With a price-to-earnings (or "P/E") ratio of 13.5x InterDigital, Inc. (NASDAQ:IDCC) may be sending bullish signals at the moment, given that almost half of all companies in the United States have P/E ratios greater than 17x and even P/E's higher than 33x are not unusual. However, the P/E might be low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
Recent times have been pleasing for InterDigital as its earnings have risen in spite of the market's earnings going into reverse. One possibility is that the P/E is low because investors think the company's earnings are going to fall away like everyone else's soon. If not, then existing shareholders have reason to be quite optimistic about the future direction of the share price.
View our latest analysis for InterDigital
NasdaqGS:IDCC Price to Earnings Ratio vs Industry December 18th 2023
If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report on InterDigital.
What Are Growth Metrics Telling Us About The Low P/E?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as low as InterDigital's is when the company's growth is on track to lag the market.
If we review the last year of earnings growth, the company posted a terrific increase of 172%. Pleasingly, EPS has also lifted 315% in aggregate from three years ago, thanks to the last 12 months of growth. So we can start by confirming that the company has done a great job of growing earnings over that time.
Shifting to the future, estimates from the five analysts covering the company suggest earnings growth is heading into negative territory, declining 36% over the next year. With the market predicted to deliver 10% growth , that's a disappointing outcome.
With this information, we are not surprised that InterDigital is trading at a P/E lower than the market. However, shrinking earnings are unlikely to lead to a stable P/E over the longer term. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as the weak outlook is weighing down the shares.
What We Can Learn From InterDigital's P/E?
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
As we suspected, our examination of InterDigital's analyst forecasts revealed that its outlook for shrinking earnings is contributing to its low P/E. At this stage investors feel the potential for an improvement in earnings isn't great enough to justify a higher P/E ratio. It's hard to see the share price rising strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for InterDigital that you need to be mindful of.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
株価収益率(または「株価収益率」)が13.5倍であるインターデジタル社(NASDAQ:IDCC)は、米国の全企業のほぼ半数が株価収益率が17倍を超え、株価収益率が33倍を超えることも珍しいことではないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っている可能性があります。しかし、株価収益率が低いのには理由があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
市場の収益が逆転しているにもかかわらず収益が増加しているので、最近はインターデジタルにとって喜ばしいことです。1つの可能性は、投資家が他の皆のように会社の収益がすぐに落ちると考えているため、株価収益率が低いことです。そうでなければ、既存の株主は株価の将来の方向性についてかなり楽観的になる理由があります。
インターデジタルの最新の分析をご覧ください
ナスダックGS:IDCCの株価収益率と業界 2023年12月18日
アナリストの今後の予測を知りたい場合は、InterDigitalの無料レポートをご覧ください。
成長指標は低株価収益率について何を教えてくれますか?
インターデジタルと同じくらい低い株価収益率を見ても本当に安心できるのは、会社の成長が市場に遅れをとる軌道に乗っているときだけです。
昨年の収益の伸びを振り返ると、同社は172%という驚異的な増加を記録しました。嬉しいことに、過去12か月の成長のおかげで、EPSも3年前から合計315%増加しました。そこで、その会社がその間に収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてきたことを確認することから始めましょう。
将来に目を向けると、同社を担当する5人のアナリストの見積もりによると、収益の伸びは来年に比べて36%減少し、マイナスの領域に向かっています。市場は10%の成長が見込まれていますが、残念な結果です。
この情報があれば、インターデジタルが市場よりも低い株価収益率で取引されていることに驚くことはありません。しかし、収益の減少が長期的に安定した株価収益率につながる可能性は低いです。弱い見通しが株式を圧迫しているので、これらの価格を維持するだけでも達成するのは難しいかもしれません。
インターデジタルの株価収益率から何を学ぶことができますか?
株価収益率の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためにあると思います。
予想通り、インターデジタルのアナリストの予測を調べたところ、収益の縮小の見通しが株価収益率の低さの一因となっていることがわかりました。この段階では、投資家は、収益の改善の可能性は、株価収益率の上昇を正当化するほど大きくないと感じています。このような状況下では、近い将来、株価が大幅に上昇するとは考えにくいです。
パレードであまり雨を降らせたくないのですが、インターデジタルの注意が必要な警告サインも1つ見つかりました。
株価収益率に興味があるなら、収益の伸びが強く、株価収益率が低い他の企業の無料コレクションを見たいと思うかもしれません。
この記事についてフィードバックがありますか?内容が気になりますか?私たちと直接連絡を取りましょう。または、編集チーム (@simplywallst.com) にメールしてください。
Simply Wall Stによるこの記事は、本質的に一般的なものです。私たちは、過去のデータとアナリストの予測に基づいて偏りのない方法論のみを使用して解説しており、私たちの記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。それは株の売買を推奨するものではなく、あなたの目的や財務状況を考慮したものでもありません。私たちは、ファンダメンタルデータに基づいた長期的に焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な最新の企業発表や定性的な資料が考慮されていない場合があることに注意してください。簡単に言うと、ウォール街は上記のどの株にもポジションがありません。