Gravitas Education Holdings, Inc. (the "Company") (NYSE:GEHI) announced that the effective time of the merger between Bright Sunlight Limited, a Cayman Islands exempted company and a direct, wholly owned subsidiary of the Company (the "Merger Sub") and Elmtree Inc., a Cayman Islands exempted company limited by shares wholly owned by Best Assistant Education Online Limited, a Cayman Islands exempted company ("Best Assistant") and a controlled subsidiary of NetDragon Websoft Holdings Limited (HKEX: 0777, "NetDragon") ("eLMTree") (the "Merger") is expected to be 3:00 A.M. (Eastern Time) on December 13, 2023.
As a result of the Merger, GEHI will change its corporate name to "Mynd.ai, Inc." and its ticker to "MYND." The CUSIP of the Company's ADSs will be changed to 628988 107. The ISIN of the Company's ADSs will be changed to US6289881079. The ADSs of the Company are expected to start trading on NYSE American under the new name and ticker at the open on December 13, 2023.
The previously announced purchase by an affiliate of Ascendent Rainbow (Cayman) Limited of US$65 million principal amount of secured convertible notes issued by the Company is expected to take place concurrently with the effective time of the Merger.
The previously announced secondary sale between NetDragon WebSoft, Inc. ("ND BVI"), a company incorporated in the British Virgin Islands and a wholly-owned subsidiary of NetDragon, and Joy Year Limited, Bloom Star Limited, Ascendent Rainbow (Cayman) Limited, Trump Creation Limited and China Growth Capital Limited (collectively, the "Founding Shareholders") has completed on December 12, 2023, pursuant to which ND BVI has acquired 8,528,444 Class A ordinary shares of the Company (representing 30% of the outstanding share capital of the Company as of the date hereof) from the Founding Shareholders at an aggregate consideration of US$15 million.
The previously announced divestiture by the Company of all its education business in China to Rainbow Companion, Inc., a purchaser consortium formed by the Founding Shareholders and their affiliates at a consideration of US$15 million has completed on December 12, 2023. The Company has ceased to operate any education business in China.
Gravitas Education Holdings, Inc.（以下、「本社」）（NYSE：GEHI）は、本社の直接完全子会社であるケイマン諸島豁免会社であるBright Sunlight Limitedとの合併子会社であるMerger Subが、Best Assistant Education Online Limitedのケイマン諸島豁免会社であるElmtree Inc.に統合される（合併）の実効時間は、2023年12月13日午前3時00分（東部時間）であることを発表しました。eLMTreeは、NetDragon Websoft Holdings Limited（HKEX：0777、「NetDragon」）の支配子会社であり、全株式を保有するBest Assistantのケイマン諸島の豁免会社です。
この合併の結果、GEHIは企業名を「Mynd.ai, Inc.」に変更し、銘柄を「MYND.」に変更します。同社のADSのCUSIPは628988 107に変更されます。同社のADSのISINはUS6289881079に変更されます。同社のADSは、2023年12月13日オープン時にNYSE Americanで新しい名前と銘柄で取引されることになっています。
会社が発行した保証付き転換社債のうち、Ascendent Rainbow（Cayman）Limitedの関連会社が65百万米ドルの元本額を購入することが、合併の実効時間と同時に行われることが予想されます。
NetDragonの完全子会社であるNetDragon WebSoft、Inc.（「ND BVI」）は、Britの法人であるBritish Virgin Islandsの会社であり、Joy Year Limited、Bloom Star Limited、およびAscendent Rainbow（Cayman）Limited、Trump Creation Limited、ChinaGrowth Capital Limited（以下、共同設立者株主）から、当該開示日時点での当社の発行済株式の30％を代表する8,528,444株のA類普通株式を、合計15百万米ドル相当の総代金で取得するための二次売買が2023年12月12日に完了しました。
本社が中国で所有するすべての教育事業を、共同設立者およびその関連会社によって形成された買収コンソーシアムであるRainbow Companion、Inc.に15百万米ドルの対価で売却することが、2023年12月12日に完了しました。本社は、中国での教育事業をすべて運営することを停止しています。
