements and five keynote sessions delivered by AWS executives, including AWS CEO Adam Selipsky.
Devitt identified three primary objectives of Amazon's generative AI strategy.
It provides a broad selection to clients by offering foundation models across leading partners and Amazon's own Titan family of models.
It enables frictionless and fast adoption of generative AI services by developing the tools to easily access, optimize, and use FMs with a customer's proprietary data.
It also reduces costs and increases efficiency via AWS's proprietary chips optimized for training and inference and the latest from partners, including Nvidia.
Devitt projected Q4 revenue and EPS of $A165.9 billion and $0.86.
Morgan Stanley analyst Brian Nowak had an Overweight rating with a price target of $175.
For AWS, the following re: Invent announcements that attracted attention included the expanded Nvidia partnership with new GPUs and supercomputer deployment, guardrails to provide essential safeguards for LLMs, Q, Amazon's business assistant, and embedding vector capabilities across the data stack.
Price Action: AMZN shares are trading higher by 0.43% at $146.72 on the last check Friday.
オッペンハイマーのアナリスト、ジェイソン・ヘルフスタインは、Amazon.Com Inc（NASDAQ:AMZN）についてのアウトパフォーム評価を再確認し、価格目標を$170から$200に引き上げました。
再評価は、より高いEコマースの利益率、増加したAWSのマルチプル、そして2024年のトップラージキャップピックとしてAMZNを再確認したことを反映しています。
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アナリストは、Fy24とFy25におけるフルフィルメントネットワークの効率性により、広告を除くEコマースの利益率が拡大することを予想しています。コンセンサスの予測によると、広告除外ではFY24の利益率拡大は想定されていません。
Helfsteinは、成熟していて成長の期待が高いソフトウェア企業の評価がそれぞれの低水準から上昇しているため、AWSマルチプルの目標を引き上げました。
Helfsteinは、再評価に関するアナリスト、Tim Horanの好意的な発言についても言及しました。特に、グルーミングについての話はなく、Nvidia Corp（NASDAQ:NVDA）のパートナーシップ、Q（チャットボットアシスタント）、およびZero-ETLのアップグレードが含まれます。
Helfsteinは、第4四半期の売上高が1647億ドル、EPSが0.80ドルになると予測しています。
Wedbushのアナリスト、スコット・デヴィットは、アウトパフォームと180ドルの価格目標を維持してAmazon.comを再確認しました。
今週、Amazonは、AWSの重要な発表に焦点を当てた年次的なAWS re: Inventカンファレンスを開催しました。AWSの幹部、AWS CEOアダム・セリプスキーを含む、五つの基調講演が配信されました。
デビットは、Amazonの生成AI戦略の主要な目標を3つ特定しました。
彼らは、主要なパートナーとAmazon自身のTitanファミリーモデルの標準モデルを提供することにより、クライアントに広範な選択肢を提供することを目的としています。
顧客の専有データでFMsを簡単にアクセス、最適化、使用するためのツールを開発することにより、生成AIサービスの円滑な採用を可能にすることを目的としています。
また、AWSの独自のチップと各種パートナーからの最新情報、特にNvidiaによる最新のものを活用することで、コストを削減し、効率を高めることを目的としています。
デビットは、第4四半期の売上高を1659億ドル、EPSを0.86ドルに予測しています。
モルガン・スタンレーのアナリスト、ブライアン・ノワックは、$175の価格目標を設定して、オーバーウェイトの評価をしました。
AWSの場合、注目されたリ:インベントの発表には、新しいGPUやスーパーコンピューターの展開による拡大されたNvidiaパートナーシップ、LLMsの重要な保護ガードレール、AmazonのビジネスアシスタントであるQ、およびデータスタック全体にわたるベクトル機能の組み込みが含まれています。
株価アクション: AMZN株は、金曜日の最後のチェックで0.43％高の146.72ドルで取引されています。
