出典：グロンヒー

バレット・コンフィクトが激化する中、紅海および周辺海域の緊張が高まっています。

最近、フーシ派の反乱軍が紅海商船を頻繁に攻撃し、いくつかの商船に実質的な損害を与えています。危険回避のため、航運会社は紅海および周辺海域での全コンテナ船の運航停止、またはアフリカ・喜望峰回りの迂回を発表することが増えました。

言うまでもなく、もう1つの重要な航路であるパナマ運河も、最近の乾燥により航行量が大幅に減少しています。

重要な2つの運河が急に混乱する中、西洋のクリスマスが来るという時期に、西洋の経済貿易だけでなく、世界的に供給網も影響を受ける可能性があります。

それは2021年3月に起こった「スエズ船舶事故」を思い起こさせます。多数の後続要因の相乗作用により、最終的には世界的なインフレーション危機を引き起こす「バタフライ・エフェクト」が発生しました。

今回の2大航運チョークポイントの混乱が新しいグローバルなサプライチェーン危機を引き起こす可能性があることも注意すべきです。

01. 紅海航路の危機

スエズ運河-紅海航路は、アジア、アフリカ、欧州の3つの大陸の交通の要所を担い、紅海と地中海を結ぶ世界でもっとも交通の多い水路のひとつです。

全世界の約12％の貿易、そのうち30％が全世界のコンテナ貿易であり、約10％が原油、12％が成品油の輸出入に使われていて、それらは、スエズ運河を経由して紅海、マンデブ海峡を通過しています。

マンデブ海峡は、アフリカの角と中東の間にあり、紅海とアデン湾およびアラビア海を結び、後者はインド洋に流れ込みます。

スエズ運河航路を走る長距離貨物船にとって、たった20キロ幅しかないマンデブ海峡は必ず通らなければならないルートです。

しかし、巴以紛争が続くなか、フーシ派の攻撃により、多くの「所有者」が紅海で一時停止することになりました。

新たな一連の巴以紛争勃発以来、フーシ派は何度もイスラエル領内の目標を攻撃すると主張し、紅海水域でミサイルやドローンを使用して多数の目標を攻撃しています。

11月半ばから、フーシ派は、イスラエルへの海上攻撃を拡大し、岬のアラビア海と紅海で以色列に向かうすべての船​​舶を停止すると声明を発表しました。イスラエル国旗を掲げた、イスラエル企業が運営する、またはイスラエル企業が所有する船には攻撃を加えるとされました。

11月19日、フーシ派は、イスラエルに関連する「銀河のリーダー」という名の貨物船を紅海で拘束したと発表しました。12月初め、フーシ派は、マンデブ海峡を航行する「団結冒険家号」と「第9号」商船をミサイルとドローンで攻撃したことを確認しました。

12月11日、この団体は、ノルウェー旗を掲げたタンカーに対してミサイル攻撃を発動し、「イスラエルに輸送される石油」が積荷されていたと主張しました。

事態がますます顕著になるにつれ、ますます多くの商船が影響を受けるようになっています。

14日、フーシ派は、全世界で2番目に大きいコンテナ運送会社であるマースク（Maersk）の所有するコンテナ船にドローン攻撃を発動したと主張し、ただし船​​は被弾しなかったと発表しました。

Maerskの貿易量は、世界の貨物船の14.8％を占めています。

その後、世界最大の海運会社である地中海航送会社（MSC）の貨物船MSC PALATIUM IIIが、赤海を通過する際に攻撃を受けた。その後、ヘルベロツの一隻の超大型貨物船が、赤海南部を通過する際に、無人機またはミサイルの攻撃に遭い、デッキが火災を起こし、コンテナが落水した。

フーシ派のスポークスマンであるムハンマド・アブドゥルサラームは、16日に再び語り、フーシ派がイスラエルの船舶が紅海やアラビア海を航行することを妨害し続けるだろう、イスラエルがガザ地区に対する軍事行動を停止するまで。

その影響により、国際的なドイツのヘルベロツ社、デンマークのマースク・ライン、地中海航送会社、フランスのCMA CGMの4つの大手航送会社は、自社の船舶が一時的にスエズ運河ルートを避けるように発表し、船員、船舶、および顧客の貨物の安全を確保するために行動しました。

運航ルートを回復するには、少なくとも18日まで時間が必要であり、赤海ルートが安全に回復するまで、本当に回復するまで時間がかかる可能性があります。

これらの4つの大手企業は、合計で世界の船舶市場のシェアの40％を占めています！

これにより、スエズ-紅海航路の商船の通行量は近年明らかに減少しています。

パナマ運河管理局（ACP）が発表したデータによると、赤海の船が攻撃を受ける可能性が増すにつれて、コンテナ船の30％が別のルートを取る必要があり、11月の運河通行船数は783隻で、10月の22％減少し、12月と2024年1月には予約された船舶通行量がさらに減少することが予想されています。

ただし、貨運価格も大幅に上昇しています。

商船は赤道付近を回避する必要があるため、非常に長い距離を航行しなければならず、航程が40％以上増加することで燃料費用が大幅に上昇します。

実際、イスラエルとパレスチナの紛争が勃発して以来、アジアからイスラエルに到着する多くの貨物の運賃が持続的に上昇しています。

フレイトスのデータによると、中国からアシュドッド港までのコンテナ運賃は、10月の最後の2週間に9〜14％上昇し、11月には加速して上昇しました。

12月15日、上海港からヨーロッパの基幹港市場への輸出の運賃は1TEUあたり1029ドルで、前回比11.2％上昇し、地中海の基幹港市場への輸出の運賃は1TEUあたり1569ドルで、前回比13.1％上昇しました。

特に、赤海航路の予約価格の急激な上昇が見られ、12月15日の週のニンボーの出口コンテナ運賃指数（NCFI）の赤海航路指数は前週比27.7％上昇し、1393.71ポイントに達しました。

ある機関の推計によると、フーシ派の攻撃事件のため、ヨーロッパとの海上輸送費用の上昇率は100％に達する可能性があります。

この数値は、2021年3月のスエズ運河の封鎖事件による貨物価格の急上昇とは大きく異なりますが、現在の状況を考慮すると、将来の一定期間の貨物価格の急上昇は大きな問題である可能性があります。

02 パナマ運河、異例の干ばつ、通航量が急落した

パナマ運河は全長65キロメートルで、大西洋と太平洋を結ぶ南北アメリカからアジアへの貿易の重要な航路のひとつであり、世界の約5％の貿易量に関連しています。2022年には14,000以上の船舶がパナマ運河を通過します。

しかし、現在、パナマ運河は1950年以来、前例のない干ばつの影響を受けており、水門の運行に必要な淡水が不足しており、運河の通行能力が大幅に低下しています。メキシコ湾からやってくる大量のタンカーやLPG船が並んで待っています。

パナマ運河管理局（PCA）によると、今年の秋から限定措置が取られ、船舶の最大喫水深度の制限や、1日あたりの通過船舶数の制限が常に延長されています。運ぶ船は1日36~38艘から22艘に減り、来年2月にはさらに減る予定です。

MarineTrafficの分析データによると、今年12月の第1週には167隻以上の船が運河を渡り、昨年同時期の238隻を上回りました。船舶の待ち時間の平均通行時間も、11月初めの4.3日から11.7日に延長されました。

2024年の雨季開始前には、パナマ運河は復旧されないという専門家の意見がある。一部の貨物船は20日以上待たなければ運河を通過できず、そのため高額な遅延料金を支払わなければならない。

船舶の残留物を処理するため、パナマ運河当局は船主に対して「先行通過のオークション参加権」を与え、通過を早める方法を採用しなければならなかった。

今年11月、新日本石油は、オークションで石油タンカーに398万ドルの高額な優先通行権を与え、最高のオークション記録を樹立した。この費用には数十万の一般的な運賃も含まれていない。

しかし、多くの企業は、運河を回避し、マゼラン海峡を通過することを余儀なくされている。

紅海航路を回避する商船と同様に、この選択肢は少なくとも10日以上の追加時間と、より高い運賃コストを意味する。

データによると、2021年7月以降、パナマの運賃指数は持続的な急上昇を経験し、12月には運賃が2400ドルまで急上昇し、年の初めから倍以上になった。

03 影響はどうなる？

スエズ運河とパナマ運河は、世界で最も重要な海運の動脈の２つです。

貿易分析団体MDS Transmodalのデータによると、今年の第3四半期、アジアと北米を往復する貨物船の半数以上は、パナマまたはスエズ運河を通過する必要があった。

スエズ運河では、原油や天然ガスなどのエネルギー源以外の商品の大部分が、電子製品、衣服、おもちゃなどの終端製品に属している。

一方、パナマ運河の26％の輸送ビジネスは液化石油ガス、液化天然ガスなどの大型商品に関係しており、その大部分は南北アメリカからの農産物である。たとえばアメリカのトウモロコシ、大豆、ブラジルの牛肉、チリの赤ワイン、銅鉱、エクアドルのバナナ、その他の南アメリカ諸国の果物、肉類、魚介類などが含まれる。

特にパナマ運河に影響を受けるのはアメリカであり、アメリカはパナマ運河の最大ユーザーであり、貨物の70％以上を占めている。2022年には、アメリカの大豆の26％とトウモロコシの17％がパナマ運河を通ってアジア市場に輸出される予定である。

今日米国の農作物輸出を含め、パナマ運河が渋滞し、米国の農作物は遠回りするしかなく、輸出コストが明らかに上昇している。

現在、北半球では冬季であり、中国は今年最も寒い冬季を迎え、ヨーロッパも良い状態ではない。さらに、クリスマスシーズンの最も忙しい年末の販売期間であり、これら2つの主要な運輸路が制限されている。

迂回ルートを選択すれば、問題は最終的に解決されますが、短期的には需要が満たされず、商品価格が上昇する可能性が大きくなります。

12月9日には、英国の輸出入研究所が、多くの貨物が遅延する可能性があると明確に述べ、今年のクリスマスまでに物資が到着しない可能性があると警告している。

これは、物価が再び上昇するかもしれないという問題だけでなく、このような寒さの時期に、エネルギー供給に短期的な問題が発生した場合、より深刻な問題が引き起こされる可能性があります。

04 小結論

昨年、運河の閉鎖により欧州で物価が高騰する事態が発生し、多くの地方では電気代が数倍に上昇し、肉類や野菜などの食品価格が持続的に高騰し、史上最悪のインフレ危機が発生した。

今、世界の2つの主要な海上交通路が制限されている。昨年のような誇張されたインフレーションが引き起こされることはないかもしれないが、その影響は小さいとは言えない。

欧米で抑えられたインフレ問題が再び不確実性を引き起こしました。

編集者/Somer