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Is Axsome Therapeutics (NASDAQ:AXSM) Using Too Much Debt?

Axsome Therapeutics(nasdaq:AXSM)はあまりにも多くの借金を使っているのでしょうか?

Simply Wall St ·  2023/12/11 21:59

ウォーレン・バフェットは有名になって言った、"変動率はリスクとは全く同義語ではありません。" 企業のリスク性を考えるとき、借金使用を見るのが好きです。借金の多重負荷は破滅につながる可能性があります。重要なのは、Axsome Therapeutics株式会社(NASDAQ:AXSM)が借金を抱えているということです。しかし、より重要な問題は、その借金がどの程度のリスクを生み出しているのかです。

なぜ借金はリスクを持っているのでしょうか?

借金やその他の負債は、企業が自由なキャッシュフローまたは魅力的な価格で資本を調達することができないときにリスキーになります。資本主義の本質は、失敗したビジネスが銀行家によって莫大な保証金で処理されるプロセスであり、「創造的破壊」の一環です。しかし、一般的には(しかし、それでも痛い場合がある)、低価格で新しい株式資本を調達せざるを得ず、株主の持分を永久に薄める必要があります。もちろん、多くの企業は成長資金として借金を利用しており、問題はない場合があります。企業の借金レベルを考慮する最初のステップは、キャッシュと借金を一緒に考えることです。

Axsome Therapeuticsの最新分析をチェックしてください。

Axsome Therapeuticsはどの程度の借金を抱えているのでしょうか?

下のグラフをクリックすると、過去の数字が表示されますが、2023年9月現在、Axsome Therapeuticsは1年でUS$93.9m増加したUS$177.4mの借金を抱えています。しかし、反対にUS$416.6mの現金があり、US$239.1mの純現金ポジションを持っています。

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NasdaqGM:AXSM債務時価総額履歴グラフ(2023年12月11日)

Axsome Therapeuticsのバランスシートはどの程度健全ですか?

最後に報告されたバランスシートによると、Axsome Therapeuticsの1年以内に支払われる負債はUS$114.7mであり、12か月以上で支払われる負債はUS$216.7mです。これを相殺するために、12か月以内に支払われるUS$78.4mの債権があり、現金がUS$416.6mありました。そのため、合計負債よりもUS$163.6mのより多くの流動性資産があります。この余剰分は、Axsome Therapeuticsが保守的なバランスシートを持ち、負債を比較的容易に削減できる可能性があることを示唆しています。つまり、Axsome Therapeuticsは純現金を保有しているため、多重負債を持っていないと言えます。バランスシートは、負債を分析する場合は明らかに重点を置くべき領域です。ただし、ビジネスの将来的な利益率が最終的にはAxsome Therapeuticsが時間をかけてバランスシートを強化できるかどうかを決定します。したがって、将来に焦点を合わせている場合は、アナリストの利益予測を示す無料レポートをチェックできます。以上エクイティティに対する流動性資産が合計負債を上回っています。

この余剰分は、Axsome Therapeuticsが保守的なバランスシートを持ち、負債を比較的容易に削減できる可能性があることを示唆しています。つまり、Axsome Therapeuticsは純現金を保有しているため、多重負債を持っていないと言えます。バランスシートは、負債を分析する場合は明らかに重点を置くべき領域です。ただし、ビジネスの将来的な利益率が最終的にはAxsome Therapeuticsが時間をかけてバランスシートを強化できるかどうかを決定します。したがって、将来に焦点を合わせている場合は、アナリストの利益予測を示す無料レポートをチェックできます。

12か月で、Axsome Therapeuticsの売上高はUS$223mで、771%増加しましたが、利息や税金を除いた収益は報告されませんでした。売上高の成長に関しては、それは決定的な3ポインターを残すことに相当します!

Axsome Therapeuticsはどの程度リスクがあるのでしょうか?

私たちは確信していますが、一般的には、利益を生み出していない企業は、利益を上げている企業よりもリスキーです。昨年Axsome Therapeuticsは事実上利益を上げておらず、利息控除前の利益(EBIT)が赤字であったことは間違いありません。同時期にマイナスのフリーキャッシュ・アウトフローがUS$143mあり、またUS$202mの会計損失が計上されました。これは企業をやや危険な状況に置くかもしれませんが、Axsome TherapeuticsはUS$239.1mの純現金を保有していることを覚えておくことが重要です。つまり、現在の比率で2年以上の支出を維持できるということです。株主にとっての良いニュースは、Axsome Therapeuticsは見事な売上高成長があるため、今後数年間でフリーキャッシュフローを増やす可能性が非常に高いということです。非収益企業はリスキーになる可能性がありますが、事業が利益を上げる前の年では、容易に成長することができます。

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