MiMedx Group, Inc. (NASDAQ:MDXG) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 27% gain and recovering from prior weakness. The last month tops off a massive increase of 237% in the last year.
Even after such a large jump in price, MiMedx Group's price-to-sales (or "P/S") ratio of 3.4x might still make it look like a strong buy right now compared to the wider Biotechs industry in the United States, where around half of the companies have P/S ratios above 11.6x and even P/S above 49x are quite common. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the highly reduced P/S.
View our latest analysis for MiMedx Group
NasdaqCM:MDXG Price to Sales Ratio vs Industry December 20th 2023
How Has MiMedx Group Performed Recently?
With revenue growth that's inferior to most other companies of late, MiMedx Group has been relatively sluggish. It seems that many are expecting the uninspiring revenue performance to persist, which has repressed the growth of the P/S ratio. If you still like the company, you'd be hoping revenue doesn't get any worse and that you could pick up some stock while it's out of favour.
Keen to find out how analysts think MiMedx Group's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The Low P/S?
There's an inherent assumption that a company should far underperform the industry for P/S ratios like MiMedx Group's to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 18% gain to the company's top line. Revenue has also lifted 21% in aggregate from three years ago, mostly thanks to the last 12 months of growth. Accordingly, shareholders would have probably been satisfied with the medium-term rates of revenue growth.
Shifting to the future, estimates from the five analysts covering the company suggest revenue should grow by 12% per annum over the next three years. That's shaping up to be materially lower than the 235% per annum growth forecast for the broader industry.
In light of this, it's understandable that MiMedx Group's P/S sits below the majority of other companies. Apparently many shareholders weren't comfortable holding on while the company is potentially eyeing a less prosperous future.
The Final Word
Even after such a strong price move, MiMedx Group's P/S still trails the rest of the industry. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-sales ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As expected, our analysis of MiMedx Group's analyst forecasts confirms that the company's underwhelming revenue outlook is a major contributor to its low P/S. Shareholders' pessimism on the revenue prospects for the company seems to be the main contributor to the depressed P/S. The company will need a change of fortune to justify the P/S rising higher in the future.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for MiMedx Group that you need to be mindful of.
If companies with solid past earnings growth is up your alley, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
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MimeDX Group, Inc.（NASDAQ：MDXG）の株主は、株価が27％上昇し、以前の弱さから回復し、素晴らしい月を過ごしたのを見て興奮するでしょう。先月は、昨年の237％の大幅な増加を締めくくりました。
このような大幅な価格上昇の後でも、MimeDX Groupの3.4倍の価格対売上比（または「P/S」）は、約半数の企業の株価収益率が11.6倍を超え、株価収益率が49倍を超えることが非常に一般的である米国のバイオテクノロジー業界全体と比較して、現時点では依然として好調な買いのように見えるかもしれません。それでも、P/Sを大幅に削減するための合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
MimEdxグループの最新の分析をご覧ください
ナスダックCM：MDXGの価格対売上高比と業界 2023年12月20日
MiMedXグループは最近どのように業績を上げましたか？
最近、収益の伸びが他のほとんどの企業に比べて劣っているため、MimeDX Groupは比較的低迷しています。多くの人が、株価収益率の上昇を抑えてきた、刺激のない収益パフォーマンスが続くことを期待しているようです。あなたがまだその会社が好きなら、収益がこれ以上悪くならず、好調でないうちに株を買えることを望んでいるでしょう。
アナリストがMimeDX Groupの将来が業界とどのように重なると考えているかを知りたいですか？その場合は、私たちの無料レポートから始めるのが最適です。
収益成長指標は低株価収益率について何を教えてくれますか？
MimeDX Groupのような株価収益率が妥当であると見なされるためには、企業が業界をはるかに下回る必要があるという本質的な前提があります。
振り返ってみると、昨年は会社の売上高が18％と非常に増加しました。収益も3年前から合計21％増加しました。これは主に過去12か月の成長によるものです。したがって、株主はおそらく中期的な収益成長率に満足していたでしょう。
将来に目を向けると、同社を担当する5人のアナリストの見積もりによると、今後3年間で収益は年率12％増加するはずです。これは、業界全体の年間235％の成長予測を大幅に下回っています。
これを踏まえると、MimeDX GroupのP/Sが他の企業の大半を下回っていることは理解できます。明らかに、多くの株主は、会社があまり繁栄しない未来を見据えている間、持ちこたえることに抵抗を感じていました。
ザ・ファイナル・ワード
このような力強い価格変動の後でも、MimeDX GroupのP/Sは依然として他の業界に遅れをとっています。通常、投資判断を下す際には、価格対売上高の比率を読みすぎないように注意します。ただし、他の市場参加者が会社についてどう思っているかについて多くのことが明らかになる可能性があります。
予想通り、MimeDX Groupのアナリスト予測を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが株価収益率の低さの主な原因であることが確認されました。会社の収益見通しに対する株主の悲観論は、株価収益率の低迷の主な原因のようです。同社は、将来の株価収益の上昇を正当化するために、運命の転換を必要としています。
パレードであまり雨を降らせたくないのですが、MimeDX Groupの注意が必要な警告サインも1つ見つかりました。
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