金吾财讯 | 建银国际はリサーチレポートを発表し、国慶節の黄金週間（10月1日-7日）に中国の飲食需要が弱まり、地域的な大衆市場のレストラン運営業者から競争を受けていると報告しています。同行は、2019年第4四半期の水準の純利益の32％増に相当する700万ドルに第4四半期の純利益予想を引き上げました。一方で、同行は、百勝中国（09987）の2023年第4四半期の売上高成長予想を9.9％から8.5％に引き下げました。同時に、同行は、百勝中国（09987）の2023年第4四半期の店舗利益率予想を13.2％から7.2％に引き下げました。
同行は、2024年の最終四半期までに平均販売価格は横ばいまたは若干下がると予想しています。通常の顧客流動性が回復すると、店内売上高は若干増加すると予想されます。さらに、百勝中国は市場浸透を深化するため、引き続き新しい店舗を開設し、2024年の収益成長を促進する予定です。したがって、同行は、同店総売上高の約1.5％の内生的な成長を含め、同社の2024年の売上高成長予想を11.2％に引き上げています。
同行は、同社の収益予測を2023年/2024年の収益予測を5％/11％下方修正し、より保守的な売上高成長率と店舗利益率予想を反映しています。目標株価を58ドル/452.4香港ドルから25倍の市盈率に対応する52.7ドル/411.1香港ドルに引き下げ、消費回復の遅れを反映しています。同行は、最近の不確実性が存在するにもかかわらず、同社の強力なブランドポートフォリオとサプライチェーンが持続可能な成長を実現するのに役立つとしています。同行は引き続き、市場を上回る評価の維持を継続するとしています。